中国金(jīn)融行业加(jiā)速(sù)对外开放(fàng)，外资券商们的2022年过得如何？

　　近日(rì)，外资控(kòng)股(gǔ)券商2022年(nián)的“成绩单”陆续公布：9家外资控股券商中，仅(jǐn)有4家在2022年(nián)取得(dé)盈利，另(lìng)外5家均(jūn)出现亏损(sǔn)。

　　其(qí)中，在2019年获批成立的摩根大通证券2022年业绩突飞猛进，当年净利(lì)润达到2.63亿元(yuán)，领先(xiān)各家“洋券商”。相(xiāng)比之下，与(yǔ)摩根大通(tōng)证券同期获(huò)批的(de)野村东方国际证券(quàn)2022年(nián)亏损达到2.25亿(yì)元，业绩(jì)分化(huà)加剧。

　　另(lìng)外，今年3月(yuè)瑞(ruì)信、瑞银“官(guān)宣”合(hé)并，两家国际金融巨头(tóu)均(jūn)在(zài)国(guó)内拥有外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商牌照。其中，瑞信证券(quàn)2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证(zhèng)券则(zé)大赚(zhuàn)2.24亿元。后(hòu)续两(liǎng)家外资控股券商(shāng)面临的“一(yī)参(cān)一控”问题如何解决(jué)，仍(réng)是业内关注重点。

　　过去几年里(lǐ)，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各家外资券商在2022年的(de)“打法(fǎ)”来(lái)看，依托于(yú)各自股东(dōng)资源禀赋、深入财(cái)富管理成为(wèi)其(qí)在中国展(zhǎn)业的首(shǒu)要方(fāng)向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数亏(kuī)损

　　对(duì)于国内各家证(zhèng)券公司来说(shuō)，除了面临行业“二八分化”的激烈态(tài)势，来自“洋券商(shāng)”们的(de)市场竞争也同样带来压力。

　　日前，中证协(xié)公布各(gè)小小心意,不成敬意请笑纳，小小心意 不成敬意是什么意思家(jiā)券商2022年年(nián)报/财务数据，9家外资控股券商纷纷晒(shài)出2022年成绩单(dān)。

　　在(zài)2022年的“券(quàn)商小年(nián)”，受制(zhì)于市场行情、成立时间、牌(pái)照(zhào)资质等问题，9家共(gòng)有5家出现亏损(sǔn)，分别(bié)为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国际证券（-2.25亿(yì)元）、大(dà)和证券（-8266.01万(wàn)元）、星展(zhǎn)证券(quàn)（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信(xìn)证(zhèng)券2022年实现营业收入2.89亿(yì)元，同(tóng)比下(xià)降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈(yíng)转(zhuǎn)亏。野村东方国际证券则延续自成(chéng)立以来(lái)的亏损状(zhuàng)态：2022年实(shí)现营业(yè)收(shōu)入1.1亿(yì)元，同比(bǐ)下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较上(shàng)年同(tóng)期(qī)的8491万元亏损幅度继续(xù)扩大(dà)。

　　在2022年因获得外资股东增持而成为外资控股券商的汇丰(fēng)前海证(zhèng)券(quàn)，业绩较(jiào)上年出现明(míng)显(xiǎn)进步，但仍然录(lù)得亏损：2022年实现(xiàn)营业收入5.04亿(yì)元，同比增长54.78％；实(shí)现(xiàn)净(jìng)亏润(rùn)5223.54万(wàn)元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外，大和证(zhèng)券和星展证券均于2020年获得证监(jiān)会(huì)批(pī)文，分别于(yú)2020年底、2021年(ni小小心意,不成敬意请笑纳，小小心意 不成敬意是什么意思án)初完成工(gōng)商(shāng)登记，正式展业时间不长。星展证券2022年(nián)实(shí)现营业收入8633.25万(wàn)元，同比增长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较上年同(tóng)期有所(suǒ)收窄。大和证券2022年实现(xiàn)营业(yè)收入4773.93万(wàn)元，同比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就(jiù)亏损原因而言，2022年受(shòu)市(shì)场影响，证券行(xíng)业营业收(shōu)入普遍(biàn)下降，外资(zī)控股券(quàn)商(shāng)也难以幸免(miǎn)。且新公司建设成本、业务费用、员工(gōng)薪酬等支出过(guò)高，在展业初期(qī)容(róng)易导致亏损的产生。

