5月(yuè)12日(rì)晚间，根据美国证券交易委员会（SEC）披露(lù)，国内(nèi)千亿私募景林资产递交了截至(zhì)2023年3月31日的(de)第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是(shì)国内(nèi)管理超千亿元(yuán)人民币的对冲基(jī)金(jīn)机构，亦是内地少有(yǒu)的进行大手笔持有(yǒu)美股的(de)买方机构(gòu)之(zhī)一，景林的(de)动向受到了市场广泛的(de)关注(zhù)。

　　1

　　千亿私募景(jǐng)林资产持仓曝(pù)光

　　报告期内，景林资产整体持仓规(guī)模(mó)小幅提升至17.29亿美元(yuán)，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美(měi)元规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林资产在美(měi)股(gǔ)市场(chǎng)持有(y一个人去巴基斯坦安全吗，中国人去巴基斯坦安全不ǒu)34家上市公司的(de)股(gǔ)票。其(qí)中，前(qián)十大持仓标的在总市值(zhí)中的占比下降到77.89％，上季(jì)度这(zhè)一数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共建仓5只股票(piào)，分别(bié)为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来(lái)、booking。清仓和(hé)减持方面，景林资产一季度前五(wǔ)大卖出标的(de)包括：京东(dōng)、满帮、贝(bèi)壳、雾(wù)芯科(kē)技、拼多多。

　　景林资产美(měi)股持仓前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)分别为：拼多多、新(xīn)东方、网(wǎng)易(yì)、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林(lín)美股头号重仓股(gǔ)依旧是拼多多，与上季度(dù)对比(bǐ)，景(jǐng)林(lín)资产减仓了133.85万(wàn)股(gǔ)，较上季(jì)度持仓数量下降24％。

　　此前(qián)，景(jǐng)林连(lián)续(xù)三(sān)个季度增(zēng)持拼多多。2022年二季度增持拼多多(duō)24.02万股(gǔ)，三(sān)季度增持123.39万股(gǔ)，四季度则增持233.75万股，一次比一次(cì)猛。拼多多也不负众望，从股价表现看，拼多多去(qù)年二、三、四季度(dù)分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼(pīn)多多的上(shàng)涨势头在今年2月初(chū)便戛然(rán)而止了，景林资产在此前“越跌越(yuè)买(mǎi)”的策略奏效(xiào)后(hòu)，或许在股(gǔ)价“掉头”之际进行了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此外，一季度(dù)景林(lín)新建仓的英伟达，空降前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)第七位，一口气买入32.53万股，一季度末持仓(cāng)市值为0.9亿元。截止至5月(yuè)12日，今(jīn)年(nián)以来(lái)英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股(gǔ)，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美(měi)股的操(cāo)作(zuò)中，最为(wèi)亮(liàng)眼的当(dāng)属重点(diǎn)加仓教育股。

　　数据显(xiǎn)示，截至(zhì)今(jīn)年一季度末，景林资(zī)产持有新东(dōng)方430万股(gǔ)，环比去年底(dǐ)加仓368.8万股(gǔ)，期末(mò)持(chí)股市值超1.6亿美元，一跃(yuè)成为(wèi)景林(lín)资产的第二大(dà)重仓股。与此同(tóng)时，景(jǐng)林资产一季度还建仓了好(hǎo)未来，期末持(chí)股(gǔ)数量达224.6万股(gǔ)。

　　今(jīn一个人去巴基斯坦安全吗，中国人去巴基斯坦安全不)年(nián)以(yǐ)来，上述(shù)两只教育(yù)个股股(gǔ)价均(jūn)处于震荡态势，并无太多(duō)亮眼表现(xiàn)。

　　景林资产认(rèn)为，从全(quán)行业来看，不同年龄层的用户(hù)对“教育”的需求依然旺盛，除(chú)了应(yīng)对(duì)考试，还包括(kuò)开拓(tuò)眼界、增长知识、潜力(lì)挖掘、提升综合能力等。双减政策推行之(zhī)后，目前行业政(zhèng)策环境趋于稳定(dìng)，但过(guò)程中很多(duō)公司退出离开，使得行业竞争格局趋缓，对于存量公(gōng)司有利。

　　“从行业(yè)龙(lóng)头公(gōng)司本身来说，凭借多年积累(lèi)的(de)口碑和公信力，品牌的(de)护城河依然很(hěn)深。个别头部(bù)企业在K9学(xué)科之(zhī)外(wài)的(de)教育领(lǐng)域业(yè)务(wù)基础扎实，原有的(de)留学等业(yè)务恢复增长，同时(shí)素(sù)质教育、直播(bō)电商业务(wù)等新业务成为新(xīn)的(de)增长驱动(dòng)力。且公司的利润和现金流(liú)稳中转(zhuǎn)好(hǎo)，同时账(zhàng)上资金(jīn)充足，当时的估值下有(yǒu)足够的(de)安(ān)全边际(jì)。在过去(qù)几个季度的财报(bào)中，我们看到了(le)相关的积(jī)极信号。”景(jǐng)林资(zī)产表(biǎo)示。

