财联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动节后(hòu)的(de)首(shǒu)个交易日，A股(gǔ)银(yín)行板块大象起(qǐ)舞。在银行板块火(huǒ)热行情的(de)催(cuī)化下，“中字头”众(zhòng)多个股(gǔ)亦(yì)被(bèi)点(diǎn)燃。

　　随(suí)着上市银行一季报披露(lù)拉下(xià)帷幕，经营数(shù)据(jù)和基金重仓已经悉数披露(lù)。当行情出现异(yì)动，明星基金经理的重仓情况更为引(yǐn)人(rén)关注(zhù)。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重仓持有了(le)工商银行、建设银行、农业银(yín)行3家(jiā)国(guó)有上市大行(xíng)以(yǐ)及招商银行。这一阶段，重仓工商(shāng)银行最多的机构为中(zhōng)泰资管，由姜诚(chéng)在管的(de)4只(zhǐ)产品重仓持有(yǒu)，旗(qí)下中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的持股数(shù)量，成为重仓工商(shāng)银(yín)行最多的单只产(chǎn)品。工商(shāng)银行之(zhī)外，姜诚在管产(chǎn)品还重仓了建设(shè)银行、农业银行。同时，建信基金周(zhōu)智硕去年四(sì)季度新发产品在今(jīn)年一季(jì)度也(yě)重仓(cāng)了工商银行。

　　截至一(yī)季(jì)度末，姜诚在管(guǎn)基(jī)金十(shí)大重仓股中，工商银行、招商银行为什么复兴号很少人买赫然在列。被誉为(wèi)“零售之王”的招商银行，也得张(zhāng)坤青(qīng)睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是(shì)重仓该股最多的(de)单只产品；此外(wài)，还有张清(qīng)华旗下多(duō)只(z为什么复兴号很少人买hǐ)产品也重仓了招商银行(xíng)。

　　此(cǐ)前(qián)偏爱苏南地区(qū)农商(shāng)行的丘栋荣，一季度减持了苏农银行、常熟(shú)银行(xíng)。一季(jì)度末数据显示，苏农银行前十大(dà)流通股动中(zhōng)，丘(qiū)栋荣(róng)在管产(chǎn)品占据4席(xí)，旗下中庚价值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价(jià)值品质一(yī)年3只产(chǎn)品(pǐn)均有减持(chí)苏农银行，共计减持1862.45万股；经(jīng)一(yī)季度大(dà)手笔减(jiǎn)持1.04亿股(gǔ)后，重仓常(cháng)熟(shú)银行的基(jī)金产品中已无中(zhōng)庚基(jī)金的身(shēn)影。而此前多个季度(dù)，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商行之王(wáng)”宁波银行也在一季度(dù)被朱(zhū)少(shǎo)醒(xǐng)旗下(xià)富国天惠(huì)精选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、陈一峰在管(guǎn)的安信(xìn)价(jià)值精选以及工银瑞信旗(qí)下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成工行头号粉(fěn)丝，还重(zhòng)仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截至(zhì)一季(jì)度末，58家(jiā)公募基金及券(quàn)商资管旗下共计138只(zhǐ)产品重仓(cāng)了工(gōng)商(shāng)银行(xíng)A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四(sì)季度(dù)，机(jī)构共计减持超过(guò)1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股(gǔ)的58家机构(gòu)中，有55家公(gōng)募基金以及中泰(tài)资管、光(guāng)证资管、银河金汇3家券商资管。这其(qí)中，重(zhòng)仓工商(shāng)银行最多的要数中泰资管。

　　一季(jì)度末数据显示，中(zhōng)泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产品均(jūn)重仓工商银行，共计持股(gǔ)2.06亿股(gǔ)。其中(zhōng)，中泰星元价值优选(xuǎn)A共计持有工商(shāng)银行1.14亿股，重仓(cāng)有工(gōng)商银(yín)行最(zuì)多的单只(zhǐ)基(jī)金产品(pǐn)。去年年末，在持仓工(gōng)商银行483只(zhǐ)产品(pǐn)中(zhōng)，中泰星元价(jià)值(zhí)优选A以1.05的持股数量(liàng)成(chéng)为持仓工商银行最多的主动(dòng)管理产品。2022年三季度、四季度(dù)，该产品(pǐn)十大重仓股中均(jūn)有工(gōng)商银行。

　　天天基金网最新(xīn)数(shù)据显示，中(zhōng)泰星元(yuán)价值(zhí)优选A今(jīn)年(nián)以来(lái)的收益(yì)率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排(pái)名位于(yú)中段(duàn)。