　　与国(guó)内大型券商相(xiāng)比(bǐ)，外(wài)资控股券商仍呈现(xiàn)“本小利薄”的情况(kuàng)，自营业务影响有限，因(yīn)此影响2021年(nián)业绩(jì)的(de)主(zhǔ)要还是经(jīng)纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞(ruì)信证(zhèng)券在(zài)2022年(nián)年报中表示，其(qí)当年(nián)投行业务(wù)手续费及佣金净收入为6561.57万元，同比(bǐ)下滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而营(yíng)业支出则有增(zēng)无减，业务及管(guǎn)理费从上年的4.27亿元(yuán)增长到(dào)5.38亿元(yuán)。“赚少花多”，导(dǎo)致(zhì)业绩出现大额亏损(sǔn)。

　　摩(mó)根大通证券(quàn)大(dà)赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有(yǒu)“外来(lái)的(de)和尚(shàng)”念好了中国市场这本经(jīng)。

　　具体来(lái)看，2022年共有4家外资控股券商实现(xiàn)盈利，分别为摩(mó)根大(dà)通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高(gāo)盛高华(huá)（8163.28万元(yuán)）和(hé)摩根士丹(dān)利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通证(zhèng)券和瑞银证券(quàn)均实现(xiàn)了(le)营收、净利润(rùn)的双增(zēng)长(zhǎng)。

　　摩根大(dà)通证券2022年实现营业收入8.84亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)39.44％；实(shí)现(xiàn)净利润(rùn)2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这一业(yè)绩水平在(zài)2022年的“券业小年”可算是相当(dāng)亮眼(yǎn)。

　　从员(yuán)工规模(mó)来(lái)看，截(jié)至(zhì)2022年底，摩根大通证(zhèng)券(quàn)共有员(yuán)工210人，数(shù)量在行业内(nèi)排(pái)名下游，但其业绩已跻身行业(yè)中游水平，而这只是摩根大通证券展业(yè)的(de)第三个(gè)完(wán)整会计年度。

　　公开(kāi)信(xìn)息显示，摩根大通证券于2019年3月获得(dé)证监(jiān)会(huì)批复(fù)，成(chéng)立(lì)合资(zī)证券(quàn)公司。彼时由摩(mó)根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高(gāo)桥集团(tuán)、珠(zhū)海迈兰德等5家内资股(gǔ)东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内资股东所持股权，成为(wèi)摩根大(dà)通证(zhèng)券唯一股东。

　　财务报表显示，摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券2022年经(jīng)纪业务大爆(bào)发，实现(xiàn)手续(xù)费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表(biǎo)示，其证券经纪业务团队(duì)成(chéng)立已(yǐ)逾三年，2022年业务开展和运作(zuò)取得(dé)进一步进展，新客户(hù)开发稳步(bù)推进。摩根大通证券充分(fēn)利(lì)用(yòng)全(quán)球化的平(píng)台优势，整合集团资源，持续关(guān)注(zhù)并开拓传统QFII投资者以及新(xīn)取得QFII牌(pái)照的(de)合(hé)格境外机(jī)构投资(zī)者，目标客群机构投资者队伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞(ruì)银、瑞(ruì)信突发合并

　　“一参一(yī)控(kòng)”下或将(jiāng)取舍

　　除摩根大(dà)通(tōng)证券外，瑞银证券在2022年也取得了(le)较好(hǎo)的业绩表(biǎo)现：当期实(shí)现营业收入(rù)11.79亿(yì)元，同(tóng)比增长11.81％；净(jìng)利(lì)润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入(rù)中国时间(jiān)最早的一批合资券商之一，早在(zài)2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士银行受让两家内资股(gǔ)东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提升(shēng)至67％。截至(zhì)2022年年(nián)底，瑞银证券共有正(zhèng)式(shì)员工383人。

　　财务报(bào)表显示，瑞银证券2022年投行业务进(jìn)步(bù)明显，当期实(shí)现手续费(fèi)净收入1.95亿元，同(tóng)比增长418％。瑞银证(zhèng)券表(biǎo)示，其在2022年完成了(le)创业板(bǎn)注册制改革后的IPO保荐项(xiàng)目，积(jī)极筹备并参(cān)与了沪(hù)深交易(yì)所互联互通全球存托(tuō)凭证业务(wù)等(děng)。

　　值得关注的是(shì)，今年3月，百年大(dà)行瑞士信贷(dài)被(bèi)竞争对手瑞银收购(gòu)。瑞信集(jí)团和瑞(ruì)银集团股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣布达成合并协议，瑞士联邦财政(zhèng)部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞(ruì)银发布一季报时(shí)表示，对瑞信的(de)收购交易(yì)预(yù)计(jì)在6月底前完成。不言(yán)而(ér)喻的是，集团(tuán)层面(miàn)的合并对两(liǎng)家外资控股券商在(zài)中国展业情况(kuàng)，也将造成一定影(yǐng)响。

