5月(yuè)9日晚间，A股上(shàng)市(shì)公司(sī)金证(zhèng)股(gǔ)份发布(bù)的一则公告，在期(qī)货圈刷(shuā)屏(píng)。

　　公告(gào)显(xiǎn)示，金证股份正在筹(chóu)划发行股(gǔ)份(fèn)及支(zhī)付现金购买上(shàng)海文华财(cái)经资讯股份有限(xiàn)公司（下(xià)称文华财经）90.97％股权事(shì)项，同(tóng)时募集配套(tào)资金。公司(sī)股票将(jiāng)于(yú)2023年5月10日（星期三）开市起开始停牌(pái)，预计(jì)停牌时间(jiān)不超过10个交易日。

　　文华财经两次(cì)冲击IPO无果

　　文(wén)华财(cái)经系头(tóu)部期货软件商。公(gōng)开(kāi)资料显示，截至2021年年末，文华(huá)财经与国内(nèi)139家期货公司合作(zuò)，占国内期(qī)货公司(sī)总数的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华财经PC端交易(yì)软件(jiàn)的月(yuè)活跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万人，移动端随(suí)身行软件的月活跃用户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以来，文华财(cái)经曾两次(cì)冲(chōng)击A股IPO，但(dàn)均未能叩(kòu)开资(zī)本市场大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追溯(sù)到2015年，当年11月，文华财(cái)经首(shǒu)次报送(sòng)创业(yè)板IPO申请资料。不过，在经历两年多的漫长等待后，2018年4月，深(shēn)交所决定(dìng)终止(zhǐ)审查，文华财经此次创业(yè)板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财(cái)经再次递交招股书，拟冲(chōng)刺(cì)创(chuàng)业板IPO。2022年6月(yuè)，文华财经申(shēn)请撤回发(fā)行上市(shì)申请文件(jiàn)，深交所决定终止对其首次(cì)公开发(fā)行股票(piào)并在创(chuàng)业(yè)板(bǎn)上(shàng)市的审核(hé)。文华财经第二次IPO也无果而终。

　　金(jīn)证股(gǔ)份昨(zuó)晚发(fā)布的公告显(xiǎn)示，本次交易事项尚处(chù)于筹划阶段，公(gōng)司目前正与交易意向方接洽，初步确定的(de)交易对方包括尚守哲、大连经一卓远(yuǎn)管理咨(zī)询合(hé)伙企业(yè)（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富(fù)新兴产业投资合伙企业(yè)（有限合(hé)伙）（下称苏州中新）、上海经一投资管理合(hé)伙企业(yè)（有限合伙）（下称上(shàng)海经一）、上海兴富(fù)创业投(tóu)资管理中心（有(yǒu)限合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨(yáng)孝胜(shèng)，前述交(jiāo)易对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上市(shì)公司重大资产重(zhòng)组管理(lǐ)办法（2023修订）》和《上海证券(quàn)交易所股票上市(shì)规则（2023年2月修(xiū)订）》等相关规定，本次交易前，交易对方与公(gōng)司不存在关联(lián)关系。本次交易完(wán)成后，交(jiāo)易(yì)对方尚守哲持有公司的(de)股(gǔ)份比(bǐ)例预计将超过5％，本次(cì)交易预计将构成(chéng)关联交易。本(běn)次交(jiāo)易前，公(gōng)司(sī)无(wú)控股股东、实际控制人；本(běn)次交(jiāo)易完成(chéng)后(hòu)，公司第一大股(gǔ)东(dōng)不会(huì)发生变化，且(qiě)不(bù)存在实际支配(pèi)公司(sī)股份表决权超(chāo)过30％的股(gǔ)东(dōng)，公(gōng)司仍将无控股(gǔ)股东、实际(jì)控制人(rén)，预计不(bù)构成(chéng)公司(sī)重大资(zī)产重(zhòng)组(zǔ)。

　　文(wén)华财经注册资本4000万(wàn)元，实际控制(zhì)人为该公(gōng)司(sī)董事长兼总经(jīng)理尚守(shǒu)哲(zhé)。根据文华财(cái)经此前披露的招股书，截至2021年年底，尚守(shǒu)哲对文华财(cái)经的直接持股比(bǐ)例为64.353％，此(cǐ)外，还通(tōng)过大连经一和(hé)上海经一分(fēn)别控制文华财经9％和4.95％的股份，合(hé)计控制78.303％的股(gǔ)份。

　　其他交易对方中，苏(sū)州中新、兴富创(chuàn宝鸡市属于哪个省份城市啊，宝鸡市属于哪个省份哪个市g)投、王凯及(jí)杨孝胜对文华财(cái)经的持股比例分(fēn)别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈(yíng)利(lì)能(néng)力有望提升

　　作(zuò)为金融科技全(quán)领域服(fú)务商(shāng)，金证股份为(wèi)证券、基金、银行(xíng)、期(qī)货、信托、交(jiāo)易所、监管(guǎn)机构等行业客户提(tí)供全(quán)技(jì)术栈、全产品线解决方(fāng)案，同(tóng)时(shí)与政府机关(guān)、互联网公司合作(zuò)开展包(bāo)括智慧城市在内的数字经济业务。

