AI板块成为2023年最火爆的(de)板块，吸引人(rén)全市场的目(mù)光(guāng)。

　　随之而来的是(shì)，不仅(jǐn)不少(shǎo)上市公司(sī)宣布试水人工智能、基金经理开始布局(jú)AI概念，也(yě)有(yǒu)基(jī)金(jīn)公司尝试以(yǐ)AI试水投(tóu)资者关系(xì)管(guǎn)理，更有基(jī)金经理尝试用AI撰写季报！

　　引(yǐn)起市(shì)场关注(zhù)的是，此(cǐ)次(cì)公募基金2023年一季(jì)度报中，无论是成长派、还是价值派(pài)，众多(duō)基金(jīn)经理均谈及对AI投资机遇(yù)。各大派别基金经(jīng)理均认可AI所带来的颠(diān)覆(fù)性影响(xiǎng)，并看好其中长期投资价值，但是对于短(duǎn)期人工智能极致行情演绎下，也有基金经理对(duì)AI保留了一份清(qīng)醒。

　　基金(jīn)经理试水(shuǐ)

　　部分季(jì)报用(yòng)取(qǔ)AI撰写

　　4月(yuè)21日，嘉实文(wén)体娱乐公布2023年一季报，引人(rén)关(guān)注的是，季报中部分(fēn)内(nèi)容使用了AI撰写。

　　季报中明(míng)确写(xiě)道(dào)，这段AI生成的内容阐(chǎn)述了人(rén)工智能对各个(gè)行业的改(gǎi)变，比如医疗、教(jiào)育、工业生产、环境保(bǎo)护和可持续发展，以及(jí)新能源开发和利用(yòng)等领域。文(wén)中(zhōng)表示，人工智能领域(yù)的快速发展为(wèi)全(quán)球(qiú)带来无数机遇和挑战，将极大地影响我(wǒ)们的生活方式(shì)和社会发展，为确保(bǎo)AI技术的健康、可持续(xù)发展，需(xū)要(yào)建立完善的法律法(fǎ)规(guī)和(hé)伦理(lǐ)准则，以(yǐ)保(bǎo)护个人(rén)隐(yǐn)私、确(què)保数据安(ān)全并防止滥用。在应(yīng)对挑战的同时，也应(yīng)抓住人工智能带来(lái)的机遇(yù)，共同推动这一(yī)领域(yù)的创新和发展(zhǎn)。

　　嘉实文体娱乐(lè)基金经理王贵重在季报中也明确表示，产业(yè)方(fāng)向(xiàng)上，我(wǒ)们坚定的看(kàn)好人(rén)工智能(néng)对各个(gè)行(xíng)业的(de)改变(biàn)。他还专(zhuān)门谈及，一(yī)季度进(jìn)行了一定(dìng)比(bǐ)例的调仓，方向上主(zhǔ)要是(shì)受(shòu)益(yì)于(yú)人工智能的计算机和传媒互联网行业。数字化的核(hé)心(xīn)逻辑是提高效(xiào)率(lǜ)，而高质量发展(zhǎn)的核心在于效率的提升(shēng)。

　　在谈(tán)到具体TMT行业(yè)的观点时，他针对半导体、数字化、互联网平台(tái)等提出自(zì)己想法。说到(dào)数(shù)字化时，表示(shì)其(qí)本质是利用技术的手段，提升组织信息(xī)计算(suàn)、存储、传播的效率，这是一个长期向上的(de)类消费行(xíng)业，在美国是一个和互联网行(xíng)业(yè)一样大规模的产业。在中(zhōng)国，依(yī)然处于产业的早(zǎo)期，但是我(wǒ)们可以看到疫(yì)情背景下，大家越来越意识到数字化的重要(yào)性。而此轮数字化(huà)将会和人工智能深度融合，也(yě)会给(gěi)中国公司带来(lái)发展的机会(huì)。目前整个板块的估值都到了历史最低的水平。

　　此次是基金经理(lǐ)首次利用人工智能(néng)完成季报(bào)，也显(xiǎn)示出(chū)人工(gōng)智能(néng)确(què)实开始方(fāng)方面(miàn)面开始影响我们的生活、工(gōng)作等，是一(yī)个(gè)历史性大浪(làng)潮(cháo)。此前，也有基金(jīn)公司积极(jí)拥(yōng)抱AI，如(rú)鹏华(huá)基金(jīn)投资者教育基地宣(xuān)布成为百度文(wén)心一言首(shǒu)批生态合(hé)作伙伴，鹏(péng)华基金投(tóu)教(jiào)基地也将通过百(bǎi)度智能云接(jiē)入文心一言(yán)能(néng)力，致(zhì)力于创新投资者关系管理新模式，提升客(kè)户投资体验感。

