今年以来基金(jīn)代销机构被基金(jīn)公司解约的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有多(duō)家基金公(gōng)司发布与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构解约的(de)公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从机构类(lèi)型看，中小型独立(lì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构居多，此外(wài)，也有(yǒu)银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营不(bù)善(shàn)或违规(guī)，已有(yǒu)多家(jiā)基金销售机构主(zhǔ)动或(huò)被(bèi)动注销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)认为，基(jī)金(jīn)公司与基金销(xiāo)售(shòu)机构之间的(de)合作本就是双向(xiàng)选择，在(zài)高(gāo)质(zhì)量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效的(de)主流(liú)选择。未来(lái)，基金代销行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基金代(dài)销机(jī)构合作

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得(dé)基金(jīn)发布(bù)公告(gào)，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理(lǐ)该(gāi)公司旗下基金的相关(guān)销售业务。值得(dé)注意的是，今年以来，还(hái)有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海(hǎi)富(fù)通基金停止了与浦领基金的(de)基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司(sī)、上海凯石(shí)财(cái)富基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构(gòu)将不(bù)再代理销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发(fā)布公(gōng)告称，与(yǔ)方(fāng)德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不(bù)再代理公司(sī)旗(qí)下所有(yǒu)公募(mù)基金。自(zì)公告(gào)之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申(shēn)购(gòu)等基金买入的相关业(yè)务，只保(bǎo)留赎回业务(wù)，直至(zhì)所有客(kè)户赎(shú)回全部份额。而(ér)在今年4月(yuè)，西部利得基(jī)金(jīn)、上银基金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民商基金的基(jī)金销售合作，上银基金则于2月(yuè)终止与(yǔ)该机构(gòu)的合作关系，但也(yě)有宝盈基金(jīn)、万家(jiā)基(jī)金新增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者(zhě)统(tǒng)计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独立基金销售机构(gòu)的合作(zuò)；3月，有8家基金公司(sī)终(zhōng)止了(le)合计17家独立基金销售机构的代(dài)销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了(le)合计6家独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；5月以来(lái)，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止(zhǐ)了合(hé)计12家基金(jīn)代销机(jī)构的合作，这(zhè)其(qí)中包括独立基(jī)金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代(dài)销机构(gòu)中，正融基金解(jiě)除(chú)合作关系的(de)基(jī)金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作(zuò)关(guān)系最为频繁(fán)，3月以来(lái)几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构(gòu)解除合作关(guān)系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解(jiě)约(yuē)的基金(jīn)销售机(jī)构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增(zēng)多及(jí)监管趋严，近几年(nián)公募(mù)基金公司对于代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的选择标准也在(zài)提(tí)高(gāo)。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构，也是(shì)实(shí)现降本增效的(de)一大(dà)举措。

　　一(yī)家(jiā)基金公司内部人员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是(shì)以下(xià)三种情况：一是基金销量一直得不到有(yǒu)效增长，对基金公(gōng)司(sī)整体(tǐ)基金销售贡献不(bù)大；二是受到监管(guǎn)处(chù)罚；三是销售(shòu)机(jī)构主业发(fā)生改变。

　　“实(shí)际(jì)上，前两(liǎng)年(nián)就这(zhè)样终止过一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部人(rén)员(yuán)也坦言，今年以来权益市(shì)场(chǎng)低迷，基(jī)金销售(shòu)困难也加速了对(duì)尾(wěi)部(bù)销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构(gòu)，没有太大(dà)意义，只是徒(tú)增后台工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董(dǒng)事(shì)总经理贾志也表示，基金公司终止(z姐弟恋一般谁会更粘人，姐弟恋一般谁会更粘人一些hǐ)与代销机构的合作(zuò)，通常是基金代销(xiāo)机构(gòu)销售能力较(jiào)弱(ruò)，且又受到监管的处罚(fá)，就会很果断地解除合作关系。“基金(jīn)公司与基金代销机(jī)构的合(hé)作是(shì)市场化的，要(yào)考虑维护成本(běn)与合(hé)作的潜力(lì)，基金(jīn)公(gōng)司会依(yī)据自(zì)身的发(fā)展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择的与(yǔ)基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠(qú)道(dào)负责(zé)人透露，其所(suǒ)在公司(sī)选择(zé)基金销售公(gōng)司，有(yǒu)一套完整的基金姐弟恋一般谁会更粘人，姐弟恋一般谁会更粘人一些(jīn)销售评(píng)估办法，比(bǐ)如基金销(xiāo)售保有规模、机构(gòu)成立(lì)时间、综(zōng)合能(néng)力，以及与(yǔ)哪些公司(sī)合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排名(míng)前100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售(shòu)机构(gòu)合(hé)作(zuò)后，需(xū)要对接系统(tǒng)，每年(nián)要付出系统维护成本，很(hěn)多(duō)销售公司一年的保有量(liàng)也没有(yǒu)多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透(tòu)露(lù)，即便是前100名(míng)，也有相(xiāng)当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来(lái)，基(jī)金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作是(shì)双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力强(qiáng)的机(jī)构合作，头部(bù)代销机构也会对(duì)基金公司(sī)的(de)投研能力，管理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金研(yán)究人士(shì)称，目前基金代销的(de)机构(gòu)主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第三方基金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长固收类(lèi)产(chǎn)品的(de)服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而(ér)券商(shāng)是以(yǐ)线下(xià)营业(yè)部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未(wèi)来的(de)基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头(tóu)部互(hù)联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也(yě)是不(bù)容忽视的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或将持(chí)续

　　近(jìn)姐弟恋一般谁会更粘人，姐弟恋一般谁会更粘人一些年来，马太(tài)效应(yīng)依(yī)然是基金销售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布(bù)的公(gōng)募基金(jīn)销售保有量数据显示(shì)，一季度，三(sān)方机构销售(shòu)增长最(zuì)为(wèi)明显，互联网流(liú)量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售渠(qú)道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出(chū)。截至今年(nián)一季度(dù)末(mò)，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立(lì)基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而(ér)前三(sān)名蚂蚁基金、天天基(jī)金(jīn)、腾安基金(jīn)合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排(pái)在末位的泛华(huá)普益基金(jīn)销售有限公司(sī)，其非货(huò)币(bì)市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明(míng)显(xiǎn)，未上(shàng)榜(bǎng)的独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全(quán)市场473家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机构中，目前(qián)共有26家基金销售机构的代销基金数(shù)量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此同时，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机构代(dài)销数量不足百只。而(ér)在115家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售机构中，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来基金销售(shòu)行(xíng)业(yè)分化更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据(jù)证监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)向中(zhōng)国证券监督管理委员会(huì)提交(jiāo)了注销公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的申请，根据(jù)《行政许可(kě)法》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金(jīn)销售机构监(jiān)督管理办法(fǎ)》等有关规(guī)定，中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司(sī)公募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服(fú)务有限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售业务许可(kě)证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫保险销售也是(shì)目前第(dì)一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金(jīn)代销机构由于经(jīng)营困(kùn)难等原因，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出(chū)竞(jìng)争行业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下(xià)基(jī)金(jīn)、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家(jiā)机(jī)构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也(yě)有机构是(shì)由于违规等原(yuán)因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注(zhù)销上海久富(fù)财(cái)富(fù)基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财(cái)富(fù)、财路基(jī)金(jīn)、大泰金石(shí)基金等第三方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，严监管态(tài)势下，未(wèi)来(lái)基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态(tài)或将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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