民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角(jiǎo)观察(chá)中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16疫情转段是什么意思，中专转段是什么意思个大(dà)类(lèi)品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的(de)第(dì)二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会(huì)调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含(hán)部(bù)分(fēn)中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅(jǐn)传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项调研(yán)，随后(hòu)发(fā)布《中国出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业(yè)转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度(dù)中国出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下(xià)出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统(tǒng)计的(de)出口订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是更长期的(de)外(wài)贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会(huì)，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构(gòu)上境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少(shǎo)，可能(néng)和(hé)过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一(yī)带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)疫情转段是什么意思，中专转段是什么意思罗斯(sī)和中东(dōng)客户(hù)订(dìng)单，不同企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本(běn)地制造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企疫情转段是什么意思，中专转段是什么意思(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据(jù)表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数(shù)量与范围有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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