民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会(huì)客(kè)户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调(diào)研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太(tài)大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个(哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思gè)角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与之(zhī)前(qián)客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的(de)进出(chū)口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)的展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是当(dāng)下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关(guān)，部分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差(chà)异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(d哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思à)型和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业(yè)存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的(de)决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三档，终哈巴狗是什么意思，哈基米是什么意思端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品的订单(dān)近年来(lái)呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布(bù)的(de)报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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