过(guò)去几个(gè)月，阿里(lǐ)旗下国(guó)际(jì)电商、盒(hé)马(mǎ)、菜鸟等业务，屡屡传出单独融资、上市的消(xiāo)息。这次(cì)不再有(yǒu)悬念——阿里主动宣(xuān)告了(le)这一决(jué)定。

　　5月(yuè)18日，阿里公布了2023财年(nián)第四季(jì)度及2023财(cái)年年度业绩（截至2023年3月31日(rì)）。除了财(cái)务数据外，阿里还宣布(bù)了旗下六大业务(wù)板块的(de)董(dǒng)事会名单(dān)和部分业务的(de)融资计划(huà)。

　　阿里表示，集团董(dǒng)事会(huì)已批准(zhǔn)阿里国(guó)际(jì)数字商业(yè)寻(xún)求对(duì)外融资，以(yǐ)及菜鸟和盒马的上(shàng)市计划。同时，阿里计划为云(yún)智能集团引进(jìn)战略(lüè)投资(zī)，并(bìng)以(yǐ)股(gǔ)东(dōng)派息的(de)方式(shì)对(duì)其(qí)分(fēn)拆(chāi)，实现其独立上市。盒马、云智能集团、菜鸟可能先(xiān)后实现上市，时间约12个(gè)月(yuè)左右(yòu)。

　　消息公布后，次日阿里美股收跌5％、港股下(xià)跌6％。按照港股(gǔ)计算，目前阿里(lǐ)总市值为1.75万亿港元，过(guò)去三个月累计下跌30％，只(zhǐ)有2020年10月高点时的(de)四分之一。

　　两个月前，阿里(lǐ)进行了公(gōng)司(sī)24年历史以来最大幅(fú)度的变革，即「1+6+N」。阿里巴巴集团作为(wèi)控股公司，持有(yǒu)六(liù)大业务集团（阿(ā)里云(yún)智能(néng)、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟(niǎo)、国际数字商业、大文娱）和其他业务公司。

　　阿里称此(cǐ)举(jǔ)是为了让各(gè)项业务(wù)决策链路变(biàn)短、更加敏(mǐn)捷，从而更好(hǎo)地抓住(zhù)各自市场(chǎng)和行业机遇，进一(yī)步释放股(gǔ)东价值。在这一架构下(xià)，六大(dà)业务集团的CEO在各自董事会的领导下(xià)，对(duì)各自的(de)经营结果和合(hé)规性负责。除淘(táo)天集团仍将继续由(yóu)阿里巴巴集团全(quán)资(zī)控股外，另五家业务集团均可灵活地筹集外部资金，并(bìng)可能寻求(qiú)单(dān)独(dú)上市。

　　电话会上，阿(ā)里率先公(gōng)布(bù)了(le)阿里云、国际电商、菜鸟(niǎo)、盒马四(sì)块业务(wù)接下来的调整计划，其他(tā)业务尚未(wèi)提(tí)及。阿(ā)里(lǐ)巴巴集团董事长兼首席执行(xíng)官张勇表示(shì)，阿里的三个核心战略(lüè)是消(xiāo)费(fèi)、云和全(quán)球化。这或许是观察(chá)接下来阿里组织变革的一(yī)个重要方向。

　　阿里六大集团董事会成员(yuán)丨(gǔn)来源：阿里财报(bào)

　　以下是对这三大战略方向的梳理。

　　01

　　阿里云(yún)：张勇亲自

　　带队云智能集团(tuán)

　　值(zhí)得注意的是(shì)，在六大(dà)业务中，只(zhǐ)有云智能集团是由阿里巴(bā)巴集团董事长(zhǎng)兼首席执行官张(zhāng)勇亲自带队。财(cái)报显示，张勇任云智能集团的董事长(zhǎng)兼首(shǒu)席执(zhí)行官，这也是张(zhāng)勇在六大(dà)集团中担任的唯(wéi)一一(yī)个职(zhí)务。

　　除(chú)了张勇之外，云智能集团(tuán)的其他董事会成员还有(yǒu)备受关注、最近(jìn)重(zhòng)归(guī)阿里云的王坚博士（阿里巴巴集团技术委员会主席）、郑俊芳（云智能集团首席风险(xiǎn)官）、蒋芳(fāng)（阿(ā)里巴巴集团首席人力官）、吴泽(zé)明（阿里巴(bā)巴集(jí)团首席技(jì)术官(guān)）。

