财(cái)联社5月17日讯（记者 闫军）AI主(zhǔ)线“鲸落(luò)”，市(shì)场正在蓄力寻找下一个(gè)方向(xiàng)。

　　“我(wǒ)们现在对外输出市场观点会(huì)很谨慎，不再对外提明确主(zhǔ)线，今年接下来的市(shì)场大概(gài)率是不好做了。”有(yǒu)基金公司人士(shì)向财联(lián)社记(jì)者表示，随(suí)着4月底上市公司(sī)年报一季报的(de)披露，炒作(zuò)没有业绩的(de)AI风险变(biàn)高(gāo)，而市场对有(yǒu)业绩支撑(chēng)的新能源又提(tí)不起(qǐ)兴趣(qù)。

　　从(cóng)市场的情绪来看，同样如此，5月16日(rì)的市场(chǎng)亮色不(bù)多，沪(hù)指(zhǐ)失守3300点，成交(jiāo)额低于(yú)9000亿元(yuán)，近5个(gè)交易(yì)日以来，市场成交额较(jiào)前期明显萎(wēi)缩(suō)，资金观望(wàng)的情绪(xù)有所加重。北向资金16日净卖出34.01亿元，结(jié)束此(cǐ)前连续7个交易日(rì)净流入的态势。

　　其中，人气板(bǎn)块AI批量跳水无疑打(dǎ)击了市场的(de)信心(xīn)。AI概念股持续低迷，高位股集体大跌(diē)，浩瀚深度、剑桥科技、出版传媒、引力传媒(méi)等多股跌停，有(yǒu)投资者开(kāi)玩笑建(jiàn)议(yì)“5月16日(rì)为人工(gōng)智能受难日，纪念(niàn)人类第四次工业(yè)革命进程中(zhōng)，人工智能(néng)行情开启(qǐ)后(hòu)第一次全(quán)面大溃败(bài)”。

　　今年另外一(yī)条(tiáo)主线(xiàn)中特估方面，中字头个股(gǔ)震荡(dàng)调整(zhěng)，中船(chuán)科技跌(diē)停，中(zhōng)科信息跌超10％。反观新能源方面，电力(lì)稍好，锂价“十连涨”，但市(shì)场昙花一现，产业链上没有形成全(quán)面的行情(qíng)反弹。

　　在(zài)存量资(zī)金的(de)搏杀之下(xià)，从A股结构上看，AI、中特估和新能(néng)源形成了“三国对立(lì)”格局，轮流做“输血包”。对(duì)于资金的(de)轮番流(liú)动，有投资者表示，对“魏（中特估(gū)）蜀（新能源）吴（AI）”失望(wàng)了，很(hěn)想知(zhī)道芯片(piàn)能不能成为“晋”。

　　平安基金经(jīng)理刘杰表示，近期引领市(shì)场的两大主题“中特估(gū)”及人工智能(néng)板块(kuài)均(jūn)出现(xiàn)调(diào)整，整(zhěng)体盘面主线不(bù)够清晰。但可以判断，随着(zhe)海(hǎi)外加息节奏逐(zhú)渐趋(qū)缓、国(guó)内稳增(zēng)长促内(nèi)需政策及货(huò)币政策的推出，且国内经济温和(hé)复苏背(bèi)景下，权益市(shì)场整体行(xíng)情(qíng)预(yù)计(jì)将(jiāng)继续向上修复。

　　对于市场风格，他(tā)进一(yī)步指(zhǐ)出，目(mù)前市(shì)场风格(gé)阶段性可能(néng)将(jiāng)更加(jiā)趋(qū)向均衡，中短期内(nèi)，人工(gōng)智能、新能源、医(yī)药(yào)及(jí)中特估等板(bǎn)块均有(yǒu)阶段(duàn)性(xìng)的(de)相对收(shōu)益；而长期来(lái)看，先进(jìn)制(zhì)造、新能源、TMT、消(xiāo)费等行业中的核(hé)心资产仍(réng)将(jiāng)是持(chí)续关注的市场主线(xiàn)。

　　整个市场(chǎng)的亮点在医药的反弹，三博脑科、何氏(shì)眼(yǎn)科(kē)、普瑞眼科均创(chuàng)历(lì)史新(xīn)高，有网友调(diào)侃：炒(chǎo)股费脑、费(fèi)眼，不知(zhī)挂脑科好还(hái)是挂眼科(kē)好？

　　最强(qiáng)主(zhǔ)线“熄火”

