关(guān)注国际方面(miàn)消息。

　　克里米亚突发，无人机(jī)袭击！

　　据今日俄(é)罗斯电视(shì)台（RT）网站消息(xī)，4月29日清晨，俄罗斯(sī)海军黑海舰队所在(zài)地，克里米亚(yà)半岛的塞(sāi)瓦(wǎ)斯托波(bō)尔市(shì)的(de)一(yī)个储油设施遭到无人机袭击(jī)。从网络上曝光(guāng)的照片可以看到，袭击导致储油设施燃起大火。

　　报道称，俄罗(luó)斯(sī)任命的(de)塞(sāi)瓦(wǎ)斯(sī)托波(bō)尔市(shì)市长米哈伊尔·拉兹沃扎(zhā)耶夫在社(shè)交媒体上称：“由无人机袭击(jī)造成的火灾影响面积(jī)约为1000平(píng)方米，所有安全和救援人员都已抵达现场。火灾所在地和民用区域间(jiān)隔很远。”

　　现场(chǎng)目击者分享的多(duō)段视频显示，一场大火照亮了整个夜空，浓烟直(zhí)冲云霄(xiāo)。RT称，目前还没有任何伤亡报告，地方政府敦(dūn)促人们(men)在消防员努力扑(pū)灭大(dà)火时保持冷(lěng)静。

　　报(bào)道称，本周早些(xiē)时候(hòu)，塞瓦(wǎ)斯托波尔也曾(céng)遭到两(liǎng)架无人机的(de)袭击，其中(zhōng)一架无人(rén)机被(bèi)俄(é)军摧毁，另(lìng)一架无人机在港口外爆炸。

　　油(yóu)脂龙(lóng)头一季度业(yè)绩大(dà)反转(zhuǎn)

　　4月28日(rì)晚间，“油茅”金龙鱼发布2023年一季报。报(bào)告期(qī)内，公司实(shí)现营业收入610亿元，同比增(zēng)长7.97％；归属于上市公司股东的净利(lì)润(rùn)8.5亿元(yuán)，同比增长645.99％。

　　金龙鱼(yú)称，报告期内，随着国内餐饮行业的逐(zhú)步回暖(nuǎn)，厨房食(shí)品(pǐn)的销(xiāo)量较(jiào)去年同期有(yǒu)所上(shàng)涨。另(lìng)外，去年一季度受南美干旱天(tiān)气等因素影响，大(dà)豆、大(dà)豆油及棕榈油等公司主要原(yuán)材料(liào)的(de)价格快速(sù)上涨，今年(nián)一(yī)季度公司主要(yào)原材(cái)料成本低于(yú)去年同期。销量上(shàng)涨和毛利率提升共同推动(dòng)了厨房(fáng)食品的利润增长。

　　截至2022年年(nián)末，金龙鱼经销商数量合计7768家，较上年增(zēng)加(jiā)1647家(jiā)。金龙鱼在投(tóu)资者关系活动上表示，新增渠(qú)道主要来(lái)源于网络下沉(chén)、细分产品的(de)专业经销商，以(yǐ)及餐(cān)饮渠道的(de)快速发展带来的经(jīng)销商增长。

　　产能方面，金龙鱼目(mù)前有70多个已(yǐ)投产生产基(jī)地(dì)，央厨杭州、周口、重庆、兴平基地(dì)已投产，沈阳和廊坊(fāng)的央厨项目也将于(yú)年内建成投产。目前，河南周口和陕西兴平央(yāng)厨(chú)开始供应学生餐业务(wù)，多款预制菜在线下及(jí)电商平台开展销售。

　　不过，期货日报记(jì)者(zhě)还注意(yì)到，金龙鱼归属于上市(shì)公司股东(dōng)的(de)扣除非经常性(xìng)损(sǔn)益的净利润(rùn)为2.4亿元，同比下(xià)降70.94％。这(zhè)主(zhǔ)要是公(gōng)司的套期保值操作未完全满(mǎn)足套期会(huì)计要求的衍生金融工(gōng)具损益(yì)的影响，因此将套期(qī)保值业务划定(dìng)为非经常性损益，排(pái)除在净利(lì)润外。

　　金龙鱼(yú)在《关(guān)于开展2023年度商(shāng)品期(qī)货套期保值业务的公告(gào)》中披露(lù)，将在2023年对在场内市场交(jiāo)易的与公司及下属(shǔ)子公司(sī)的生产经营有(yǒu)直接关系的原料、产品(pǐn)、油脂等期货品种(zhǒng)，主(zhǔ)要包(bāo)括：棕(zōng)榈(lǘ)油(yóu)、豆油、菜油、菜粕、大豆、玉米(mǐ)、花(huā)生等品种。第一季度，饲料原料(liào)和油脂科技产(chǎn)品的销量有所增长，营业收入同比上(shàng)涨，但是(shì)在行情(qíng)下(xià)跌的过程中，公(gōng)司油脂科技相关产品(pǐn)的利润(rùn)受到(dào)挤压，导致利润同比有所减(jiǎn)少。从合并资(zī)产负债表中可(kě)以看出，衍生(shēng)金融(róng)资产从(cóng)年初余额的5.8亿元增长到了期(qī)末(mò)的(de)8.3亿元，实现了对现货市场(chǎng)的对冲作用，弥补了一(yī)定(dìng)的利润损失。

