民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴(fù)133届广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人(rén)流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供(gōng作出指示和做出指示区别在哪，作出指示还是做出)充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　作出指示和做出指示区别在哪，作出指示还是做出133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商(shāng)名(míng)额(é)，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国(guó)家之间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移的(de)主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚(yà)转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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