　　据一季报(bào)，工商(shāng)银行(xíng)、招(zhāo)商银行分别为在姜诚在管产(chǎn)品第三、第八十大(dà)重仓股(gǔ)。过去的一季度，工商(shāng)银行股价累计涨超9％，而招商银行股(gǔ)价累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓(cāng)了中国建筑(zhù)、建发股份、海螺(luó)水泥等地产产(chǎn)业(yè)链企业以及农药化(huà)工企业(yè)华鲁恒升、扬农化(huà)工(gōng)等(děng)。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在(zài)管产(chǎn)品前(qián)三大(dà)重仓行(xíng)业(yè)依次为制造业、金融业(yè)以(yǐ)及批发和零售(shòu)业，持仓占净(jìng)值(zhí)比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之(zhī)为中(zhōng)生代“黑马”的周智硕(shuò)建信智远(yuǎn)先锋A一季度增持工(gōng)商银行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商银行成为该(gāi)产品的第二(èr)大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立(lì)于2022年10月(yuè)，季末总规模为5.19亿(yì)元。去年(nián)年报显(xiǎn)示，该产(chǎn)品(pǐn)尚(shàng)未持(chí)有工商银行。今年以来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品(pǐn)中，排(pái)在第2394位，排(pái)名位于中后段。

　　在一(yī)季(jì)报(bào)中，周智硕(shuò)指(zhǐ)出，建信智(zhì)远先锋A将自下而(ér)上，寻找竞争力突(tū)出、风险收益(yì)比较(jiào)高、有望穿越周期的公(gōng)司这条主(zhǔ)线进行投(tóu)资，重(zhòng)点(diǎn)投资了电子、煤炭、医药、银行(xíng)、化(huà)工、有色、汽车(chē)、电(diàn)力设备及新能(néng)源等行(xíng)业的企业。

　　整体来看，截至一季度末，周(zhōu)智硕在(zài)管基金(jīn)前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股中并无银行(xíng)个股(gǔ)，主要重(zhòng)仓了兖矿能源、广汇(huì)能源(yuán)等煤炭公司(sī)、中瓷(cí)电子、三安光(guāng)电等半导体材料公司以及南都电源(yuán)、TCL中环等(děng)新能源产业链公(gōng)司(sī)。

　　工商(shāng)银(yín)行之外(wài)，姜诚旗下中泰(tài)兴为(wèi)价(jià)值精选A、中泰红(hóng)利(lì)优(yōu)选一年(nián)均(jūn)重仓了建设银行、农业(yè)银行，截(jié)至一季度末，这2只产品分别持有建设银行、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大(dà)行(xíng)中，易方达张清华执掌的易(yì)方达悦兴一年持有A重仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓该股的基金(jīn)产品中排名第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南农(nóng)商行、张坤(kūn)、张清华重仓招行

　　从(cóng)重仓数据看，自(zì)2022年二(èr)季度起，中庚基金至今(jīn)已连续4个(gè)季度减持苏农(nóng)银(yín)行，共计减超1.41亿股。今年(nián)一季度末，中庚基金共计持(chí)有该股2907.76万股(gǔ)，即使较上一季度减持(chí)7726.62万股，在重仓苏农银行(xíng)的4家基金公司中，中庚基金持股数量(liàng)仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行前十(shí)大流通股东一季度(dù)累计减持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣(róng)旗下(xià)3只(zhǐ)产(chǎn)品。这一季度，中庚价值领航、中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年持有分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万(wàn)股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产品(pǐn)分(fēn)别为苏农银行第(dì)三(sān)、第七、第(dì)十大流通股东；持股(gǔ)保持不变的中(zhōng)庚价值灵(líng)动灵(líng)活配置，则为(wèi)苏农银行(xíng)的第八(bā)大流通(tōng)股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚(gēng)价值灵动(dòng)灵(líng)活配(pèi)置以1612.26万股跻身苏农(nóng)银(yín)行(xíng)十大(dà)流通股东行列后，便不曾减(jiǎn)持过(guò)。该产品曾在2021年四(sì)季度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入(rù)围(wéi)”苏农银行十大(dà)流通股东以来，中庚(gēng)价值(zhí)领航、中(zhōng)庚价值品质一年于今年一季度首度减持苏农银行；同在一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘价值已在2022年(nián)一至三季度连(lián)续减(jiǎn)持苏宁银(yín)行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚基金的(de)身影。而此前多个季度，中庚基(jī)金持股数(shù)量在一众重仓(cāng)该股的基(jī)金公司中，排(pái)在(zài)首位。仅从(cóng)重仓数据(jù)看，自(zì)2022年四(sì)季度末起(qǐ)，中庚基金便开始减持常熟银行。去年四季度，该基金公(gōng)司首(shǒu)度(dù)减持了8520.98万股；今(jīn)年(nián)一季度，中庚基金更是大(dà)手(shǒu)笔减持常熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中(zhōng)庚价(jià)值领航一季度末仍持(chí)有常(cháng)熟银(yín)行4294.16万(wàn)股，位居该公司第八大(dà)流通股东。同(tóng)期，中庚价(jià)值品质一年持有(yǒu)退出常熟(shú)银行十大流通股东行列(liè)；在去(qù)年(nián)四(sì)季度(dù)，这2只产品已分别(bié)减持了(le)常熟银(yín)行(xíng)2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减(jiǎn)持(chí)之前(qián)，丘(qiū)栋荣(róng)旗下产品也(yě)曾连(lián)续(xù)多(duō)个季度增持过(guò)常熟银行(xíng)、苏农银行(xíng)这2家苏南地区的(de)农商(shāng)行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁波银(yín)行也得到了诸多明星(xīng)基金经理的青睐(lài)。截(jié)至一季度末(mò)，在一众重(zhòng)仓宁(níng)波银行的基(jī)金产品中，朱少醒旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳(láo)杰(jié)男旗下(xià)汇添(tiān)富价(jià)值精选A分别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数量，排名第一、第三；这一(yī)阶段，重(zhòng)仓宁波银行的，还(hái)包括(kuò)陈一峰(fēng)在(zài)管的安信价值精选以及(jí)工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将在管产(chǎn)品。

