美国多家地区银行利润骤降，美联储警告商业地产风险

经历了去年的破产风波后，美国地区银行的痛苦似乎还没有结(jié)束。

最新情况显示，运(yùn)营压力可(kě)能意味着金融(róng)机构需要抛售资产维持资产负债表稳定，而(ér)美联储政策可能加(jiā)大资产价格波动的压力。

SPDR标普区(qū)域银行ETF今年下 跌约13%，表现远不及大(dà)型银行。美联储在(zài)上周发布的金融稳定(dìng)半年期报告中(zhōng)表示，商业房地产和消费贷款敞口较高(gāo)的银行可能会遭受更大(dà)的损失。

净利息酸甜苦辣初中生活收(shōu)入承(chéng)压

近两周来多家公布财报的(de)地区(qū)银行利润(rùn)大幅下降。其(qí)中，PNC Financial，Citizen Financial，M&T Bank和美国合众(zhòng)银行(xíng)降幅均超过20%。

造成这种情况的主要原因是净利(lì)息收入受到存(cún)款成本(běn)上升的侵蚀，而(ér)利率居高不(bù)下使贷 款需求面临压力(lì)。美国合众银行表示，一直在努力应对融资成 本的上升，因为客户(hù)将现金从银行转(zhuǎn)移到货币市场基金等收益率更高的避险替代品，以获得更好的回报(bào)。该行净利息收入（NII）在一季度下降(jiàng)了20%，至8.86亿美元。第(dì)一季度净息差收缩至2.02%，而去年同(tóng)期为2.47%。

净利息(xī)收入(rù)是衡量金融机构盈利能力的一个重要指标。PNC预(yù)计，2024年其净利息收入将比去年下(xià)降4%至5%，Citizen Financial重申净利息收入下降6%至(zhì)9%的判断，五三银 行预计全(quán)年净(jìng)利息(xī)收入将(jiāng)减少11%。

虽然美联储政策也给大银行带来了挑战，例如美(měi)国银行一(yī)季度净利(lì)息收入为(wèi)140.3亿美元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)下(xià)降2.9%，但(dàn)大行更广的业务范围帮助其能够更好地抵(dǐ)御风
险。去年硅(guī)谷银行、签名银(yín)行和第(dì)一共和银行倒闭后，客户从小型机构(gòu)中抽走(zǒu)现金(jīn)，转而流向(xiàng)大型机构。

值得注意的是，美联储在上
月关闭了银行定期融资计划(BTFP)，该计划是在(zài)去年(nián)地区银行业动荡后成立的，旨在帮助机构满足其(qí)流动性需求。联(lián)邦存款保险公司前主席拜尔（Sheila Bair）建议，国会应该恢复金融危机(jī)后实施的另一(yī)项计划，即(jí)交易账户担(dān)保。“我担心少数（地区性银(yín)行(xíng)）。最大的问 题是，没有保险的存款是否会因为银(yín)行倒闭而再次受(shòu)到冲(chōng)击，我认为这确实是地区(qū)银行目前面(miàn)临的最大挑战。”

商业地产冲(chōng)击或持续(xù)

不少华尔街机构预测，美国地区银行预(yù)计
将(jiāng)留出更多资金来(lái)弥补潜 在的商业(yè)房地产损失(shī)，并出(chū)售更多的房地产(chǎn)贷款。

大(dà)多数多户家庭贷款都是(酸甜苦辣初中生活shì)由地区银行发放的，因此当纽约社(shè)区银(yín)行去年第四季(jì)度意(yì)外亏损时，加剧了人们对该行业(yè)商(shāng)业房地产(chǎn)敞口的(de)担忧。自(zì)2022年3月(yuè)以来，美联储本轮紧(jǐn)缩周期使得许多银行在(zài)包括抵押贷款(kuǎn)支持票据在内的证券投资组合出现巨额未实现损失。

美联储在上周发布的金融稳定(dìng)报告(gào)中提到了(le)商业房(fáng)地产(chǎn)价值的下降的风(fēng)险，包括消费者债务拖欠的增加和一些家庭压力(lì)的其(qí)他迹象(xiàng)。美联储警告，商业房地产和(hé)消费贷款敞口较高的银行可能会遭受更大的亏损(sǔn)。

咨(zī)询
公司Trepp研究总监布施搏姆（Stephen Buschbom）表示：“我预(yù)计会(huì)看到更多(duō)信贷损失准备金的增 加。办公楼贷款仍然是银行的最大(dà)痛点。” 疫情后许多员工仍选择居家工作，低出(chū)租率使业主更难偿还(hái)抵(dǐ)押贷款。在纽约(yuē)和旧金山等城市，多户家庭也面(miàn)临着压力。

国际货币基金组织在(zài)其半年度《全球金(jīn)融(róng)稳定报告》中表示，截至
2023年底，不良商业地产贷(dài)款在美国银行投资组合中的比例从去(qù)年同期的0.4%翻了(le)一番，达 到0.81%。

Ares Alternative Credit报(bào)告(gào)显示，商业地产贷款占大型银行资产负债表(biǎo)的13%，占(zhàn)地区银行的44%。受(shòu)商业地产担(dān)忧影响，KBW地 区银行指数今(jīn)年(nián)迄今(jīn)下跌13.5%，相比之下标准(zhǔn)普尔(ěr)银行指数上涨6.8%。标普全球评级在3月份下调了五家美(měi)国银行(xíng)的前景，原因是商(shāng)业地(dì)产市场的压力可能(néng)会损害银行的资产质量和业绩(jì)。

美(měi)联储负责监管的副主席巴尔今年早些时候曾表示，监管机(jī)构密切关注酸甜苦辣初中生活(zhù)商业房
地产贷款风险，强调银行需做好(hǎo)风险管理(lǐ)准备(bèi)。

分析师预计，有了去年的经验，银行业对商业地产的敞口也许不 会引发(fā)更大的动荡 。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 酸甜苦辣初中生活