　　价值派、成长派

　　都积极布(bù)局(jú)AI领域

　　随着(zhe)人工智能(néng)成为一季度市场热点，不少基金经理选择(zé)了积(jī)极(jí)参与(yǔ)布局(jú)，其中，除了科(kē)技(jì)成长派基金经理，也(yě)不乏价值(zhí)投(tóu)资派(pài)基(jī)金经理。

　　从上述嘉实文(wén)体娱乐一季报可以看出，该基(jī)金一季度进(jìn)行(xíng)了一定比例的调仓(cāng)，方向上(shàng)主要(yào)是受(shòu)益于人(rén)工(gōng)智能的(de)计算机(jī)和传(chuán)媒互联网行业(yè)。前十大重仓股中，除了海康威视、金(jīn)山办(bàn)公，其余神州泰岳、吉(jí)比特(tè)等8只个股(gǔ)均(jūn)为一季(jì)度新进。

　　嘉实文体娱(yú)乐一(yī)季报前(qián)十大重仓股

　　嘉(jiā)实大科技研究总(zǒng)监、嘉实文体(tǐ)娱乐基金经理(lǐ)王贵重表示，产业方向上，坚(jiān)定看(kàn)好人工智能对各个(gè)行业的改(gǎi)变。

　　“我们长(zhǎng)期聚焦的(de)三大需求就是能源、信息、生命。从而(ér)衍生出看好(hǎo)的5大方向(xiàng)，半(bàn)导体、数字化、新能(néng)源、互(hù)联网平(píng)台、创新(xīn)药。我们认为，各个(gè)细分行业的beta收敛之后，竞争力会重新成(chéng)为最(zuì)重要的增长要素。另(lìng)外，我们依然旗帜鲜明的看好港股(gǔ)的机会，特别是(shì)软件(jiàn)和(hé)互联网(wǎng)领域的机会(huì)。”王贵重表(biǎo)示。

　　实际(jì)上，除(chú)了王贵重，在嘉实基金科技成(chéng)长团队中，有不少基金经理(lǐ)明(míng)确看(kàn)好人工智能(néng)带来的投(tóu)资机遇。

　　比如，嘉实成长(zhǎng)增强基金(jīn)经理陈涛在去年下半年开始(shǐ)增(zēng)持软(ruǎn)件，当(dāng)时基本处于估值(zhí)、机(jī)构持仓的(de)历(lì)史底部的位置。他认为(wèi)，行(xíng)业在信创、数(shù)字化、智能化等(děng)长期需求刺激下将迎来3年以(yǐ)上的景气周期(qī)，也是为数不多(duō)处于(yú)成(chéng)长前期、对标国际也(yě)还有巨(jù)大(dà)成长空间(jiān)的(de)板块，长期坚(jiān)定(dìng)看好(hǎo)。

　　“这一(yī)轮AI浪潮(cháo)将拉开新一轮(lún)科技创新周期的序幕，带来以十年为(wèi)维度的产业变革机会，同(tóng)时(shí)配(pèi)合2023年一季度的(de)复苏和业绩修复，以软件计算机(jī)为代表的科技板块内会持续(xù)有(yǒu)个(gè)股投(tóu)资机(jī)会。”李涛表(biǎo)示。

　　此外，嘉(jiā)实(shí)股票投研CIO、嘉实新(xīn)能源(yuán)新材料基(jī)金(jīn)经理姚(yáo)志鹏等也表示，未(wèi)来，毫无(wú)疑问人工智能(néng)和可再生能源将构成未来社会的基石。在(zài)当下，随着经济的企稳(wěn)和新人工智能浪潮的进入，未来新的(de)产(chǎn)业机会将进入新(xīn)一轮(lún)的(de)爆发(fā)期(qī)。

　　谢治宇也(yě)是积(jī)极的一派。他在一季报中表示(shì)，随着ChatGPT取得突(tū)破性的进展(zhǎn)，由AI芯(xīn)片、服(fú)务器、光模块(kuài)等子版块带动的人工智(zhì)能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中游(yóu)戏(xì)、影视等板块也(yě)实现较大幅度上涨。