　　年初以来(lái)，各大指(zhǐ)数(shù)除创业(yè)板(bǎn)指外累计均有上涨，大消费、大金融等(děng)板块首先迎来了(le)基本(běn)面预(yù)期修复的(de)改善，而(ér)通(tōng)信、计算机、传媒等板块也在人工智能等(děng)产业(yè)趋(qū)势变化的影响下(xià)出(chū)现了连(lián)续冷藏柜1-7档哪个最合适，冷藏柜1-7档哪个最合适呢大涨(zhǎng)。而低估(gū)值高股息为代(dài)表的“中特估”品种也走出了连续上涨行情。其中，尤以(yǐ)TMT最(zuì)为(wèi)吸睛又(yòu)吸(xī)金。

　　以ChatGPT引领的(de)TMT行情自去年底启动以(yǐ)来，成(chéng)为市场最热主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日(rì)至(zhì)2023年4月13日期间涨幅达到31.23％，万(wàn)得AI指数则在4月(yuè)4日(rì)达(dá)到年(nián)内(nèi)最高点(diǎn)，年内涨(zhǎng)幅超过60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华夏中(zhōng)证(zhèng)动漫游戏(xì)ETF、华泰柏瑞中(zhōng)证动漫游(yóu)戏(xì)ETF等相关基(jī)金年内也(yě)短(duǎn)暂(zàn)出现(xiàn)过翻倍(bèi)。不过随着行(xíng)业交易(yì)拥挤度升(shēng)至40％，基金调仓至高位后，AI板(bǎn)块在4月开始回调，截至(zhì)5月16日(rì)，AI指数距离年内高(gāo)点已(yǐ)经下跌(diē)超过(guò)13％，年内涨幅也收窄至39％。

　　AI连续(xù)调整四个交易日(rì)，热(rè)门个股(gǔ)批(pī)量跳水让追(zhuī)高的(de)投资者体验非常差，市场浮躁(zào)自然赚钱效应(yīng)差。

　　有投资者表示(shì)，别人做量(liàng)化学(xué)的是巴(bā)菲特滚雪球，我(wǒ)们学的(de)是“龙头战法”，龙(lóng)头战(zhàn)法(fǎ)是啥(shá)？

　　有网友(yǒu)给出通俗易懂(dǒng)的解(jiě)答：宁愿被强(qiáng)者打得(dé)头破血(xuè)流，也不愿与弱(ruò)者共舞。这是整(zhěng)个龙(lóng)头战法(fǎ)体系里面的核心，就(jiù)是(shì)拥抱强势股，永远拥抱(bào)强势(shì)股(gǔ)，即使(shǐ)亏(kuī)钱也要亏给强势股，追求的是暴利。

　　回到基(jī)金收益率(lǜ)上，此前翻(fān)倍动漫游戏主题ETF迅速回撤，距离最高(gāo)收益率已经回撤近(jìn)20个百分点(diǎn)。

　　Wind数据显示(shì)，截(jié)至(zhì)5月15日，华夏中证动漫(màn)游(yóu)戏ETF回报率依(yī)然最(zuì)高，为81.31％，近(jìn)一(yī)周(zhōu)回报率(lǜ)为-10.78％，周回报率跌幅(fú)超(chāo)过10％的还有华泰柏瑞、国(guó)泰中证动漫(màn)游戏ETF。此外(wài)国泰中(zhōng)证沪港深(shēn)动漫(màn)游戏ETF、银华(huá)体育文化单周跌幅也超过(guò)9％，全(quán)市场单周跌幅(fú)超(chāo)过8％的有(yǒu)27只(zhǐ)基金(jīn)，集中(zhōng)在动漫游戏、传媒、娱乐(lè)文化、智慧生活等相关(guān)主题上(shàng)。

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　　新(xīn)能(néng)源基(jī)金(jīn)周最高“回血(xuè)”超(chāo)10％

　　锂电池领涨似乎“一日游(yóu)”，在5月16日，新能源(yuán)板(bǎn)块没(méi)有能延续(xù)周一的强势。从(cóng)多(duō)家公募(mù)基金观点(diǎn)反(fǎn)馈来看，不论是从(cóng)基本面(miàn)、还是(shì)估值，新能源的暗黑时刻已经(jīng)过(guò)去(qù)。新能(néng)源产业自(zì)2022年7月开始长达11个月(yuè)的(de)调整周期，板块龙头公司去年(nián)下(xià)跌超过40％，调(diào)整幅度与时间都(dōu)已(yǐ)经十分充分。

