随着公募基金(jīn)2023年一季报(bào)披露(lù)拉(lā)开(kāi)帷幕，多位知名基金经理调仓换(huàn)股以及对后(hòu)市看法跃然纸上。

　　银(yín)华基(jī)金李晓星在一季报中表示，看好半导(dǎo)体、电动车、风光(guāng)电储、军工等领域(yù)投资机(jī)会。他认为AI 产业的发(fā)展不会一蹴而就，中(zhōng)间也必然会有(yǒu)曲折，包括数(shù)据隐(yǐn)私、伦理等(děng)潜在风险，可能造(zào)成(chéng)板块后续(xù)波动。投资机会上，“卖(mài)水人”硬(yìng)件先行的算力产(chǎn)业链(liàn)，以及(jí) AI 为用户赋能的垂直类应(yīng)用场景值得关注。

　　信达(dá)澳亚基(jī)金冯明远一(yī)季报中表(biǎo)示(shì)，二季度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数(shù)字经济(jì)等热门概念的创(chuàng)新，以及半导体和制(zhì)造业正经历触底反弹的复苏，市(shì)场整体会逐步(bù)回暖，产生一定正面(miàn)效应。会继续在新 能源(yuán)、科技、高端制(zhì)造等主要赛道耕耘，深挖基本面(miàn)扎实(shí)的优质(zhì)个股(gǔ)，自(zì)下而上(shàng)挖掘投资机会。

　　此外，今日，中泰(tài)资管姜诚、中信(xìn)保诚基金王睿等人也(yě)发布(bù)了一季报，均谈(tán)到了自己对AI领域的密(mì)切关(guān)注，但观点略有不(bù)同(tóng)。

　　“果链”龙头新进成为第(dì)一(yī)大重仓股

　　李晓星一季度(dù)大(dà)幅调入AI相(xiāng)关概念股

　　一季报数据显示，从银华基(jī)金李晓(xiǎo)星在管的(de)10只基(jī)金来看(kàn)，整(zhěng)体基(jī)金仓位维持在90％左右。

　　其中，银华中小盘精(jīng)选、银华盛世精选A、银华大(dà)盘定开、银华丰享一年持有(yǒu)、银华心(xīn)选一(yī)年持有A 在今年(nián)一季度(dù)小幅减仓，其(qí)中，减仓(cāng)幅度最大的是(shì)银华心选一年持有A，较去年底下降了4.65个百分点。

　　而(ér)银华心(xīn)诚A、银(yín)华心怡(yí)A、银(yín)华心佳(jiā)两年持有(yǒu)期、银华心享一年持(chí)有、银华心兴三年持有A 则在(zài)一季度小幅(fú)加仓，其中，加仓幅度最大的是银华心兴三年(nián)持有A，较去(qù)年(nián)底加仓了2.30个百分点。

　　一季度，李晓星(xīng)旗下基金(jīn)产品(pǐn)大(dà)幅提高了港股仓位，比如银华心佳两年持有(yǒu)期(qī)港股仓位从去年底14.38％上(shàng)升到一季度29.55％，银华心兴三年持有(yǒu)A港股(gǔ)仓(cāng)位从去年(nián)底14.93％上升到(dào)一季度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星代表作银华中小盘为例，前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股变(biàn)动(dòng)较大。今年(nián)一(yī)季(jì)度，立讯精密、金山办(bàn)公、用(yòng)友网(wǎng)络、中科(kē)创达、中微公司、星(xīng)环科技(jì)-U “新(xīn)进”前(qián)十大。其中，“果链”龙头立讯精密成为第一大重仓股，截至一季报(bào)，该基(jī)金持有立讯精密(mì)826.3万股，持(chí)有(yǒu)市值约(yuē)2.5亿元。一季(jì)度，该基(jī)金还增持(chí)了(le)精测(cè)电子(zi)，较去年底增加(jiā)了16倍，目前持有市值约1.61亿元，新晋成为第7大重仓股。值得注(zhù)意的是，上述“进新(xīn)”个(gè)股(gǔ)大(dà)多数是AI相关概念股(gǔ)。

　　而宁(níng)德时代(dài)、晶澳科(kē)技、德业股份、晶科能源、海光信息、复旦微电、锦浪科技则(zé)退出前十大。

　　减(jiǎn)持(chí)方面，今(jīn)年一季(jì)度，该(gāi)基金减持紫光(guāng)国微、华(huá)海清科，分别(bié)较去年底减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至一季报，该(gāi)基金分别持有紫光国微、华海(hǎi)清科189.3万股、63.1万，对(duì)应持有市值2.10亿(yì)元、2亿元(yuán)，位列第(dì)二(èr)、四(sì)大重仓股。