　　在阿里集团对各子集团「放手」的大背景下，张勇选择亲手来「抓(zhuā)」云(yún)智能集团，可以看出对后者(zhě)的重视(shì)。

　　云智能集团包括(kuò)阿里(lǐ)云、AI、钉钉等业务。张(zhāng)勇(yǒng)说(shuō)，从商业模式、客户(hù)特征和(hé)发(fā)展阶段来看，云智能集团与阿里(lǐ)巴巴生态系统中其他(tā)以消(xiāo)费者为中心(xīn)的业务有着根本不同。可(kě)以(yǐ)说，它(tā)更适(shì)合成为一家与阿里(lǐ)集(jí)团完全(quán)独立的新(xīn)公司，而(ér)这个过程也(yě)更复杂。因(yīn)此，它更需要倾(qīng)注(zhù)精力(lì)来(lái)做(zuò)。

　　而(ér)更(gèng)关键的(de)是(shì)，面对大模型代表的人工智(zhì)能(néng)时代，阿里(lǐ)云即将迎来全(quán)新的历史机(jī)遇(yù)。在业绩(jì)电话(huà)会上，张勇表示，由于人工智能应用对(duì)算(s反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系uàn)力(lì)需求的(de)指数级(jí)增长，这(zhè)是(shì)阿里云的巨大机(jī)会。除(chú)此之外，还(hái)包括基于大(dà)模型开(kāi)发新(xīn)产品的机会。

　　4月，阿里(lǐ)发布了(le)大型语言预训练模型(xíng)「通义(yì)千问」，目(mù)前已(yǐ)有超过20万客(kè)户申请试用。在2023春季钉(dīng)峰会上，钉(dīng)钉推出基于「通(tōng)义千问」的智能功(gōng)能产(chǎn)品集成。而未来，「通义千问(wèn)」会(huì)接入阿里的全栈产品(pǐn)。

　　据财报，云(yún)业务的本季度(dù)收入（抵消跨分部交易的(de)影响(xiǎng)后）同比(bǐ)下降2％，达到约186亿元。背(bèi)后原(yuán)因主要是部门项目受到疫情影响而延迟交付等等。不(bù)过，该(gāi)集团还(hái)是很(hěn)有信心(xīn)。在财报发布后，张勇(yǒng)向阿里(lǐ)云员(yuán)工发布(bù)了全员(yuán)信。「我们有机会打造一反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系(yī)家世界级的科技公司。」他写道。

　　02

　　消费：盒马只是开始，

　　淘天、本地(dì)生活(huó)仍是重中(zhōng)之重

　　此次列在上市(shì)计(jì)划的盒马(mǎ)，隶属于「1+6+N」的「N」。但在财报中，其业绩仍(réng)算在阿里中国商业分部。阿里中(zhōng)国商业分部主要包括淘宝、天猫、淘(táo)特、淘菜(cài)菜、盒马、天猫超市、阿里(lǐ)健康等零售业务(wù)，以(yǐ)及1688在(zài)内的批(pī)发(fā)业务。

　　中(zhōng)国商业分部的本(běn)季度(dù)收入约为1360亿元，本季度经调整(zhěng)EBITA（一(yī)项非公认(rèn)会(huì)计准则财务指(zhǐ)标(biāo)）约为人(rén)民币385亿元，相较(jiào)2022年同期增长(zhǎng)19％。该增长(zhǎng)主要是由(yóu)于淘特、淘菜菜和盒马亏损收(shōu)窄。本(běn)季(jì)度，盒马增强了销售能(néng)力并(bìng)提(tí)高运营效率(lǜ)，经营(yíng)业(yè)绩因(yīn)而录得(dé)正数。

　　阿里(lǐ)表示，盒马已经(jīng)建(jiàn)立了(le)稳(wěn)定(dìng)且明确的商业(yè)模式以及(jí)清晰的盈利(lì)路径。

　　而中国商业(yè)分部也(yě)主(zhǔ)要组成了阿(ā)里六大(dà)业务之(zhī)一淘(táo)天集团（包括(kuò)淘宝、天猫等业(yè)务(wù)）。财报显(xiǎn)示，淘天(tiān)集团的(de)董事(shì)长是吴泳铭——这位阿(ā)里巴巴合伙人自上世纪90年代(dài)就跟(gēn)随马(mǎ)云，是阿里的元老之一。而淘天集团的(de)董事兼(jiān)CEO则(zé)是戴珊。该集(jí)团其它(tā)董事还(hái)包括蔡崇信（阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴集团(tuán)执行副主席）、蒋(jiǎng)凡（阿(ā)里(lǐ)国际数字商(shāng)业集团CEO）、吴泽明（阿里巴巴(bā)集团首(shǒu)席技(jì)术官(guān)）。

