今年以来，美(měi)股科技板块持续上涨，多只美股科技主题(tí)QDII产品收(shōu)益颇(pǒ)丰。数据显(xiǎn)示，截(jié)至5月26日，美(měi)股科(kē)技主题QDII年(nián)内收益已霸(bà)榜QDII产品前(qián)20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位业内人士(shì)表示，今年(nián)美(měi)股(gǔ)科技反(fǎn)弹明显，主要(yào)受益于(yú)ChatGPT为代表(biǎo)的人工(gōng)智能领(lǐng)域的大发展。当(dāng)前(qián)，全球(qiú)产业界和资本市场都在积极拥抱这(zhè)新一轮的数字(zì)产业化变革浪潮，而美股科技股汇集了全球最头部(bù)的(de)AI产业链公(gōng)司，因(yīn)此看好(hǎo)该板块长期投资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收益霸榜前(qián)20名(míng)，而拉长(zhǎng)看QDII产品年内收益前35只产品中，仅有一只中韩半导(dǎo)体ETF和(hé)一(yī)只日经225ETF分别(bié)排(pái)在(zài)第(dì)27位和第(dì)35位，其余悉数为美股科技主题产品。

　　具体来看，广发全球精(jīng)选(xuǎn)人民币年内(nèi)回报达30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品。从其一季度重仓持(chí)股情况(kuàng)来看该产品主投美股科技股，其中57.66％的仓位投向(xiàng)信息技术行业，前三大重仓持股股票分别为微软、英伟(wěi)达和超威半(bàn)导体(tǐ)，其中微软持(chí)仓(cāng)数量相较于上期大幅增长(zhǎng)78.18％。华夏全球科技先(xiān)锋以30.52％的收益紧随(suí)其后，一季度该产(chǎn)品重仓持股(gǔ)了英伟达、苹果、超威半(bàn)导(dǎo)体、微(wēi)软、脸书等多只(zhǐ)美股科技股。

　　此外，广发(fā)纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信(xìn)息科技(jì)A人民(mín)币、博时纳(nà)斯(sī)达(dá)克100美元现(xiàn)汇等逾(yú)20只(zhǐ)产品年内回(huí)报均超20％，这些产品一部(bù)分前十大重仓股中占比较(jiào)高的(de)多是美股科技股(gǔ)，另(lìng)一部分所跟踪的指(zhǐ)数主要权重股(gǔ)为美(měi)股科技(jì)股。

　　对此(cǐ)，广发纳斯达(dá)克100ETF基金经理刘杰表(biǎo)示，今年(nián)美股科(kē)技反弹明显，尤其是纳(nà)指ETF表(biǎo)现(xiàn)较好，也许(xǔ)更多受(shòu)益于人工智能的(de)发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引发的人工智(zhì)能(néng)热潮(cháo)推动了(le)美股大涨，AI概(gài)念今年以(yǐ)来创造了1.4万亿(yì)美元(yuán)的(de)市值，相比去(qù)年年末增加约(yuē)45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前20大权重股为(wèi)例，可以看到有很多和AI概(gài)念相关的软硬件公司(sī锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻)，今年全球AI应用热(rè)潮也都是由这些公司掀起和推动的，这类人(rén)工智能股贡献了纳斯达(dá)克(kè)100指数(shù)约50％的涨幅，以及(jí)近7成的(de)成长股(gǔ)涨幅。

　　“围绕(rào)人工(gōng)智能的全球(qiú)投(tóu)资热(rè)浪全面席卷美(měi)股市(shì)场，引发了(le)科技股的锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻全面看涨情(qíng)绪，5月25日AI芯片相(xiāng)关公(gōng)司因为二(èr)季(jì)度营收(shōu)超预期(qī)表现，当日大涨(zhǎng)24.37％，今年累(lèi)计(jì)涨幅达到了近160％，可以说今年AI概念的火热，持续推(tuī)动了中美市(shì)场相关板块(kuài)的持续上涨(zhǎng)。”刘(liú)杰(jié)补充道。

　　博时基金指数与量化投资(zī)部基(jī)金经理万琼也认(rèn)为，多只(zhǐ)美股(gǔ)科技(jì)主题QDII产品收益亮眼，主(zhǔ)要(yào)还是受益(yì)于今年最(zuì)热的主题ChatGPT，“科技(jì)引领发展(zhǎn)，像纳斯达克100指数今年以来的涨幅都接近28％了(le)，这个指数基本(běn)囊括了美股绝大多数AI相关(guān)标的。”

　　AI有望带动估(gū)值(zhí)提升(shēng)

　　看好长期(qī)投(tóu)资价(jià)值

　　尽管年(nián)内(nèi)美(měi)国科技股整体(tǐ)呈持续上涨趋势，但走势也(yě)略有震荡，如(rú)本周5月23日美国三(sān)大股指全线收跌，苹(píng)果(guǒ)、微软、英伟达等多只大型科技股普(pǔ)跌；而到(dào)了(le)5月24日(rì)，除道(dào)指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均(jūn)收(shōu)涨。英(yīng)伟达、微软、苹果(guǒ)等科技股股价也(yě)开始(shǐ)回调，其中英伟达大幅涨超24％，到了(le)5月26日(rì)则又涨了2.54％，公司(sī)股价也(yě)创下历(lì)史新高。