　　在(zài)一季报中，李晓星(xīng)再次用“千字小作文(wén)”表达(dá)了自己对市场的看法，基金君为大(dà)家(jiā)做了(le)些重(zhòng)点摘要。

　　李晓星在一季报中表示，对于(yú)今年国内的宏(hóng)观判断依然是经济整体稳健复(fù)苏，产业(yè)结构调整继(jì)续升级，居民消费(fèi)信心(xīn)逐(zhú)渐恢复；我们判断由于国(guó)家自身实力的不断增强，国际(jì)伙(huǒ)伴跟我们的(de)利(lì)益共同点(diǎn)变(biàn)多，国际形势相对(duì)之前会趋暖，国际(jì)贸易会(huì)逐渐触底回升。

　　一(yī)季度(dù)市场最(zuì)火热(rè)的方向(xiàng)是 ChatGPT 引(yǐn)爆的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又一革命性的(de)技(jì)术，现象级应用推(tuī)出后，国内外(wài)各(gè)巨头加速入(rù)局。需要关注的是，AI 产业的发(fā)展不会一蹴而就，中(zhōng)间(jiān)也(yě)必然会(huì)有(yǒu)曲(qū)折(zhé)，包括数据隐(yǐn)私、伦理等潜在风险，可能(néng)造(zào)成板(bǎn)块后续波动。投资(zī)机会上，“卖水人”硬(yìng)件先行的(de)算力(lì)产(chǎn)业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应(yīng)用场景(jǐng)值(zhí)得关注。

　　半导(dǎo)体方面，我们维持看(kàn)好国产替代方向，集中在半导体设备、材料、零部件环节(jié)，中长期(qī) 看，伴随(suí)国产供应商积极(jí)验证导入(rù)，国内(nèi)晶圆产线建(jiàn)设将再度提(tí)速。在景(jǐng)气(qì)复(fù)苏方向，我们(men)的看 法(fǎ)边际转向积(jī)极，全球半导体下(xià)行(xíng)周期接近尾声，经(jīng)历了过去几个季度(dù)的(de)去库(kù)存，有(yǒu)望在(zài)今年(nián)下(xià) 半年重启上行周期，向上(shàng)弹性取决于下游需求恢复的力度，数据中心有望率先回(huí)暖，其(qí)次是(shì)汽车、 消费电子，关(guān)注相关左侧布局机会。

　　新(衣服奶茶渍怎么去除 干了的奶茶渍能洗掉吗xīn)能源板块是一季(jì)度被市(shì)场抛(pāo)弃较多的板(bǎn)块，交(jiāo)易占比和(hé)估(gū)值已经处于历史偏低的位置。只是市(shì)场对于上涨的(de)标的更(gèng)多地关注利好，对于(yú)下(xià)跌(diē)的板块(kuài)更多地关注利(lì)空。我们总体(tǐ)认为现在市(shì)场对于新能源板块(kuài)的担(dān)忧讨论(lùn)，更多是对于一个下跌板(bǎn)块的应激式反应。在去年的中报(bào)中，我们(men)曾经提到了新能源板(bǎn)块(kuài)的一些风(fēng)险点，这些风险(xiǎn)点在经过(guò)大(dà)半(bàn)年(nián)的消化后，在这(zhè)个估(gū)值分位以(yǐ)及股价位置(zhì)下，我(wǒ)们(men)认(rèn)为新能源板(bǎn)块的风(fēng)险(xiǎn)因(yīn)素已经充(chōng)分释放，目前这(zhè)个(gè)时间段(duàn)，具(jù)有较强吸引(yǐn)力。

　　此外，李(lǐ)晓星(xīng)还看(kàn)好电动车(chē)、风(fēng)光电储、军工(gōng)等领(lǐng)域投资机会。

　　璞泰来仍是(shì)第一大重仓股

　　冯明远(yuǎn)继续加仓(cāng)新能(néng)源相(xiāng)关个股

　　一季报(bào)数据显示，信达澳亚(yà)基金冯明远在管的6只基金平(píng)均仓位为92.27％，其中，信(xìn)澳研(yán)究优(yōu)选A的(de)股票仓位从(cóng)去年底75.82％上升到(dào)今年(nián)一(yī)季(jì)度末87.68％，信澳新(xīn)能源(yuán)产业、信澳(ào)科技创(chuàng)新一年(nián)定开A、信澳星奕A则不(bù)同程度小幅减仓。

