投(tóu)资者除了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业克己慎独守心明性 什么意思出自哪里，心有山海 静而不争什么意思绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主(zhǔ)题(tí)的热炒，全球AI芯(xīn)片巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至6月1日收(shōu)盘，最(zuì)新股(gǔ)价(jià)达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万(wàn)亿美元大关。

　　英伟达(dá)今年股价(jià)的强(qiáng)劲(jìn)表现，带动了国(guó)内AI投资热。Choice数(shù)据显示(shì)，多(duō)只云计算(suàn)、人工(gōng)智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那(nà)么，AI主题(tí)的投(tóu)资能火热多久？

　　公募(mù)基金提前布局

　　凭借(jiè)着AI芯片和算力的先进技术(shù)，英伟达公司的股价在近期大涨。5月30日盘中，该(gāi)公司(sī)股价最高(gāo)达到419.38美元，公司市值一度突(tū)破万亿美(měi)元。截(jié)至6月1日收盘(pán)，其股价回落至397.7美(měi)元，但(dàn)依(yī)旧(jiù)有望再次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司(sī)在中国(guó)官(guān)网宣(xuān)称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙方(fāng)面的工作正在(zài)改变(biàn)全(quán)球大型行(xíng)业，并将为社(shè)会带来深(shēn)远的影响。”除了英伟达(dá)公司，微软、ADM等科技(jì)公司也(yě)加(jiā)大了AI方面的(de)投(tóu)资。

　　国内市场对于AI行情的关注热情也是(shì)持(chí)续(xù)高涨。Choice数(shù)据显示，截至6月2日(rì)，今年以(yǐ)来涨幅最高的股票(piào)型(xíng)ETF是(shì)游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅(fú)超过(guò)90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也与(yǔ)AIGC（人(rén)工智能自(zì)动(dòng)内容生成）概念的热炒有(yǒu)关。涨幅紧随其后的便(biàn)是传媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只云计算(suàn)、大数(shù)据(jù)、人工智能主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也(yě)早(zǎo)已布(bù)局英伟达(dá)或(huò)相(xiāng)关概念(niàn)股。交易软件通达信推(tuī)出了英伟达(dá)概(gài)念股，该软件信(xìn)息显示(shì)，相关(guān)概(gài)念股一共包含32家(jiā)A股(gǔ)上市公司，这些公司与(yǔ)英伟达(dá)在某些(xiē)方面有(yǒu)业(yè)务上(shàng)的合作(zuò)。从公募基金(jīn)一(yī)季(jì)度末的数据来看，部(bù)分被纳入重仓股(gǔ)名单(dān)。

　　直接或间接持有英伟达(dá)公(gōng)司股票的公募基(jī)金(jīn)主要集中(zhōng)在能投资海外市场的(de)QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟(wěi)达且基金规模(mó)最(zuì)高的(de)是(shì)广发(fā)纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基(jī)金今(jīn)年(nián)一季(jì)度(dù)末规模为147.59亿元(yuán)，跟踪指数为纳(nà)斯达(dá)克100指数，前十大重仓股中包括(kuò)苹(píng)果、微(wēi)软、英伟达和谷歌等(děng)多(duō)家(jiā)全(quán)球科(kē)技公司。

　　主动(dòng)管理型基金中(zhōng)，持有英伟(wěi)达且规模最高(gāo)的是广发全(quán)球(qiú)精选，该(gāi)只(zhǐ)基金今年一季度末规(guī)模为25.6亿元(yuán)，英伟达是其第二大重仓(cāng)股，持有(yǒu)12.6万(wàn)股，持仓市值占净值比例为9.39％。除(chú)了英(yīng)伟(wěi)达，该基金(jīn)还持有微软、AMD、台积(jī)电、特(tè)斯拉、META等多只(zhǐ)科技(jì)股(gǔ)。

　　挖财基金投研(yán)人员(yuán)郑昕昊告诉《国(guó)际(jì)金融报》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟达等美股科技(jì)股年初至今的(de)大(dà)涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软(ruǎn)就(jiù)在AI领域加(jiā)大了投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整合入(rù)搜(sōu)索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数十亿美元，这是A克己慎独守心明性 什么意思出自哪里，心有山海 静而不争什么意思I领域史上规模最(zuì)大的一(yī)笔投资。作为一站式解决方案(àn)的提供商，英伟达(dá)公司是今(jīn)年AI概念热潮(cháo)中的(de)另(lìng)一大(dà)赢家，该公司(sī)今(jīn)年一季(jì)度(dù)的业(yè)绩远超预期(qī)，AI芯片(piàn)所在数据(jù)中心业务的营收(shōu)创历史(shǐ)新高(gāo)，远好于市场(chǎng)预期。

