民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本(běn)，便于我们(men)观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研，我们得(dé)到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或(huò)预示(shì)中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商(shāng)以东盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们(men)之(zhī)前(qián)长三角出(chū)口调研(yán)信息一(yī)致，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外(wài)需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本(běn)地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是(shì)更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状和(hé)趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购(一个鹅蛋的热量是多少 一个鹅蛋等于几个鸡蛋gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲(zhōu)等(děng)客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的(de)采购(gòu)规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　一个鹅蛋的热量是多少 一个鹅蛋等于几个鸡蛋rong>第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临(lín)较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非(fēi)共体共同对(duì)外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地(dì)，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分调研企(qǐ)业认(rèn)为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来(lái)自(zì)民生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出(chū)口(kǒu)群像》

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