　　基于此，审计所普华(huá)永道对瑞信证券出具了带强(qiáng)调事项(xiàng)段的无保留意见(jiàn)审计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞信(xìn)集团(tuán)与瑞(ruì)银集(jí)团股份(fèn)公司之间(jiān)达成协议和合(hé)并计划，截止报(bào)告(gào)日，上(shàng)述协议和合(hé)并计划的完成日尚不明确。瑞信证券作(zuò)为(wèi)瑞信集团股份(fèn)有限(xiàn)公司下(xià)属控股子公司，未来(lái)的运营和财务业绩(jì)受到上述合并可能产生的(de)影(yǐng)响亦不明确，该事项表明存在可能导致(zhì)对公司持(chí)续经营能(néng)力产(chǎn)生重大疑(yí)虑的重大不确定性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年(nián)的瑞(ruì)信方正证(zhèng)券，系证监会修订(dìng)《外商参股证券公司设立规则》后(hòu)首家获批的(de)合(hé)资证券公司。2020年4月(yuè)，证监(jiān)会核准瑞信向瑞信方正证券(quàn)增(zēng)资(zī)2.89亿(yì)元获(huò)得控股权(quán)（51％），2021年(nián)6月瑞信(xìn)方正更名为瑞信证券（中国(guó)）。

　　2022年(nián)9月(yuè)，方正证券公(gōng)告称，拟以11.4亿元(yuán)的(de)对价转(zhuǎn)让瑞信证券49％股(gǔ)权。在该笔交易完成(chéng)后，瑞信(xìn)将全资持有瑞信证券。但(dàn)突(tū)如其来的瑞信、瑞银合并，使(shǐ)得瑞(ruì)银证(zhèng)券和瑞(ruì)信证券将受(shòu)同一股东控制。

　　根据《证券公司股权管理规定》，证券公(gōng)司(sī)股东以及股东(dōng)的控股股东、实际控制人参股证券(quàn)公司(sī)的数量(liàng)不得超(chāo)过(guò)2家，其中控制(zhì)证券公司的数量不得超过1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞银证券和瑞信证券的牌照(zhào)或将(jiāng)面临“一去一留”的局面。

　　深入(rù)财富管理破(pò)局(jú)

　　过去几(jǐ)年里，“财(cái)富管理转型”成为行业热词。而透视各(gè)家外资券商在2022年的(de)“打法”不(bù)难发现，依托于(yú)各(gè)自资源(yuán)禀(bǐng)赋深入财(cái)富管理成为(wèi)其在中国展业的首要方向。

　　例如，野村东方国际证券表示(shì)，2022年其财富管理业务在原(yuán)有“大宗交(jiāo)易”、“市(shì)值托(tuō)管”、“SMA（单一资产管理账户(hù)）”等业务(wù)持续推(tuī)进(jìn)的基础上，新增了(le)特色(sè)投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上(shàng)市公司大宗减持服(fú)务、集团间跨境业务联动等多种业(yè)务模(mó)式，通过服务手段的增加及优化，为客(kè)户提供多维度、一站(zhàn)式(shì)的综合(hé)性(xìng)金融(róng)解(jiě)决方(fāng)案。

　　后续，野村东方国际(jì)证券财(cái)富管理(lǐ)业务将定位于“中(zhōng)国高端财富(fù)人群”，从(cóng)产品配置、人员建设(shè)、中后台(tái)支持以及集团(tuán)跨(kuà)境合作四(sì)个(gè)方面入手，打造以产品为中心的业(yè)务核(hé)心竞争(zhēng)力，持续为中(zhōng)国投资者提供具有野村集团特色的高质量财(cái)富管(guǎn)理服务。

　　在完成高盛集(jí)团全资持(chí)股备案(àn)后，高盛高华在2021年底与(yǔ)北京高华签(qiān)订《业务(wù)转让协议》，受让北京高华的(de)所有业(yè)务。2022年5月，高盛高华获(huò)证监会核发新(xīn)增证券经纪、证券(quàn)投资咨询、证券自营及代销金(jīn)融产品业务的(de)业(yè)务许可(kě)。2023年2月，高盛高(gāo)华与北京高华(huá)完成业(yè)务迁移工作。

　　高盛高华表示，其将(jiāng)持续(xù)以资(zī)产配(pèi)置为(wèi)核心进(jìn)行新产品和服务的(de)研发工(gōng)作(zuò)，进一步赋能(néng)部(bù)门为在岸客(kè)户(hù)提供财富管理综(zōng)合解(jiě)决方案(àn)，丰富(fù)客户产品种类选(xuǎn)择，开展境内私人财富管理平台未来战略规(guī)划(huà)，并进一步(bù)拓展境内产(chǎn)品(pǐn)平台。

　　与此(cǐ)同时，高(gāo)盛高华将持续推(tuī)进私募股权基金管理人（PEWFOE）的(de)设立工(gōng)作，持续代销第三方(fāng)金融产品并(bìng)推进(jìn)跨境投资新产品的(de)研发，为(wèi)客户提供直接对(duì)接(jiē)境外(wài)资(zī)本(běn)市场的机会(huì)。