　　如何把握投(tóu)资(zī)机会

　　对(duì)于(yú)寻求AI主题(tí)投资机会的投资者而(ér)言，英伟达和微软在内的(de)众多美(měi)股科(kē)技股公司是其关注(zhù)的焦(jiāo)点(diǎn)。

　　“从(cóng)目前的产业发展趋势来看(kàn)，AI应用已是科技(jì)革命最新的突破口(kǒu)。能够率先(xiān)建(jiàn)立起良好商(shāng)业(yè)模式的公司与掌握AI应用(yòng)核心竞争(zhēng)力(lì)的公司将会成为(wèi)未来最有潜力的大赢家。显然(rán)，微软、英伟达已具备这些特质，他(tā)们的(de)中长期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来的(de)故事看起(qǐ)来很美好，但实际投(tóu)资中(zhōng)还(hái)受诸(zhū)多因(yīn)素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益(yì)板块，受(shòu)到(dào)资金关注，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨至(zhì)4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨并(bìng)未得到(dào)业绩的验证，半导体(tǐ)行业(yè)一季度整体营(yíng)收同比下降2.9％，净利润同比大(dà)幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟(gēn)踪，目(mù)前(qián)全球半导(dǎo)体产业整体仍处于主动去(qù)库存阶段，行(xíng)业并未(wèi)迎(yíng)来拐点(diǎn)。在缺(quē)乏基(jī)本(běn)面支(zhī)撑的(de)情况下(xià)，4月中(zhōng)旬(xún)以来半导(dǎo)体重回弱势。最近(jìn)两周，半导体板(bǎn)块虽然有(yǒu)所企稳，但也很难(nán)说行业(yè)已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告诉记(jì)者：“半导体板块(kuài)回暖的驱(qū)动力主要来(lái)源于AI产(chǎn)业的大发(fā)展，带动GPU（图(tú)形处(chù)理器）为代表的算力芯片(piàn)业务快速增长，美股英伟达的股价表现以及(jí)背后的(de)产能扩张信息就是(shì)最好的例(lì)证。而从未来的一段时间来看，AI产业(yè)发(fā)展(zhǎn)仍然是(shì)强劲有力，且空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目(mù)前半导体产业周期尚未反转(zhuǎn)，但在资金(jīn)情绪(xù)、政(zhèng)策扶持和(hé)半导体设备业(yè)绩(jì)高增长等利好因素支撑(chēng)下，当前位置也不悲观。

　　站在投(tóu)资的角度考虑，秦(qín)洪认为，虽然(rán)AI产业的(de)发展(zhǎn)趋势值(zhí)得期待，但投资(zī)需要仔细观察，“就(jiù)A股的过(guò)去(qù)经(jīng)验来看，大热必死、均值(zhí)回(huí)归的规律永不变色，所(suǒ)以(yǐ)投资与(yǔ)产(chǎn)业发展之间存在着较(jiào)大差异。在操作中，不(bù)宜在股(gǔ)价(jià)高涨(zhǎng)、人(rén)气亢奋时买(mǎi)入，而是需要在相对低(dī)位或(huò)调整(zhěng)一(yī)定程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策等因素(sù)外，还需(xū)要关注业绩验证以(yǐ)及估值等因素(sù)。在具体投(tóu)资的时候要选择掌握核心(xīn)技术、真正(zhèng)具(jù)有核心(xīn)竞争力的(de)投资标的(de)，确保产业(yè)景气能够反映(yìng)在(zài)未来的业绩上，要避(bì)免没有业绩(jì)支持的跟风炒作(zuò)。另外，好的投(tóu)资标(biāo)的也要以合适(shì)的价(jià)格买入，否则很可能会赚(zhuàn)了景(jǐng)气亏了钱。最后(hòu)，投资(zī)者(zhě)要做好(hǎo)分散配置，不(bù)要将资金全押一(yī)个赛道。

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