　　值得一提的是，高毅资产对于教育领域也颇为看(kàn)好，但是标(biāo)的选择(zé)似(shì)乎与景林资产存(cún)在分歧。

　　美国证券交易委员会公开资料显示，截至今年一(yī)季(jì)度(dù)末，高毅资产(chǎn)持有新东(dōng)方24.4万股，相(xiāng)比于(yú)去年底(dǐ)减仓超10万股，减仓比例接近(jìn)三成(chéng)。而(ér)一季度高毅资(zī)产大(dà)举买入近156万股好未来(lái)，相比(bǐ)于去年(nián)底增持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮(pào)轰市场投机之风

　　自(zì)五(wǔ)一节过后，传媒、游戏(xì)板块成为资金炒作AI的重点方向，中(zhōng)特估(gū)支(zhī)线也由(yóu)暗转明，晋升市场第二大主线(xiàn)。

　　可好景不长，本周(zhōu)中特(tè)估仅(jǐn)热闹了(le)一两天(tiān)，随后便开始持续下跌，传媒(méi)、游戏(xì)板块更是(shì)大幅杀跌，高位(wèi)股(gǔ)接连(lián)跳水。

　　（本(běn)文内容为(wèi)客观数(shù)据信息罗列，不构(gòu)成任何投资建(jiàn)议(yì)）

　　此前(qián)连(lián)续24个交易日(rì)成(chéng)交额超万亿元阶段纪录(lù)，在本周遭遇终结。周三(sān)时，市(shì)场成交量尚且保持在1.2万亿水平(píng)，周四便(biàn)陡(dǒu)然跌破(pò)万亿，5月11日(rì)和5月12日成交(jiāo)额连续两日萎缩(suō)，分别为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩(suō)量震荡阶段。

　　面对(duì)市(shì)场的急剧降温，市场观点认为，主要原因是5月11日晚间发(fā)布(bù)的金融数据大幅低于预期(qī)。

　　据国(guó)盛证券，4月新(xīn)增信贷(dài)7188亿元，虽然同比(bǐ)多(duō)增734亿元，但是(shì)考虑到去年4月基(jī)数的异常(cháng)，因(yīn)而与往年相(xiāng)比，今(jīn)年4月信贷(dài)则是明(míng)显跌(diē)落，而今年(nián)4月信(xìn)贷低于2021年(nián)同期7512亿元。居民贷款回落再度成为(wèi)信贷回落的主要原(yuán)因。而企业中长期贷(dài)款继续保持(chí)同比多增，4月同比多增4017亿元至(zhì)6669亿元。信贷下滑带动社(shè)融增速回落，4月新增(zēng)社融(róng)1.22万亿，与2021年4月(yuè)相比，今(jīn)年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证券(quàn)的点评称，4月下旬票据利率(lǜ)先下后(hòu)上，并不(bù)意味着贷款好(hǎo)转(zhuǎn)了，主(zhǔ)要因为(wèi)今年国股行NIM和营(yíng)收压力很大，一直在压降票据等低效资产(chǎn)，对分行收票额度控制很(hěn)严。4月前两旬已经(jīng)收了很(hěn)多票，后面(miàn)改用其他贷款来冲。5月上(shàng)旬票(piào)据(jù)已经快要接近零利率了，信贷再度出现深度负增长(zhǎng)，这是4月信贷(dài)斜率过于(yú)陡峭化产(chǎn)生的后果，5月份的贷款可能仍然不太乐(lè)观。

　　在这种背(bèi)景(jǐng)之下，市场要(yào)想好起(qǐ)来，必(bì)然要(yào)让大家看到宽信用的(de)信(xìn)号出现(xiàn)，而这可能还需要一(yī)定的时间(jiān)。

　　当(dāng)前市(shì)场存量资(zī)金博(bó)弈(yì)的(de)背景不改，而两大主线人工智能和中特(tè)估(gū)，今(jīn)年已然累计(jì)不小的涨(zhǎng)幅。中特估这(zhè)边，本月还(hái)有多只央企ETF等待进场，而人工智能(néng)这(zhè)边(biān)，在(zài)未有增(zēng)量资金进场(chǎng)的情况(kuàng)之(zhī)下，再想继(jì)续向上，压力不小。

　　本周(zhōu)大跌之后，但斌更(gèng)是(shì)罕(hǎn)见的在深(shēn)夜抒(shū)发感想。大(dà)谈公募(mù)基金(jīn)经理(lǐ)的难处，在(zài)业绩和投资(zī)信仰之(zhī)间无法两全。紧接着，炮轰当(dāng)下市场投机(jī)之风大盛，认为当下市场交一个人去巴基斯坦安全吗，中国人去巴基斯坦安全不易机制应要有所改(gǎi)变(biàn)。

　　相(xiāng)信，这不仅仅(jǐn)只是但总一个人的(de)心声(shēng)。

　　今年以(yǐ)来，市(shì)场看着红红火(huǒ)火，但很多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理更是有苦(kǔ)难言，市场上大(dà)热的人工智(zhì)能(néng)，游资(zī)炒作的“星辰大海”，根本不(bù)符合他们(men)的机构审美。直白点(diǎn)说，市场(chǎng)根本就是绕(rào)着公募持仓在涨。

　　大家(jiā)都是(shì)有(yǒu)苦难言(yán).......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 一个人去巴基斯坦安全吗，中国人去巴基斯坦安全不