　　对于美股科技(jì)股震荡上涨(zhǎng)的走势，广发基金刘杰表示，近期美(měi)国(guó)科(kē)技板块同时受到有利因素以及(jí)不利因素影响(xiǎng)，其中，美(měi)股近期正(zhèng)经(jīng)历着债(zhài)务(wù)上限(xiàn)谈判和美联储加息政(zhèng)策博弈带来的不确定担忧，市场担心重(zhòng)演2011年美(měi)国违约危机，当时时任美国(guó)总统奥巴马和众议院共和党人在最(zuì)后一刻通过提高债务上限和削减赤字的(de)法案(àn)，勉(miǎn)强避免了一场灾难，但由此产生(shēng)的(de)紧张局势引发全球资本市场剧烈波动；不过，鉴于美国作为全球(qiú)第一大经济体的(de)偿债能力，投资人多半认(rèn)为美债几近零风(fēng)险(xiǎn)。此外，美联储对于未来(lái)暂停(tíng)加息以及可能(néng)的降息均存在分歧(qí)，对美(měi)股短期走势也产生了一定影响。

　　总体上(shàng)而(ér)言，刘杰认为，AI概(gài)念(niàn)以(yǐ)及算力(lì)应(yīng)用对相关软硬件科(kē)技公司营收的提振(zhèn)，以及未来应用全(quán)面支撑着科技公司发展，都是积极的。当前众多云公司竞相部署AI芯片，个人电脑(nǎo)（PC）的图形(xíng)处理单元（GPU）终端(duān)需求(qiú)一二季度(dù)“稳(wěn)固”，科技板(bǎn)块的(de)业绩增长正(zhèng)来(lái)自数据中(zhōng)心等相关应用(yòng)，而随(suí)着AI概(gài)念的不(bù)断升(shēng)级(jí)迭代(dài)，未来支(zhī)撑力度(dù)或将持续。

　　国(guó)泰(tài)基金(jīn)表示，美股(gǔ)科技(jì)股层面，以Meta、苹果、微(wēi)软、亚马逊(xùn)、谷(gǔ)歌(gē)五大科技龙头为例，一季度净利润均(jūn)出现不同(tóng)程(chéng)度的(de)下滑，除微软外其(qí)余四家巨头(tóu)业(yè)绩均低于预(yù)期。来自于(yú)宏观经(jīng)济的逆风、美元走强等问题是科(kē)技股业绩承压的主要因素(sù)。这些公司(sī)普遍意识到(dào)当前宏观压(yā)力(lì)，积极通过削(xuē)减(jiǎn)开支、降本增(zēng)效的方式提升盈利能力(lì)。

　　“不过(guò)科(kē)技创(chuàng)新仍(réng)是抵御周期(qī)的(de)最强劲武(wǔ)器。”国泰(tài)基金(jīn)举例，自微软(ruǎn)收购的(de)Open AI年初(chū)发布ChatGPT应(yīng)用后(hòu)，生(shēng)成式人工(gōng)智(zhì)能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化变革浪潮(cháo)，所涉及的(de)产业链也迅(xùn)速成为全球资本瞩目的焦(jiāo)点(diǎn)，相关(guān)公(gōng)司股价(jià)均实现(xiàn)大(dà)幅(fú)上涨。“我们(men)有理由相信科技企业巨头们已通过持之以恒的研(yán)究创新，逐渐(jiàn)具备(bèi)从量变(biàn)到质变的厚积薄发能力，从而有望(wàng)在中长期(qī)持续推动自身不(bù)断成长进化。”

　　国泰基(jī)金认为，目前美(měi)股(gǔ)科技股汇(huì)集了(le)全球(qiú)最头部的(de)AI产业(yè)链公司(sī)，包(bāo)括微(wēi)软、谷歌(gē)、英伟(wěi)达等，未来几个(gè)季(jì)度AI技(jì)术和产品的推广能否为(wèi)这些公(gōng)司打开新的(de)增长曲(qū)线，并带动估值(zhí)的提(tí)升，值得重点关(guān)注。

　　博时基金(jīn)万琼表示，科技板块代表(biǎo)人(rén)类未(wèi)来(lái)发展的方向，看好这个板块长期增长。同时，美国科技公司又是引领全(quán)球科技的发(fā)展，美股科技板(bǎn)块还是具有很好的(de)长期投资价值。投(tóu)资者(zhě)可以考(kǎo)虑长期的(de)配置(zhì)一部分头寸。

　　“不过，当前美股(gǔ)也有需要注意的风(fēng)险，包括货币(bì)政(zhèng)策的走(zǒu)向(xiàng)、银行(xíng)危机的(de)后(hòu)续等。投(tóu)资者(zhě)应根据自(zì)身的(de)风险偏好，尽可能的做多资产的配置。坚持(chí)长期投资(zī)、定(dìng)期定投(tóu)。”万琼补充道。

　　广发基金(jīn)刘(liú)杰认为，美国作为世界上最大的(de)金融市场，纳指与A股(gǔ)各类市(shì)场相关性低(dī)，从分散投资(zī)的角(jiǎo)度来(lái)看，能够发挥资产(chǎn)配置的作(zuò)用；同时，大部分投资者看好美(měi)股科技(jì)股(gǔ)、生物制药(yào)公(gōng)司，相(xiāng)比标普500而言(yán)，纳指100此类(lèi)代(dài)表(biǎo)性更好，更(gèng)符(fú)合美股(gǔ)的特征，历史(shǐ)收益率也更好。“鉴于市场(chǎng)风险和投资机会，建议(yì)投(tóu)资(zī)者结合自身风(fēng)险承(chéng)受能(néng)力，可以考虑定投的方式(shì)参与，或许(xǔ)是一种体验更(gèng)好的方式。”

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