民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另(lìng)一(yī)个视角观(guān)察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国(guó)外贸(mào)出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降(jiàng睡觉的时候一直放里面是什么感觉，睡觉一直放在里面)，意(yì)味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信(xìn)息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需(xū)求较(jiào)过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈，它们(men)具(jù)体面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的(de)优(睡觉的时候一直放里面是什么感觉，睡觉一直放在里面yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和(hé)大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是(shì)一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出(chū)口订(dìng)单(dān)主要与之前(qián)客(kè)户签订的(de)老(lǎo)订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广，能够(gòu)为(wèi)我们(men)观(guān)察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广交会开(kāi)放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出(chū)口动能(néng)最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企睡觉的时候一直放里面是什么感觉，睡觉一直放在里面业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中国(guó)企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持(chí)续(xù)下降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为转移(yí)产能(néng)尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广(guǎng)交会下(xià)的出(chū)口群(qún)像》

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