　　从持仓(cāng)情况(kuàng)来看，以冯明远(yuǎn)的代表(biǎo)作(zuò)信澳新能源(yuán)产业(yè)为例，该(gāi)基金一(yī)季度增持璞(pú)泰来，较去(qù)年末(mò)加(jiā)仓25.92％，目前持有股数(shù)876.4万股，持有市(shì)值为(wèi)4.37亿元，仍位列第一大(dà)重仓股。

　　此外(wài)，还(hái)增持了(le)科达利、中伟股份、宁德时代、东(dōng)阳(yáng)光、华阳集团、祥鑫科技(jì)，其(qí)中，增持幅度最大的是中伟股份，今年一季(jì)度较去(qù)年底(dǐ)增持了129.40％，目前持有(yǒu)市值2.16亿元，为例第(dì)5大重仓股。

　　其中，中伟股份、华阳集团、祥鑫科(kē)技(jì)为“新(xīn)进”前十大个股，斯莱克、保(bǎo)隆科技、比亚迪则(zé)退出前(qián)十(shí)大之列。

　　一季度，该基金对爱(ài)柯(kē)迪、天齐(qí)锂业、赣(gàn)锋(fēng)锂业进行不同程(chéng)度减持，其(qí)中，减持幅(fú)度最(zuì)大的(de)是天(tiān)齐锂(lǐ)业，今年(nián)一季度(dù)较去年底减持(chí)了(le)24.23％，目(mù)前持有市(shì)值2.19亿(yì)元(yuán)，为例第4大重(zhòng)仓股。

　　冯(féng)明远在一季报中表示，2023 年(nián)一(yī)季度 A 股市(shì)场经历了疫情复苏后的调(diào)整修复，经济先是在大家(jiā)“强复(fù)苏”的预(yù)期 中(zhōng)趋于明(míng)显的回暖(nuǎn)，但基于“强(qiáng)预(yù)期，弱现实(shí)”的担忧，随后(hòu)又(yòu)出(chū)现了显(xiǎn)著的回调(diào)，从而总体(tǐ)呈 现出震荡趋势。本(běn)基金的投资主要聚焦在新能源、科技、高(gāo)端(duān)制造等(děng)新兴(xīng)产业(yè)领域，细分板块(kuài)的整体走势(shì)与市场趋同，导致本基金(jīn)的净值也出现小幅震荡。

　　展望二季(jì)度，随着 TMT 板块(kuài)部分公司加入 AI 或数字经济等热门概念的(de)创(chuàng)新，以(yǐ)及半导体 和制造业正经历触(chù)底(dǐ)反弹(dàn)的复苏，市(shì)场整体会(huì)逐步回暖(nuǎn)，产生一定正面效应。我们会继续在(zài)新 能源、科技、高(gāo)端(duān)制造等主要赛(sài)道(dào)耕(gēng)耘，深挖基本面扎实的优(yōu)质个(gè)股，自下而(ér)上挖掘投(tóu)资机会。

　　中信(xìn)保诚(chéng)基金(jīn)王睿：

　　谨慎(shèn)乐观看待人工(gōng)智能

　　今日，中(zhōng)信保(bǎo)诚(chéng)基金(jīn)旗下多位基(jī)金经理也发布(bù)了一季报(bào)。其中，中信衣服奶茶渍怎么去除 干了的奶茶渍能洗掉吗保诚基金权益投资部总监王(wáng)睿在一季报中(zhōng)表示，宏观经(jīng)济目(mù)前处在一个温和复(fù)苏的通道(dào)，在(zài)海(hǎi)外(wài)加息进入尾声后，社会流动性(xìng)将相对宽松，宏观及(jí)货(huò)币环境有利于权益市场行情的(de)开展(zhǎn)，二(èr)季度(dù)指数(shù)仍有可能会是震(zhèn)荡上行的态势。

　　一季度，王睿减(jiǎn)表(biǎo)示持了部分短期达到(dào)目(mù)标(biāo)价的相关品种，并根据收益率预期的变化(huà)调(diào)整了一部(bù)分科技持仓。具体来看，以(yǐ)其代表作中信(xìn)保(bǎo)诚创新成长为例，该基(jī)金在一季度增(zēng)持了晶盛机电、TCL中环(huán)、当升科技、中(zhōng)航(háng)光电等个股(gǔ)，人福医药“新(xīn)进”前十大。