　　在消费方向(xiàng)，阿里的另一重(zhòng)点是(shì)本地(dì)生活集团(tuán)，后者包括「到家」业务(wù)饿了么(me)、「到目的地」业务高德、飞猪等(děng)。本季(jì)度，由于消费复苏、人们出行(xíng)增(zēng)加等因素，本地(dì)生(shēng)活(huó)服务分部收入同比(bǐ)增长17％至约(yuē)125亿元，订单增长也超(chāo)过20％。

　　据财报，本(běn)地(dì)生(shēng)活集团的董事长兼(jiān)CEO为(wèi)俞(yú)永福，其它董事包括(kuò)彭蕾（阿里巴巴合伙人(rén)）、吴泽明、朱(zhū)顺炎（阿里健康(kāng)董事长(zhǎng)兼首席执行(xíng)官）等(děng)。

　　阿(ā)里靠(kào)消费起家，淘天集团和本地生活集团都算是阿里的核心业务。而在这一(yī)方向的(de)盒马启动上市，还只(zhǐ)是一(yī)个开始(shǐ)。

　　03

　　国(guó)际(jì)化：从国际电商

　　集团(tuán)到菜(cài)鸟物流

　　张(zhāng)勇在电话会上表示，当谈论全(quán)球化时，那就是阿里的数字商务(wù)、物流和(hé)云。

　　阿里国际数字商业集团主要包括Lazada（东(dōng)南亚电商(shāng)平台）、速卖通、Trendyol（土耳(ěr)其电商平台(tái)）、Daraz（南亚电商平台）、Alibaba.com等业务。本(běn)季度，阿(ā)里国际商业分(fēn)部(bù)收入同比增长29％，达到约185亿元(yuán)。

　　其中，Trendyol的收(shōu)入增长主要来自补(bǔ)贴效率(lǜ)的提升，Lazada的收入(rù)增长主(zhǔ)要源自提供更多增值(zhí)服务来提高变(biàn)现(xiàn)率，而(ér)速卖通(tōng)则是本(běn)季度推(tuī)出了(le)主打高(gāo)性(xìng)价比的电商平台Choice，带来了订单(dān)的双位数(shù)增长。

　　据财报，阿里国(guó)际(jì)数(shù)字(zì)商业集团的董事长为J.MichaelEVANS（阿里巴巴集(jí)团董事兼(jiān)总裁）、董(dǒng)事(shì)兼(jiān)CEO为蒋凡、其他董事为彭蕾、戴珊(shān)、吴泳(yǒng)铭。而此次该(gāi)集(jí)团单独融资，将用于拓展新(xīn)的地域(yù)市(shì)场、投资新技术、扩大消费者和供应商技术、加(jiā)强管理团队等等(děng)。

　　在物(wù)流方面(miàn)，菜鸟集团本季度(dù)收(shōu)入（抵消(xiāo)跨分部交易的影响(xiǎng)后）同比(bǐ)增长18％，达到约136亿元。这(zhè)背(bèi)后(hòu)主要是国际物流履约解决方案服务(wù)的收入(rù)增加、以及(jí)消费者物(wù)流服务(wù)需求(qiú)的增加导致(zhì)。

　　据财报，菜鸟集团的董事长为蔡崇(chóng)信（阿里(lǐ)巴巴集团执行副主席），董事兼CEO为万霖，其他董事为戴(dài)珊、蒋(jiǎng)凡、蒋芳。在财(cái)报发布之后，万霖也对(duì)菜鸟员工发(fā)布了全员信，「十(shí)年内(nèi)菜鸟(niǎo)会(huì)成为全球领先的(de)综合(hé)数质(zhì)物流集团。」他写道。

　　谈完以(yǐ)上(shàng)五个集团，最后一(yī)个集团阿里大(dà)文娱在独立(lì)融资上尚未(wèi)有最新进展(zhǎn)。在财报中，关于其业务只有短(duǎn)短一(yī)段话带(dài)过。据(jù)财(cái)报，大文(wén)娱的董事(shì)长兼CEO都是由樊(fán)路远担(dān)任，而其他董事(shì)为武卫（阿里(lǐ)巴巴集(jí)团董事）、童文红（阿里(lǐ)巴巴合伙人）、俞思瀛（阿里巴巴集团首席法(fǎ)务官(guān)）、闻佳（阿里巴巴集(jí)团公共事(shì)务总裁）。

　　阿里在(zài)财报中强调，上述各项交易的完(wán)成(chéng)取决于多(duō)种因素，而(ér)其(qí)中很多因素(sù)是(shì)其无法(fǎ)控制的，包括资产、负债和合同的成(chéng)功(gōng)重组、股权激励(lì)计划、市场条(tiáo)件(jiàn)和监管审批(pī)等。可见，尽管决(jué)心强(qiáng)大、战略方向(xiàng)清(qīng)晰、执(zhí)行果断，但阿(ā)里的分拆(chāi)之路仍充满变数。

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