今年(nián)以(yǐ)来(lái)基(jī)金代销机(jī)构被基金(jīn)公(gōng)司解约的情形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金(jīn)公司(sī)发(fā)布与基金代(dài)销机构(gòu)解约的(de)公告。截至6月1日(rì)，今年(nián)以来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机(jī)构(gòu)终止合作。而从机构(gòu)类型看，中(zhōng)小型独(dú)立基金(jīn)销售机构居多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机(jī)构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与基金销售机构之间的合作本就是双向选择(zé)，在高质量发展背景下，基(jī)金公司严格(gé)筛选(xuǎn)代销机(jī)构也是降本增效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止(zhǐ)浦(pǔ)领基金(jīn)办理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售(shòu)业务。值得(dé)注意(yì)的是，今年以(yǐ)来，还(hái)有方正(zhèng)富邦基(jī)金、平安基(jī)金(jīn)，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再(zài)代(dài)理销(xiāo)售公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日，长盛基金也发(fā)布公(gōng)告称，与方德保险代理有限公司、民商基(jī)金销售（上(shàng)海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金欧莱雅精华肌底液好用吗，欧莱雅肌底液的作用和功效销售机构将不再代(dài)理(lǐ)公(gōng)司旗下(xià)所有公募基(jī)金。自公告(gào)之日起，上述(shù)公司(sī)不再(zài)办理(lǐ)本(běn)公司(sī)旗下基金的(de)开户(hù)、认购、申购等基金买入的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有(yǒu)客户赎回全(quán)部(bù)份额。而(ér)在今年4月，西部利得(dé)基金、上银基金也(yě)终止了与民商基金的基金销售合作(zuò)，上银基金则于(yú)2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金(jīn)新增与民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报(bào)记者统计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了(le)合计17家独立基(jī)金销售机构的代销合作(zuò)，其(qí)中包(bāo)括(kuò)1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了(le)合计6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家(jiā)基金公司宣布终止了(le)合(hé)计12家(jiā)基金代销机构(gòu)的合作，这其(qí)中(zhōng)包括独立(lì)基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正(zhèng)融基金解除(chú)合作关(guān)系的(de)基(jī)金公司最(zuì)多，年(nián)内(nèi)已有5家(jiā)；而基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月(yuè)以来(lái)几乎(hū)每月都会和(hé)基金代(dài)销(xiāo)机构解除合作关(guān)系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关(guān)系，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看，前述(shù)被解约的基金销售机构(gòu)多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增(zēng)多(duō)及监(jiān)管(guǎn)趋严，近(jìn)几年公(gōng)募基金公(gōng)司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内部人员(yuán)表示，基金公司终止与销售机构的(de)合(hé)作(zuò)，无(wú)非是以下三种情况：一(yī)是基(jī)金销量(liàng)一(yī)直得不到有效增长，对(duì)基金(jīn)公司整体(tǐ)基(jī)金销售贡献不大；二是受到监(jiān)管(guǎn)处罚；三是销售(shòu)机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终(zhōng)止过一轮(lún)，理由无非就(jiù)是这些(xiē)。”但该内部人(rén)员也坦言，今年以来权益市场低迷，基(jī)金销售困(kùn)难也加速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多(duō)销售(shòu)合作机(jī)构，没有太大(dà)意(yì)义，只是徒增(zēng)后(hòu)台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华(huá)林证券(quàn)董事总(zǒng)经理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代(dài)销机(jī)构的(de)合作，通常是基金代销机(jī)构销(xiāo)售(shòu)能力较弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处罚(fá)，就会(huì)很(hěn)果断地解除合(hé)作关(guān)系。“基金公司(sī)与基金代销机构的合作是(shì)市场化的(de)，要考(kǎo)虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基(jī)金公司会(huì)依据(jù)自身的发展(zhǎn)状况有(yǒu)选(xuǎn)择的与基(jī)金(jīn)代销机构合作(zuò)。”欧莱雅精华肌底液好用吗，欧莱雅肌底液的作用和功效p>

　　北方一家公募公司渠道负责(zé)人透露(lù)，其所在公司(sī)选择基金销(xiāo)售公司，有(yǒu)一套完整的基(jī)金销售评估办(bàn)法，比如基金销售保有规模、机构成(chéng)立时间、综合(欧莱雅精华肌底液好用吗，欧莱雅肌底液的作用和功效hé)能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是(shì)考(kǎo)核的要(yào)素，其(qí)中，要(yào)求其公募基金(jīn)销(xiāo)售保有规模(mó)排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需要对接系统，每年(nián)要付出系统维(wéi)护成本，很多销(xiāo)售公司一年(nián)的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部(bù)分达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志(zhì)看来，基(jī)金公司与基金代(dài)销机构的合作是双向选择，基金(jīn)公司希望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头部代(dài)销机构也会对(duì)基金公司的投研(yán)能力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前(qián)基金代销的机构主要分为银行(xíng)、第(dì)三方基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构，以(yǐ)及(jí)券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础(chǔ)较(jiào)强，更擅长固收(shōu)类产品的服(fú)务，第三方(fāng)销售渠道线上渠道(dào)较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等(děng)互联网平(píng)台流量形(xíng)成显著(zhù)护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下(xià)营业(yè)部(bù)为抓手，对权益(yì)类产品服务(wù)能(néng)力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互联网公司(sī)，券商(shāng)作(zuò)为(wèi)后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金代(dài)销行业(yè)优胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会(huì)最新公(gōng)布(bù)的公募基(jī)金销售保有量数据显示(shì)，一(yī)季度，三方机构销售增长最为(wèi)明显，互联网流量(liàng)优势继(jì)续发力(lì)，银行(xíng)、三(sān)方、券商(shāng)代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势更(gèng)为突(tū)出(chū)。截(jié)至今年一季度末，公募基(jī)金销售保有规模前(qián)100强中，21家独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货(huò)币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对比这21家(jiā)中排(pái)在末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其非货币市场(chǎng)公募基金保有(yǒu)规模(mó)为54亿元，首尾差距十(shí)分明(míng)显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场(chǎng)473家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构的代(dài)销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此(cǐ)同时，也有111家基(jī)金销售(shòu)机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家(jiā)独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数(shù)量在(zài)7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其中，还有6家(jiā)目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年(nián)来(lái)基(jī)金(jīn)销售(shòu)行业分化更趋明(míng)显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在行业大(dà)洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金(jīn)销售有限公司向(xiàng)中(zhōng)国证券监督管理委员会提交了(le)注销(xiāo)公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业(yè)务(wù)许可(kě)证的申请(qǐng)，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集证(zhèng)券投资(zī)基金销售机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证(zhèng)券监督(dū)管理委员(yuán)会(huì)决定注销(xiāo)深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有限公司(sī)公(gōng)募(mù)证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监(jiān)局挂出了注销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服(fú)务有(yǒu)限公司公募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业(yè)务许可证的公(gōng)示。永鑫保险销售也是目前第一(yī)家(jiā)主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机(jī)构由于经营(yíng)困难等原因，主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南(nán)安(ān)存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机(jī)构(gòu)都选(xuǎn)择主(zhǔ)动注销基(jī)金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监局发布消(xiāo)息，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久富财富基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照(zhào)。此前，泰诚(chéng)财富、财(cái)路基金、大泰(tài)金石(shí)基金等第三方代(dài)销机构也被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业内人士认为，严(yán)监(jiān)管态势下(xià)，未来基金代(dài)销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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