　　王睿在一季报中(zhōng)表示，对于人工智(zhì)能这一非(fēi)常宏大的命题(tí)，他目前持(chí)谨慎乐(lè)观的态度。首(shǒu)先我们(men)相信(xìn)这是(shì)一项会对(duì)目前的生产和生活方式(shì)带来(lái)重大变化的技术变革，值(zhí)得我们投入非(fēi)常多(duō)的精力去跟(gēn)踪和研究。但另(lìng)一方面(miàn)，我们目前还无(wú)法相对准确的评估(gū)这项技术(shù)革(gé)命(mìng)给具体公司和行业格局带来的影响，也不能给出大部分(fēn)公(gōng)司一(yī)个相(xiāng)对清晰的定价，因(yīn)此我们一季度(dù)暂时还(hái)没有明显增(zēng)加相关的持仓。后续我们会紧密(mì)跟踪。一季度(dù)我们持仓(cāng)较(jiào)多的电动车和光伏(fú)表现不佳(jiā)，受到(dào)了一些短期因素的干扰，投(tóu)资(zī)者的(de)信心出现(xiàn)了波动。投资(zī)者预期变化导致(zhì)部分个股出现了较大回(huí)调，目(mù)前行业整体估(gū)值水平(píng)处于历(lì)史较低位(wèi)置(zhì)，而这(zhè)两(liǎng)个行(xíng)业未来(lái)的发展方向(xiàng)还是相对比较确定(dìng)的。

　　中(zhōng)泰资管(guǎn)姜诚：

　　投资，永(yǒng)远没有躺(tǎng)平(píng)的一天(tiān)

　　今(jīn)日(rì)，中泰资管基(jī)金经理姜(jiāng)诚也(yě)发布了一季报在(zài)一季(jì)报中，姜诚表(biǎo)示(shì)，一季(jì)度的市场走(zǒu)势(shì)再次佐(zuǒ)证了一(yī)个道理，即市场是难以预(yù)测的。迄今为(wèi)止(zhǐ)，表现最好(hǎo)的是AI相关板块(kuài)，AI或许是科(kē)技发展(zhǎn)进程中(zhōng)最重要的事件之一，但要搞清楚它(tā)对投资有哪(nǎ)些(xiē)影响却(què)很难(nán)。利润在产业链不同环节之间将如何分配(pèi)？ 市场当前(qián)认为的受(shòu)益环节(jié)是否能如愿(yuàn)受益？它(tā)的(de)“智能”水(shuǐ)平达到了什么(me)程度以及渗透率将(jiāng)多快提升(shēng)？都是很容易(yì)让人兴奋、可细说起来又让人(rén)不明就里(lǐ)的难题。谈(tán)资和投(tóu)资之(zhī)间，隔着一道鸿沟。

　　价值投资(zī)的基本原理告诉我们(men)，价值会随着时间增长(zhǎng)，而非随着(zhe)利润波动。所以在海量信息中，我们需要重点关注长期因素，淡化短(duǎn)期(qī)因(yīn)素。人工(gōng)智能的发展是一个(gè)长期因(yīn)素，我们还没有足够的把握去捕捉到它带来(lái)的投资机(jī)会，但可以尽量回(huí)避它带来(lái)的伤害。以尽可能低的价格买尽可能好的资产，是(shì)我们的(de)投资目(mù)标。好资(zī)产的标准(zhǔn)是活(huó)得久、 站得牢、竞争优势(shì)维持得长(zhǎng)、平(píng)均净(jìng)资产(chǎn)收益(yì)率高，以及在好的(de)公司治理加持下能够把(bǎ)长(zhǎng)期(qī)利润转(zhuǎn)化为(wèi)诱人分红。所(suǒ)以，我们(men)会一如既往(wǎng)，不(bù)去猜(cāi)测(cè)和追逐市场热点(diǎn)。

　　具体持仓(cāng)方面(miàn)，以(yǐ)姜诚代表作中泰星元价值优选(xuǎn)A代(dài)表作为例(lì)，该基金在一季度减持(chí)了中(zhōng)国建筑、太阳纸(zhǐ)业(yè)、华鲁(lǔ)恒升、苏(sū)泊尔、海(hǎi)螺水泥(ní)、美的集团，增持了工商银行、建(jiàn)发股份、招(zhāo)商银行、扬农化(huà)工。

　　过去的一个季(jì)度，姜诚表示，自己的(de)组合没有大的变化，是因为(wèi)长期观点没有大的变(biàn)化。对中国(guó)经济的(de)长期乐观，结合当前市场提供的较低估值水平，让我们可以在热点不断切换的市场(chǎng)中保持平和。但(dàn)投资是一项苦差事，需(xū)要随时准备证(zhèng)伪(wěi)自己的观点(diǎn)，需要(yào)保持学习，永远(yuǎn)没有躺(tǎng)平的(de)一天。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 衣服奶茶渍怎么去除 干了的奶茶渍能洗掉吗