　　在(zài)一季(jì)度，重(zhòng)仓(cāng)“零售之王(wáng)”招商银行(xíng)最多的是易方(fāng)达(dá)基金，与此(cǐ)同时，张坤旗下易方达(dá)蓝筹精选(xuǎn)是重仓(cāng)招商银(yín)行最多的(de)单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行(xíng)较(jiào)多的产品，还包(bāo)括劳杰男(nán)旗(qí)下(xià)汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A、张(zhāng)坤(kūn)旗下易方达优质企业三(sān)年持有、以及张清华在管的易(yì)方(fāng)达裕丰(fēng)回报A、易方达(dá)丰和(hé)A、易(yì)方达安心(xīn)回报A、易方(fāng)达悦兴一年持(chí)有A等产品、

　　卖方建议(yì)关注优质城商(shāng)行，辅以优质农商行

　　据海通(tōng)国际(jì)林加(jiā)力(lì)团队5月4日(rì)最(zuì)新研报，银行业(yè)一季度(dù)收入增速(sù)略高于2022年。由于(yú)2022年增速是逐季(jì)下降的，相比2022四(sì)季度(dù)的低点(diǎn)，一季度的收(shōu)入增(zēng)速有明显的修(xiū)复(fù)。

　　经过(guò)对比，海通国(guó)际(jì)认为城(chéng)商(shāng)行业绩最好，其次(cì)是农商(shāng)行，然后是(shì)大行，最后是(shì)股份行。国有大行利润增速大致符合预期(qī)。其(qí)中农行(xíng)为1.75％，工行、中行和(hé)建行在0％-1％之间，符(fú)合预期；交行(xíng)和邮储银行(xíng)分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预(yù)期。收入增速中(zhōng)行(xíng)、农行(xíng)、建行、交行(xíng)、邮(yóu)储银行均(jūn)为正(zhèng)增长(zhǎng)，其中(zhōng)中行收入增速达到11.6％，整体表现(xiàn)不错(cuò)。

　　林加力团队指出，大行(xíng)资产质量平稳，其中工行、农行和建(jiàn)行(xíng)不(bù)良率持(chí)平，中行(xíng)、交行和邮储下降，中行下降明(míng)显，从(cóng)1.32％下降到(dào)1.18％；五(wǔ)大行拨备覆盖率(lǜ)都(dōu)有提高(gāo)，其中(zhōng)中行增幅最(zuì)大。需(xū)要注意的(de)是，一季(jì)度保费(fèi)收(shōu)入(rù)对营收贡献(xiàn)较大，持(chí)续性存疑；此外(wài)，银行和保险公司的会计(jì)规则有差别，需(xū)要注意(yì)口径差异对利(lì)润的影响。

　　股份行总(zǒng)体收入增速(sù)负增长。收入压力(lì)主要是由于1月1号贷(dài)款重定价导致贷(dài)款利率(lǜ)很低(dī)，还(hái)有年初(chū)一些大银行以极低(dī)利(lì)率去抢大额(é)对公客户的贷款(kuǎn)，所(suǒ)以(yǐ)一(yī)季度息差压力(lì)最(zuì)大。三四月份极低利率消失后，该团队认(rèn)为息(xī)差压(yā)力(lì)后面(miàn)会逐(zhú)步缓解。

　　基于城(chéng)商行在上述4类银行中利润增速和收入增速韧性(xìng)最(zuì)强，海通国际建(jiàn)议关注优质的城(chéng)商行(xíng)，辅以比较优质的(de)农商行。城(chéng)商(shāng)行是(shì)行业里最强(qiáng)的子版(bǎn)块，建议持续关注(zhù)。农(nóng)商(shāng)行中，常熟银行(xíng)财报表现最好(hǎo)。

　　林加力团(tuán)队(duì)认(rèn)为，大行贴(tiē)近中(zhōng)特估概念，团(tuán)队(duì)首选利(lì)润增速(sù)最好的(de)交通银行(xíng)，其(qí)次是收(shōu)入增速最超预期的中国银行，再次(cì)是结(jié)构数据（手续费收入）超预期的(de)邮储银(yín)行，拨(bō)备覆盖率较高的(de)农业银(yín)行也值得关注(zhù)。股份行中，该团队(duì)建议关注(zhù)一(yī)季报(bào)不错的低估值黑马股，比如利润和收入增速较好的浙(zhè)商银行；机构热门股中，估值可能修复的招商银(yín)行和平安银(yín)行(xíng)可以(yǐ)在业绩真空期进行博(bó)弈和交易。

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