　　一(yī)季度，他(tā)所(suǒ)管理的(de)基金维持了较高仓(cāng)位，对人工(gōng)智能相关(guān)产业链进行挖掘，对有长期(qī)竞争(zhēng)力、应用(yòng)空间广阔的硬件和软件公司(sī)进(jìn)行精选和布局。海(hǎi)康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份新入兴全合润(rùn)前十大重仓股名单，立讯(xùn)精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒(méi)、普洛药业退出。其中，澜起科技、中际(jì)旭创，是2022年(nián)年末的0持仓，直接(jiē)买到了十(shí)大重仓股(gǔ)。兴(xīng)全合宜的重仓股上，也体现了对人工(gōng)智(zhì)能相关(guān)产业链的挖掘(jué)。澜(lán)起科技、晶(jīng)晨股份进入十大重仓(cāng)股。

　　兴(xīng)全合(hé)润一(yī)季报前十大(dà)重仓股

　　莫海波的万家品质生(shēng)活在(zài)一季度也进(jìn)行了(le)调仓(cāng)换股，提高(gāo)TMT行(xíng)业结构占比，减持地产、军工比例(lì)，目(mù)前主要持(chí)仓TMT、农林(lín)牧(mù)渔、军(jūn)工为前(qián)三大持仓，产品总仓位90％以上(shàng)。

　　具(jù)体(tǐ)来看，科大讯(xùn)飞、三六零、金(jīn)山办公、中科曙(shǔ)光(guāng)等4个TMT股票(piào)进入前十大重(zhòng)仓(cāng)股之(zhī)列，招商蛇口(kǒu)、保利发展退出十大重仓股。

　　兴(xīng)全合润一季报前(qián)十大重仓股

　　对于调仓TMT行业的原因(yīn)，莫海波表(biǎo)示，主(zhǔ)要是基于(yú)对未来(lái)2年数字(zì)经(jīng)济的看好。随(suí)着(zhe)人口老(lǎo)龄化与经济(jì)发展模式转变，数据成为(wèi)新的生(shēng)产要素(sù)，高质量发(fā)展的核心在于(yú)全要素(sù)生产率(lǜ)的提(tí)升，充分利用好云计算(suàn)、大数据、人工智能等底层(céng)技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的(de)产业(yè)逻辑，通过信息技(jì)术全方位赋(fù)能(néng)传统行业(yè)，从(cóng)生(shēng)产和(hé)服务端全面提升效率。

　　“数字(zì)经济涵盖(gài)底(dǐ)层的(de)通信网络、算力、算(suàn)法(fǎ)，以及多样化的行业应用等，这是(shì)一个系统性工程，产(chǎn)业(yè)空间较大、持(chí)续(xù)时间较(jiào)长，是未(wèi)来具有成长(zhǎng)性的行业之(zhī)一。”莫海波表示。

　　此外，建信基金权益投资部总(zǒng)经理陶(táo)灿管(guǎn)理的基金也重点(diǎn)布(bù)局了TMT或人工智能相关板块。比如，建信智能生(shēng)活在(zài)一季度继续调整了行业配置，降低了制造业、大金融地(dì)产行业(yè)的配(pèi)置(zhì)，增加了消费(fèi)、TMT 板块的配置，特(tè)别是重点布局了人工智(zhì)能技术(shù)创新(xīn)带来的相关产业趋势机会。

　　保留一份(fèn)清醒

　　分歧声音开始显(xiǎn)现

　　不过(guò)，在人工智(zhì)能极致行情(qíng)演绎下，也有基金经理对(duì)AI保留了一份清醒。

　　泓德臻远回报基金(jīn)经理秦(qín)毅虽然在一季报中表达了(le)对人工智能的(de)重视，但(dàn)一季度并未加入对于AI领域(yù)的布局阵营(yíng)。

　　他(tā)表示，过去一个季度中，以TMT为代(dài)表的(de)科(kē)技(jì)板块(kuài)走出了(le)轰轰烈(liè)烈的(de)行情，以ChatGPT为代表的人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)成为了(le)主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线的成功，这一(yī)成功比(bǐ)之前几次的(de)如AlphaGo等更具现实意义，因为(wèi)本次的人(rén)工智能的应用领(lǐng)域得到了极大(dà)的拓展，模(mó)型具备了强大(dà)的通用性。这属于科技史上(shàng)的一(yī)次重大(dà)创新，未来(lái)多个行(xíng)业将(jiāng)极大受益于这一技术的应用和普及(jí)。未来我(wǒ)们应(yīng)该更加重视这(zhè)一领域(yù)的研究和投资。

