投资者(zhě)除了关(guān)注(zhù)AI产业(yè)景(jǐng)气(qì)、资金情(qíng)绪、政(zhèng)策(cè)等因素外，还需要关注(zhù)业绩验证以及估(gū)值(zhí)等(děng)因素(sù)。

　　近期(qī)，受益(yì)于人工智能主题的热炒，全球(qiú)AI芯片巨(jù)头公司英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至6月(yuè)1日收盘(pán)，最(zuì)新(xīn)股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元大关(guān)。

　　英伟(wěi)达今年股价的强劲表现，带(dài)动了(le)国内(nèi)AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示(shì)，多只云(yún)计算(suàn)、人工(gōng)智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能(néng)火热多久？

　　公募基金提前布局(jú)

　　凭借着AI芯(xīn)片和算力的先进(jìn)技术，英(yīng)伟达公(gōng)司的股(gǔ)价在近期大涨(zhǎng)。5月(yuè)30日盘中，该公司股价(jià)最高达到419.38美元，公司市值(zhí)一度突破万亿(yì)美(měi)元(yuán)。截至(zhì)6月(yuè)1日收盘(pán)，其股价回(huí)落至397.7美(měi)元，但依(yī)旧有望再(zài)次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国官网宣称(chēng)：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面(miàn)的工作正在改变全(quán)球大型行业，并将为(wèi)社会(huì)带来深(shēn)远的(de)影响。”除了英伟达公(gōng)司，微软(ruǎn)、ADM等(děng)科(kē)技公司(sī)也(yě)加大了(le)AI方(fāng)面的(de)投(tóu)资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行情的(de)关注(zhù)热情(qíng)也是持(chí)续高涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅(fú)超过90％，这类(lèi)主题ETF的(de)大涨(zhǎng)也与AIGC（人工(gōng)智能(néng)自动内容生成(chéng)）概念的热炒(chǎo)有关。涨幅紧(jǐn)随其(qí)后的便是传媒、云计算(suàn)、大数据、人(rén)工智能(néng)等主题ETF，多只(zhǐ)云计(jì)算、大数据、人工智(zhì)能主题(tí)ETF涨幅(fú)超过(guò)30％。

　　公募(mù)基金也早已布(bù)局英(yīng)伟达或相关概(gài)念股。交(jiāo)易(yì)软件通达信推出了(le)英伟(wěi)达概念股(gǔ)，该软(ruǎn)件信(xìn)息显示，相关(guān)概(gài)念股(gǔ)一共(gòng)包含32家A股上市(shì)公(gōng)司(sī)，这些公司与(yǔ)英伟(wěi)达在某些方面(miàn)有业务上的合(hé)作。从公募基金一季度末的数据来看，部分被纳入重仓(cāng)股名单。

　　直接或间接持(chí)有英伟达公司股票的公(gōng)募基金主要集中(zhōng)在(zài)能投资海外(wài)市(shì)场的(de)QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英伟达且基(jī)金规模最高的是(shì)广(guǎng)发纳斯(sī)达克100ETF，该(gāi)只基金(jīn)今年一季度末规模为(wèi)147.59亿元(yuán)，跟踪指数为纳斯达(dá)克100指数，前十大重仓(cāng)股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌(gē)等(děng)多家全球科(kē)技公(gōng)司。

　　主动管(guǎn)理型基金中(zhōng)，持有英(yīng)伟达且规模最高的(de)是广发全(quán)球精选(xuǎn)，该只基金今年一(yī)季度(dù)末规模(mó)为(wèi)25.6亿元，英伟(wěi)达是其第二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持仓市(shì)值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积(jī)电、特(tè)斯拉、META等多只科(kē)技(jì)股。

　　挖(wā)财基(jī)金投研人员郑昕昊告(gào)诉《国际金(jīn)融报》记者，国(guó)内(nèi)AI投资的热(rè)潮与微软、英伟达(dá)等(děng)美股科技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微(wēi)软就在(zài)AI领域加大了(le)投(tóu)资，先(xiān)是宣布将陈述句是什么意思举个例子说明，陈述句是什么意思？语文(jiāng)ChatGPT整合(hé)入搜(sōu)索引擎Bing，然后又将其整(zhěng)合进Office办(bàn)公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投(tóu)资数十(shí)亿(yì)美(měi)元，这是AI领域史(shǐ)上规模最大(dà)的一(yī)笔(bǐ)投资。作为一站式解决方案的提供商，英伟达公司是(shì)今年AI概念热潮中的(de)另一大赢家，该公司(sī)今(jīn)年一季度的业绩远超(chāo)预(yù)期，AI芯片所在数据(jù)中心业(yè)务的营(yíng)收(shōu)创历(lì)史新(xīn)高，远好于市场预期。