　　尽管(guǎn)反(fǎn)弹的基础已经具(jù)备，但是面对中特(tè)估的政策(cè)红利与AI的无限(xiàn)想象空间，新能源距离真正的反(fǎn)弹似乎(hū)总是(shì)缺乏“临门一脚”。

　　从基金表现来(lái)看，这一趋势正在慢(màn)慢聚力。从(cóng)近一周基金回(huí)报率(lǜ)来看，排名靠(kào)前(qián)的(de)均为重仓新(xīn)能源，比(bǐ)如国投瑞银(yín)先进制(zhì)造、长安(ān)裕盛、国投(tóu)瑞银产业趋势和长安鑫(xīn)禧(xǐ)涨幅(fú)超过10％。从(cóng)近一周(zhōu)回报率首(shǒu)尾基(jī)金(jīn)来(lái)看，华(huá)夏(xià)中证(zhèng)动漫游戏ETF与国(guó)投瑞(ruì)银先(xiān)进制造之间收益(yì)差额(é)超(chāo)过20％。

　　机构直言市场处于“战略僵持阶(jiē)段(duàn)的乱战”

　　16日下午，一份某(mǒu)公募基(jī)金交(jiāo)流的纪(jì)要在市场(chǎng)上流(liú)出，直言经济缓慢(màn)复苏(sū)中(zhōng)，还(hái)没(méi)有主线出现，当前市(shì)场更需要信心。

　　港(gǎng)股向来有(yǒu)“五(wǔ)绝六穷七翻身”的说法，在5月(yuè)政(zhèng)策(cè)、业绩处于相对真空(kōng)期，市(shì)场很(hěn)难有好的表现(xiàn)。当下A股同样如此。创(chuàng)金合信首席经济学(xué)家魏凤春表示，对(duì)市(shì)场的整体观点(diǎn)是大概率市(shì)场处于“战略僵持阶(jiē)段的乱战”，5月交易(yì)机会可能更均衡(héng)、但也(yě)更脆弱，当前可能(néng)是一个布局的(de)好阶(jiē)段，而未必会是收获的阶段，投资者需(xū)要多一点(diǎn)耐心。市场可能继(jì)续对一季报定价(jià)，短期市场的核心矛盾在于(yú)缺乏特别明显的亮点(diǎn)。

　　魏(wèi)凤春提醒投资(zī)者，虽然(rán)看好TMT和中特估(gū)全年的(de)投资机会，但是(shì)短期游戏传(chuán)媒和(hé)中特估与其(qí)他板块(kuài)分(fēn)化较为极致(zhì)，也是不争的事实，提醒投资者这两(liǎng)个(gè)板块短期可能的风险。从策略角(jiǎo)度看，魏(wèi)凤春表示，投资者需要高(gāo)度重视(shì)交易的灵活(huó)性(xìng)。策(cè)略的整体包括(kuò)趋势、结构与节奏，反弹带(dài)来的是节奏的变(biàn)化，不是趋势(shì)和(hé)结(jié)构的(de)变化。

　　此(cǐ)外，博时基金表(biǎo)示，16日发布的4月经济指标显示，4月份国内服务业(yè)和消费恢复(fù)相(xiāng)对(duì)较快，我国(guó)经(jīng)济运行总体延续修(xiū)复的态势、但修复的基(jī)础(chǔ)仍需继续巩固(gù)。货(huò)币政(zhè冷藏柜1-7档哪个最合适，冷藏柜1-7档哪个最合适呢ng)策(cè)依然延续前期稳(wěn)健偏(piān)宽松的基(jī)调，流(liú)动性也维持合理充裕的(de)态势。当(dāng)前市(shì)场对央行(xíng)后续采取降息操作(zuò)仍有一定的预期。今年(nián)仍(réng)是“稳增长”之(zhī)年，或可适当关注(zhù)受益“一带(dài)一路”政策的概(gài)念板块(kuài)的(de)机会。

　　不(bù)过亦(yì)有市场人士表示不必过分悲观(guān)，随着(zhe)股指(zhǐ)交割日临(lín)近，盘面波动剧烈一(yī)点，算(suàn)是正常的行为，不必(bì)放大(dà)恐慌。在储(chǔ)蓄(xù)资金大(dà)搬家和经(jīng)济复苏的(de)大趋势下(xià)，纠结于几十个点的(de)起伏可能会误判方向。边走边看(kàn)，行情(qíng)会在(zài)犹(yóu)豫中展(zhǎn)开。

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