金融(róng)界5月15日消(xiāo)息 主题行情“中特(tè)半夜被C醒是一种什么样的感受估(gū)”的衍生升级版本——“金(jīn)特估”来了！

　　午(wǔ)后上证报发布一则重磅消(xiāo)息，再次点燃(rán)了“中特(tè)估(gū)”概念股(gǔ)的(de)情绪。

　　据上(shàng)证报表示(shì)，由上海证券(quàn)交易所主办(bàn)、工(gōng)商(shāng)银行承办(bàn)的“沪市金融业专(zhuān)题座谈会”将在本周三召开(kāi)。此次会议讨论的重要(yào)内容为“在服(fú)务中国式现代化中促进金融(róng)业估值提升和高质(zhì)量发展”。参(cān)会机构包(bāo)括(kuò)银行(xíng)、保险(xiǎn)、基金和券商人士(shì)。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是(shì)“中(zhōng)特估”概念的升级版本，资金(jīn)疯抢(qiǎng)金融(róng)股，大金融板块开启加速键(jiàn)，券商、保险、银(yín)行股等都有出(chū)色表现。

　　券商方面(miàn)，光大证券触一度(dù)及涨(zhǎng)停(tíng)，收盘大涨超过8%，华(huá)林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方(fāng)面，万亿级市值的中国人寿一度冲击(jī)涨停板(bǎn)，收盘报42.75元/股，大涨超(chāo)过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银(yín)行股方面(miàn)，国有四大行(xíng)午后集体(tǐ)翻红，邮储银行(xíng)升超3%。

　　在大金(jīn)融板块的集体发威下，上证综指午(wǔ)后(hòu)迅速(sù)翻(fān)红，深(shēn)成(chéng)指和创业板一路高(gāo)奏凯歌(gē)。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不(bù)相同 中信证券：主题交易顶峰(fēng)已过

　　对于(yú)中特(tè)估的后续(xù)走势，机(jī)构之间(jiān)的(de)看法并不相同，

　　对此中金(jīn)策略指出，部分高分红国企标的(de)近期显著盘整是对短期交易(yì)扩散过快(kuài)过多，股息支(zhī)付能力相对较(jiào)弱板块（如部(bù)分金融）做出(chū)的正(zhèng)常反应，而并非意味着整体高分红国企投资主题的结束。

　　光大证(zhèng)券也指出，当前“中(zhōng)特估”主题的(de)安全边(biān)际和性价比(bǐ)仍相对(duì)较高(gāo)，未来随着经济的逐步(bù)复苏，“中(zhōng)特估(gū)”主题行(xíng)情或仍具(jù)有较强(qiáng)的(de)持(chí)续性。从(cóng)估(gū)值和交(jiāo)易拥挤度来看(kàn)，当前“中特估(gū)”主题的安全边际和性(xìng)价比仍相(xiāng)对较(jiào)高(gāo)。

　　但(dàn)是中信证券则看(kàn)法相(xiāng)对(duì)偏空。中信证券研(yán)报表示，AI主题和“中特估(gū)”主题在4月中旬以(yǐ)来先(xiān)后步入了热度(dù)很高、波动很大但(dàn)是区间回(huí)报不明显的阶段，表现(xiàn)出典型的板块内部博弈(yì)和消耗特征。

　　4月(yuè)以来，公募(mù)基(jī)金新(xīn)发继续(xù)低(dī)迷，4月(yuè)新发规模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截(jié)至12日新发规(guī)模仅为100.8亿元，未见(jiàn)好转。配置型外(wài)资在4月净流出(chū)24.4亿元，是继去年10月以来首次单月净(jìng)流出(chū)，5月截至12日恢复净流(liú)入75.8亿元，但较前3个月的平均水平仍有(yǒu)较大差距。在(zài)缺乏持(chí)续增量机构资金(jīn)的情况下，A股存量博弈特征已(yǐ)演绎到极致，涨幅仅与机构(gòu)持仓有关。

　　中信(xìn)证券研报表示，疫后经济全面系统性恢复是渐进和渐(jiàn)次的过程，飞轮重新旋(xuán)转需要时间和耐心，主题(tí)交易(yì)是(shì)过高的(de)经济预期下修过程中的阶段性(xìng)产物(wù)，过度博弈降低了市场(chǎng)定价的有(yǒu)效性，但也提高了业绩驱动策略的潜在回报，主题交易的顶峰已(yǐ)过，重回低位业绩驱动板(bǎn)块(kuài)。

　　基金(jīn)经理：中特估我一股也不想要！

　　与(yǔ)卖(mài)方研究相(xiāng)比(bǐ)，有买方更加激进。据券商中国报(bào)道，有(yǒu)基金经理直(zhí)言，中特估龙头在连续涨(zhǎng)停后(hòu)已出现短(duǎn)期泡沫(mò)化，他一股也不想(xiǎng)要(yào)。

　　该(gāi)基金(jīn)经理表示许多中特估的龙头股在当前位置对(duì)他而言没有配置(zhì)的吸引力(lì)，尽管从估值(zhí)的(de)角度而半夜被C醒是一种什么样的感受言许多市场参与者可以(yǐ)给出许多个继(jì)续买入中特估的理由，但(dàn)当(dāng)一只中特(tè)估(gū)龙(lóng)头股在(zài)两三个交易(yì)日(rì)内涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味(wèi)着(zhe)资金已迫(pò)不及待在进行抢筹码。从股票市场交(jiāo)易的直观判断，这代表着资金参(cān)与方(fāng)的短期泡沫化，过高的交易拥挤度意味着风(fēng)险。

　　央企ETF基金密(mì)集发售

　　不过在资金面(miàn)，“中特估(gū)”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发售了短短7个交(jiāo)易日(rì)，5月(yuè)13日华泰柏瑞中证央企(qǐ)红利(lì)ETF发(fā)布公(gōng)告称，该基金(jīn)累计(jì)有(yǒu)效认购(gòu)申请份额总额超过20亿份发行上限，基金管理人将(jiāng)启动比例配售。

　　此外3只中证国新央企股东(dōng)回报ETF——广发中证国新央(yāng)企股东回(huí)报ETF、招(zhāo)商中证国(guó)新央企股东回(huí)报ETF和(hé)汇添富中证国(guó)新(xīn)央企股(gǔ)东回报ETF于今日开售，每只产品(pǐn)的首募规模上(shàng)限均为(wèi)20亿元人(rén)民(mín)币。

　　事实上，不止新(xīn)发基金，今年(nián)以(yǐ)来，场内多(duō)只“中字头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只央企、国(guó)企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内(nèi)资金净流入(rù)超过(guò)12亿(yì)元，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内资(zī)金净流(liú)入也逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数最高的ETF。

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