　　泓德臻远回报一季度(dù)前(qián)十大重仓股

　　坚持低(dī)估值价(jià)值(zhí)投资理念的丘(qiū)栋荣(róng)在一季报(bào)中(zhōng)也提到了(le)对AI的看好，但他的基金持仓中也鲜少见到对相关板块的布局。他表(biǎo)示，除复合国家安全自主可控和产业趋势外(wài)，今年市场高度关注的(de)以ChatGPT为(wèi)代(dài)表的大模型技(jì)术，有(yǒu)望开启新一轮的科技创新周期(qī)，深入和(hé)广泛应用，将对(duì)IT产(chǎn)业产生更大、更持久的需(xū)求(qiú)拉动(dòng)，因此，计算机、电子(zi)等偏成长行业的部分成(chéng)长(zhǎng)股是未来关注的方向(xiàng)之一。

　　中(zhōng)庚价值领航一(yī)季度前十(shí)大重仓股:

　　嘉实品质(zhì)发现基金经理蔡(cài)丞丰(fēng)表示，他注意到市(shì)场在(zài)追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能源板块的非理性行为，就如同去年三季度半导(dǎo)体及(jí)医药板块的抛售天可汗是什么意思指的是谁，天可汗正确读音，反而造(zào)就(jiù)了难得的机会。“我(wǒ)们这时反而应该(gāi)加大对能(néng)源板块机会的(de)挖掘(jué)。”

　　嘉(jiā)实优势(shì)成长基金经理孟(mèng)夏虽然(rán)也(yě)认为，AI是不亚于互联(lián)网(wǎng)级(jí)别(bié)的技术(shù)要素革命，或许(xǔ)我们已经站在新(xīn)一(yī)轮科技浪潮(cháo)带来的全球繁荣的(de)开端。作为成(chéng)长投(tóu)资者，会积极学习和拥抱(bào)，非常庆幸有(yǒu)生之年能看到(dào)AGI通用人工智(zhì)能的雏形。但她(tā)同时表示，也会努力在火热的(de)行情面前保留一份清(qīng)醒，大(dà)胆假设、小心求证，仔细(xì)甄别真正(zhèng)能够兑现长期业绩的(de)投资机会。

　　李晓(xiǎo)星的看法也(yě)颇为谨慎，他表示，AI产(chǎn)业的发展(zhǎn)不(bù)会一蹴而就(jiù)，中间(jiān)也必然会有曲(qū)折，包括数据隐私、伦理等(děng)潜在风险，可能造成(chéng)板块后(hòu)续(xù)波动(dòng)。正因为此，他在(zài)去年(nián)三四(sì)季度布(bù)局了不少人工智能相关(guān)的标的，在(zài)一季度对TMT板块(kuài)有所减仓，现在的配置大概(gài)率少于市场(chǎng)平均水平。

　　“目(mù)前TMT板(bǎn)块的(de)交易占比(bǐ)已经超过了40％。当然市场中有不少声(shēng)音(yīn)说这次不一样，交易占比(bǐ)创新高代表了(le)主线行情(qíng)的(de)确立，但我们还是认为太阳(yáng)底下没有新鲜事，过(guò)度的热(rè)情在某个阶段总会消退。”李晓(xiǎo)星在(zài)银华心怡一(yī)季报中表(biǎo)示。

　　“一季度的(de)市场走势再(zài)次(cì)佐证了一个道理，即市场是难以预测的。迄今为止，表现最好(hǎo)的是AI相关板块，这在(zài)今年初(chū)是想象不到的。就好比去年初我们想象不到俄乌冲(chōng)突，和(hé)后(hòu)来(lái)的疫情。”中泰资(zī)管基金经(jīng)理姜诚也(yě)在一(yī)季报中表示。

　　姜诚认(rèn)为(wèi)，AI或许(xǔ)是科(kē)技发展进程中(zhōng)最重要的事(shì)件之一，但(dàn)要搞清楚(chǔ)它对(duì)投资有哪些影响却很难(nán)。利润在产业链(liàn)不同环节之(zhī)间将如何分配？市(shì)场当前认为的受益环节(jié)是否能(néng)如愿受(shòu)益？它的“智能”水平达到了什么程度，以及渗(shèn)透率(lǜ)将多快(kuài)提升？都是很(hěn)容易让(ràng)人兴奋、可细说起来又让(ràng)人不明(míng)就里的难题。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智(zhì)能的发展是一个长期因素，我们还没有足够的把握去捕捉到它带来的(de)投资机(jī)会，但(dàn)可以尽量回避它(tā)带来的伤害。以尽可(kě)能低(dī)的(de)价格买尽可能好的(de)资产(chǎn)，是我(wǒ)们(men)的投(tóu)资目标(biāo)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 天可汗是什么意思指的是谁，天可汗正确读音