　　2023年(nián)一季报显示，报告期内(nèi)，金证股(gǔ)份实现营(yíng)业收入12.64亿(yì)元，较上(shàng)年(nián)同期增长2.84％；实现归属于上市公司(sī)股东的净利润-5847.16万元。报告期(qī)内(nèi)，金证股份证券经纪业务软件收入(rù)较上年同期略有增长，资管机构(gòu)软(ruǎn)件收入基本持平。报告(gào)期内，数字(zì)经济业务因(yīn)验收的大(dà)型(xíng)政务(wù)项目成(chéng)本增幅大于收入增幅，导致业务毛利率及利润下降。报告期内公(gōng)司确认投资收益-1748万元，较(jiào)上年同期减少2035万元(yuán)，主要是联营企(qǐ)业(yè)投资(zī)收益减(jiǎn)少所致。

　　截至(zhì)2023年(nián)3月底(dǐ)，金证股(gǔ)份总资(zī)产(chǎn)64.27亿(yì)元，净资产(chǎn)36.70亿(yì)元。

　　金证股份2022年(nián)年(nián)报显示，报告期内，公司实现营(yíng)业收(shōu)入64.78亿元，同(tóng)比下(xià)降2.52％；实(shí)现(xiàn)归(guī)属于上市公司股(gǔ)东的(de)净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务方面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份实(shí)现营业收入23.25亿(yì)元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司(sī)金融(róng)行业(yè)的增长主要(yào)得益于两方(fāng)面的因素：一是公司在证券市场行业占有(yǒu)率基础(chǔ)稳定(dìng)，核心产品需(xū)求刚性(xìng)，公司(sī)加快产品新(xīn)一代产(chǎn)品布局、积(jī)极(jí)推进项目上线(xiàn)验收(shōu)。二是在(zài)资管领(lǐng)域加(jiā)强了(le)资(zī)管IT业(yè)务发展(zhǎn)力度，在多(duō)个核(hé)心(xīn)产品(pǐn)和(hé)技术上形(xíng)成领先(xiān)优势，开始(shǐ)进入(rù)收获期。

　　非金融行业(yè)业(yè)务方(fāng)面(miàn)，2022年，金证股份收入(rù)为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数字经济(jì)业务、IT设备分销(xiāo)业务及科技园租赁(lìn)业务。金证股份解释称(chēng)，非金(jīn)融行业的收入下降，主要由于公司(sī)在数(shù)字经济(jì)业(yè)务上(shàng)，不(bù)同程度(dù)受(shòu)到(dào)需求(qiú)端的影响，项目跟进、工(gōng)程实(shí)施、验收结算审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金(jīn)证股份综合毛(máo)利率为(wèi)22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百(bǎi)分点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较(jiào)上(shàng)年增加3.48个百分点；非(fēi)金融科技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标的(de)业绩表(biǎo)现上，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经营业(yè)收(shōu)入分(fēn)别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于(yú)母公(gōng)司股东(dōng)的净利润分别为7843.68万(wàn)元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经(jīng)营业毛利分别为16585.62万元(yuán)、14177.11万元及(jí)17168.10万(wàn)元，综(zōng)合毛利率分(fēn)别(bié)为(wèi)79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元，所有者权益(yì)为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论(lùn)从资产规模和盈(yíng)利能力来(lái)看(kàn)，金证股份均远(yuǎn)高于(yú)文华财(c宝鸡市属于哪个省份城市啊，宝鸡市属于哪个省份哪个市ái)经，但文(wén)华财经(jīng)的毛利率显著高于金证(zhèng)股份，无疑是(shì)一块优(yōu)质(zhì)资产。

　　有(yǒu)业内人士认为，如(rú)果本次交易得以(yǐ)顺利实(shí)施，对于金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)而言(yán)，文华财(cái)经的(de)优质资产注入后，其盈利能力将进一步提(tí)升；对于(yú)文华财(cái)经而言，多年谋求上市无果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得注意(yì)的(de)是，在昨晚发布(bù)的公告中，金证股份并(bìng)未(wèi)披露具体的(de)交易细节，例(lì)如交易(yì)对价等。公告显示，2023年5月9日，金证股(gǔ)份与主要交易对方就(jiù)本(běn)次交易签署了《意向协议书》，公司(sī)拟(nǐ)向主要交易对(duì)方发行股(gǔ)份及支(zhī)付现金的方式(shì)购买其持有的文华财经90.97％的股权。上(shàng)述《意(yì)向协议书》仅为交(jiāo)易(yì)各方关于本(běn)次(cì)交易的(de)初步合作意向，交易各方在本次交易(yì)中的(de)具体(tǐ)权利义务(wù)以及各(gè)项安排以交(jiāo)易各方最终(zhōng)签署的正式交易协议为(wèi)准。

　　金证股份还宝鸡市属于哪个省份城市啊，宝鸡市属于哪个省份哪个市进行了(le)风(fēng)险提示：截至目前，本次交易仍处于筹划阶(jiē)段，交易双方(fāng)尚未(wèi)签署正式的(de)交易协议，本(běn)次交易尚需履行必要的内(nèi)部(bù)决策程(chéng)序，并经有权监(jiān)管机构批(pī)准后方可正式实施(shī)，本次交(jiāo)易最(zuì)终能(néng)否(fǒu)实(shí)施(shī)尚存在(zài)较(jiào)大不确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连(lián)续3年的下跌之(zhī)后(hòu)，今年以来，金(jīn)证股份(fèn)股价步入(rù)上(shàng)升通(tōng)道。截至5月9日收盘，金证股(gǔ)份(fèn)股价(jià)报18.94元(yuán)/股，年(nián)内涨幅(fú)高达84.06％，总市(shì)值(zhí)178亿元。

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