　　记者还注意到(dào)，油脂加工企(qǐ)业道(dào)道全一季度扭亏(kuī)为(wèi)盈。4月26日晚间，道道全发(fā)布2023年(nián)一季度报，公司(sī)实(shí)现(xiàn)营业收入17.48亿元，同(tóng)比增长41.34％，实(shí)现(xiàn)扣非(fēi)后净(jìng)利润7093万(wàn)元(yuán)，实现经营活动(dòng)产(chǎn)生的现金流(liú)量净额3.31亿元，亦(yì)跟(gēn)随同步(bù)转(zhuǎn)正。由(yóu)于(yú)产(chǎn)能释放、原料(liào)回落、消(xiāo)费复苏、推出新品(pǐn)等利(lì)好因素影响，道(dào)道全迎(yíng)来业绩(jì)修复时刻。分析(xī)人士表示(shì)，道道全业绩修(xiū)复有(yǒu)持续性，预(yù)计二季度还有增(zēng)长。

　　“原材料价格下降”是道道(dào)全(quán)业绩出现大反(fǎn)转的主要原因。

　　三年间，原料菜(cài)油价(jià)格从8000元/吨(dūn)一线飙涨至14000元(yuán)/吨以上的历史高位，这大(dà)大(dà)抬(tái)升了企业的(de)加工成本。然(rán)而零售终(zhōng)端(duān)的包装(zhuāng)油价(jià)格上涨幅度却不及(jí)成本上涨幅(fú)度，甚至出(chū)现俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打卖得越多、亏(kuī)得越(yuè)多的情况，这导致油脂(zhī)加工(gōng)企(qǐ)业的盈(yíng)利能(néng)力(lì)大(dà)幅(fú)下降(jiàng)，道道全(quán)也不例外。自2022年下半年以来，道道全新(xīn)建产能陆续释放，海(hǎi)外到港原料陆续增长，带动道道全的包装油毛(máo)利率逐步回(huí)升。

　　道(dào)道全近年来主推旗下茂名工厂建(jiàn)设(shè)，并于今年一季(jì)度取(qǔ)得阶(jiē)段性成绩。2022年(nián)7月份，道道(dào)全茂名工厂(chǎng)建成(chéng)投产，此后产(chǎn)能处于爬(pá)坡释(shì)放期。今年以来，广东大力发展预制菜产业(yè)，一季(jì)度(dù)广东地区餐饮(yǐn)消费回暖势头良好，为道(dào)道全(quán)茂(mào)名(míng)工厂的投产及(jí)产能释(shì)放带来正面影(yǐng)响。

　　道(dào)道全还表示，今年一季度扭亏为盈的另一(yī)主要原(yuán)因是主(zhǔ)要原料(liào)价格出现(xiàn)下降趋势(shì俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打)，缓(huǎn)解(jiě)公司的采购及(jí)成本压力。自2022年(nián)下半年开始，道道(dào)全(quán)所用(yòng)主要原料的国际交(jiāo)易价格(gé)呈现出回(huí)落走势，受船期和现货到厂的时间(jiān)影响，道道全(quán)的(de)主要原(yuán)料综合采(cǎi)购成本(běn)随后于2022年年末回(huí)落，2023年一季度则进一(yī)步延(yán)续回落趋势(shì)，对其一季度实(shí)现扭亏为(wèi)盈有明(míng)显正面贡献。

　　目前，道(dào)道全旗下拥有多个品牌(pái)，经销商总数已达1308家，遍(biàn)及华(huá)中、西南、西北、华(huá)东、华南(nán)等菜油(yóu)主(zhǔ)要(yào)消(xiāo)费(fèi)区(qū)域(yù)，并在(zài)岳(yuè)阳(yáng)、重庆、绵阳、茂名、靖江设(shè)立生产加工基地。由于拥有多个品牌及多地工厂，下游(yóu)消(xiāo)费复(fù)苏、上游原料看跌将成为道道全今年业绩修(xiū)复(fù)的两大驱动因子(zi)。对于今年的业(yè)绩，道(dào)道(dào)全持有谨(jǐn)慎乐观(guān)态度(dù)，认为业绩修复有一定持续性，未来不宜过度悲观。亦有多家券商对道道(dào)全今年(nián)业绩表达正面预期，并预测(cè)其今年(nián)全年营业收入将突破100亿元。