　　如何把握投资(zī)机会(huì)

　　对于寻求AI主题投资机会的投资(zī)者而言，英(yīng)伟达和(hé)微软在内的(de)众多美股(gǔ)科(kē)技股公司是其关注的焦点。

　　“从(cóng)目前的产(chǎn)业发展趋势来看，AI应用已(yǐ)是(shì)科技革命最新的突破口。能够率先建立起良好商(shāng)业模式的公司与掌握(wò)AI应用核心竞(jìng)争(zhēng)力的公司将会成为未来最(zuì)有潜(qián)力(lì)的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他们(men)的中长(zhǎng)期基本面(miàn)有所改善(shàn)。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的故事看(kàn)起来很(hěn)美好，但实际投资中还(hái)受(shòu)诸多因素(sù)影响。

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为，半导体作为AI受(shòu)益板(bǎn)块，受到资金关注，行业成交热度(dù)上升，从3月中(zhōng)旬(xún)一直涨至(zhì)4月上旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨并未(wèi)得到(dào)业(yè)绩的验证(zhèng)，半导(dǎo)体行业(yè)一季(jì)度整(zhěng)体营收同比下降2.9％，净(jìng)利润(rùn)同比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据(jù)对(duì)产业(yè)数据(jù)的跟踪，目前全球半导体产(chǎn)业整体仍处(chù)于(yú)主动去库存阶段(duàn)，行业并(bìng)未迎来拐点。在缺(quē)乏基(jī)本面支撑的情况下(xià)，4月中旬以(yǐ)来(lái)半(bàn)导体(tǐ)重回弱势。最近两周，半导体板块(kuài)虽然有所企稳(wěn)，但也(yě)很难说行业(yè)已经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临咨询首席(xí)分析师秦(qín)洪告诉记者：“半导体板(bǎn)块回(huí)暖(nuǎn)的驱动(dòng)力主要来源于AI产业的(de)大(dà)发展，带动GPU（图形处理器）为代(dài)表的(de)算(suàn)力芯片业务快速(sù)增长(zhǎng)，美(měi)股(gǔ)英伟达的股价表(biǎo)现以及背后(hòu)的产能扩张信息就是(shì)最好的例证。而从未来的一段(duàn)时间来看，AI产业(yè)发展仍然是(shì)强(qiáng)劲有力，且(qiě)空间不可(kě)小视(shì)。”

　　郑(zhèng)昕昊也(yě)表示，尽(jǐn)管目前半(bàn)导(dǎo)体产业(yè)周期尚未反转，但在资金(jīn)情绪、政策扶持和半导体设备业绩高增(zēng)长等利好(hǎo)因素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在投(tóu)资的(de)角(jiǎo)度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的(de)发展(zhǎn)趋势值得期(qī)待，但(dàn)投(tóu)资需(xū)要仔(zǎi)细(xì)观察，“就A股的过去经验(yàn)来看，大(dà)热必死(sǐ)、均值回归(guī)的规律(lǜ)永不变(biàn)色，所(suǒ)以投资与产业发(fā)展之间存在着较大差异。在(zài)操作中，不(bù)宜在股价高涨(zhǎng)、人(rén)气亢奋时买入，而是(shì)需(xū)要(yào)在相(xiāng)对低(dī)位或调整(zhěng)一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投资者除了关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政策(cè)等(děng)因素(sù)外(wài)，还需要关(guān)注业绩验(yàn)证以及(jí)估值等(děng)因素(sù)。陈述句是什么意思举个例子说明，陈述句是什么意思？语文>在具(jù)体投资的(de)时(s陈述句是什么意思举个例子说明，陈述句是什么意思？语文hí)候要选择掌握核心技术、真正具(jù)有核心竞争力的投资标的，确保产业景气能够反映在(zài)未来(lái)的业绩上，要避(bì)免没(méi)有业绩支持的跟风(fēng)炒作。另外，好的投(tóu)资标的也要(yào)以(yǐ)合适的价(jià)格买(mǎi)入(rù)，否则很可(kě)能(néng)会赚了景气亏了钱。最后，投资者要(yào)做好分散配置，不要(yào)将资金全押一(yī)个赛道。