　　毛利(lì)率方面(miàn)，随着(zhe)大豆、棕榈(lǘ)油、包材(cái)等大宗原材(cái)料(liào)价格自2022年下半年高位回落，且叠加(jiā)提价效(xiào)应(yīng)逐渐显现(xiàn)，部分公司毛利(lì)率迎来较明(míng)显(xiǎn)改善。

　　对于行业发(fā)展(zhǎn)格局与趋势，道道全认(rèn)为(wèi)，2023年，从目前掌握(wò)的信息来看(kàn)，原材料供给(gěi)预计将趋向(xiàng)于宽(kuān)松，但(dàn)天气、能源及国(guó)际政治经济(jì)形(xíng)势(shì)等因(yīn)素的(de)影(yǐng)响(xiǎng)，又(yòu)给油脂、油(yóu)料市场带来不(bù)确定(dìng)性。包装食用(yòng)植物油是生(shēng)活必需消费品(pǐn)，市场空间广阔。随着消费者健(jiàn)康意(yì)识的提高，对健康、安全、营养(yǎng)的食用(yòng)油(yóu)需(xū)求也将(jiāng)持续增加，未来品牌(pái)化、高端化将是行业发(fā)展的趋势(shì)，品牌差异(yì)化(huà)现象也将日益凸显。

　　中信建(jiàn)投油脂分析师石丽红(hóng)告诉记(jì)者，在原料(liào)供应(yīng)端，大宗农产(chǎn)品(pǐn)价格已“退烧”，进入下行周期，而且(qiě)我国菜油原(yuán)料(liào)供应出现了从(cóng)未(wèi)有(yǒu)过的多元(yuán)及宽松局面，包装油的(de)成本(běn)端(duān)压力缓解(jiě)趋势(shì)明显(xiǎn)。

　　今年(nián)以来(lái)，菜油的(de)消费需求端(duān)则是喜忧(yōu)参半(bàn)。

　　“今年1—2月油脂油料市场整(zhěng)体运行平稳，缺(quē)乏(fá)突出矛盾(dùn)且(qiě)供(gōng)需端(duān)均有(yǒu)不确(què)定性，盘面(miàn)整体呈现(xiàn)振荡走势。然而，进入3月(yuè)后市场风云突变(biàn)，硅谷银行倒闭引发市场(chǎng)恐慌及连锁反应，为全球金融市场(chǎng)的稳定性带来(lái)了挑战，对(duì)整个(gè)商品乃至金(jīn)融市场造成(chéng)了较大冲击。此外，巴西大豆及欧洲菜(cài)油供给压力从(cóng)进口成本(běn)端为油(yóu)脂油料市场形成了较大(dà)拖累。宏观与基本面利空(kōng)出现共振，不论是油(yóu)还(hái)是粕均显著(zhù)跌破(pò)此前振荡区(qū)间。虽然市(shì)场(chǎng)并不看(kàn)好油粕走势，但如此凌厉的跌势仍在节奏上(shàng)超出(chū)了市场预(yù)期(qī)。”石丽红说。

　　也有行业人士(shì)认为(wèi)，今年一(yī)季度(dù)油脂(zhī)的走势也受到宏观面影响。另外，在大(dà)量(liàng)乌克兰及(jí)澳(ào)洲廉价菜籽的冲击下，今年(nián)欧洲菜(cài)籽(zǐ)进口同比增加200多万吨，原油价(jià)格不(bù)景(jǐng)气带来生柴投料需求减(jiǎn)少(shǎo)，这令欧(ōu)洲菜(cài)油(yóu)的出口潜力大大增加。此外，继续增产的俄罗斯菜油(yóu)大部分依赖对中国出(chū)口，在(zài)加(jiā)拿(ná)大旧作(zuò)菜籽采购近(jìn)500万吨的(de)背景下，国内后期面临的(de)菜油(yóu)供给(gěi)压力十分明(míng)显。

　　但今年以来，行业普(pǔ)遍反映，油脂消(xiāo)费复苏不及预期，包装(zhuāng)油需求乏力，国内食(shí)用油需求整(zhěng)体增量空(kōng)间不大。要想拿到更(gèng)多市(shì)场(chǎng)份(fèn)额(é)，不同油种之间、大小(xiǎo)企(qǐ)业之间(jiān)的竞争十(shí)分(fēn)激烈。

　　“当前需求仍处于弱势，因提货较好，菜(cài)油(yóu)表观库存处于低位(wèi)，终(zhōng)端库存处于高位。随供(gōng)应逐步增加，表观库存或逐步起(qǐ)量(liàng)，二季度菜油(yóu)价格与相(xiāng)关(guān)油脂价差缩(suō)小格(gé)局背景下，菜油需(xū)求(qiú)或起量，但(dà俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打n)中短期(qī)仍处于累库(kù)态势。”石丽红说。

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