　　另外，依托于外资股东(dōng)打造私(sī)人财富管理业(yè)务，这在(zài)具(jù)备外(wài)资银行股东背景的(de)券商(shāng)中较(jiào)为(wèi)多见。例如，汇丰前海证券表示(shì)，其于2022年4月正(zhèng)式成立(lì)私(sī)人财富(fù)管理部，负责公司高净值(zhí)个人客户综合财(cái)富管理业(yè)务的运作(zuò)。私人财富管理部以汇(huì)丰前(qián)海证(zhèng)券为(wèi)平台，依托汇丰环球(qiú)私人银行，致力(lì)为(wèi)高净值和(hé)超高净值客户及(jí)其家族提供专业、多元及定制(zhì)化的资产(chǎn)配置服(fú)务，为客户实现其投资目标。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊径，推(tuī)出(chū)家(jiā)族(zú)信托(tuō)资讯业务，与4家(jiā)国内头部(bù)信托公司(sī)达(dá)成战略合(hé)作(zuò)。同时，瑞银证(zhèng)券(quàn)在2022年重(zhòng)启深圳(zhèn)分公司财富管理业务(wù)，依托国(guó)家对粤港澳(ào)大湾区(qū)的新政(zhèng)举措，致(zhì)力于(yú)发展财富管(guǎn)理大湾区(qū)业务(wù)。

　　瑞银(yín)证券表示，其财(cái)富管理(lǐ)部(bù)秉持着为(wèi)客(kè)户进(jìn)行全方位(wèi)资产配置和满足客户全生命周(zhōu)期财富管(guǎn)理的(de)理念(niàn)，进一步(bù)完善投资解决方案和财富规(guī)划方面的(de)业(yè)务，一方面积极扩充(chōng)现有架上策略(lüè)，精选(xuǎn)上架多支产品为(wèi)客户(hù)在同(tóng)一策(cè)略下提供差(chà)异化选择及多元(yuán)化的(de)投资方案(àn)。

　　外资券(quàn)商队伍(wǔ)不断(duàn)扩大

　　随着中国资本(běn)市场对外开放(fàng)的力度不断加大，各外资金融机构加速了在境内设立(lì)控股券商(shāng)的进程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公司注册(cè)地为北京市，注(zhù)册资本为(wèi)人民币10.5亿元(yuán)，业(yè)务(wù)范围包(bāo)括证券经纪、证(zhèng)券自营、证券承销、证(zhèng)券(quàn)资产管理（限于(yú)从事资产(chǎn)证券化(huà)业务(wù)）。

　　值(zhí)得关(guān)注的是，渣(zhā)打(dǎ)证券是首家新设的外商独资证券(quàn)公司。就监管批(pī)复信息(xī)来看(kàn)，渣打证券由(yóu)渣打银行(xíng)（香港）有(yǒu)限公司全资设立，出(chū)资额10.5亿元人民币。

　　算(suàn)上(shàng)渣打证(zhèng)券(quàn)在内，目前(qián)国内的外资控股券商数量已(yǐ)达(dá)到10家。其中，摩根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)（中(zhōng)国）、高(gāo)盛(shèng)高华证券、渣打证券均为外商独资券商。从数量上来看，外资控股券商已成(chéng)为(wèi)市场(chǎng)上不容忽视的(de)“新势力”。

　　此外，目前(qián)还有数(shù)家(jiā)外(wài)资券(quàn)商的设立申请静待审批。截至5月(yuè)5日(rì)，花旗(qí)证券、法巴证券、日兴(xīng)证券(quàn)、青岛意才证券等多家外资券商的设立申请仍(réng)处(chù)于证(zhèng)监会审批(pī)阶段(duàn)。其(qí)中(zhōng)，法巴证券(quàn)和青岛意才证券已获(huò)第一(yī)次意(yì)见(jiàn)反馈。

　　今年(nián)3月底(dǐ)，证(zhèng)监会(huì)主席易会满(mǎn)等先(xiān)后在(zài)京(jīng)会(huì)见美国桥(qiáo)水(shuǐ)基(jī)金、法国(guó)东(dōng)方(fāng)汇(huì)理、日本大和证(zhèng)券、英(yīng)国汇丰(fēng)、加拿大宏利金(jīn)融、新加坡(pō)淡马锡、德国安联(lián)保险、意(yì)大利联(lián)合圣保(bǎo)罗银行、美国景顺和高盛等国际金(jīn)融机(jī)构负责(zé)人。

　　来访的国际金(jīn)融(róng)机构负责(zé)人普(pǔ)遍(biàn)表示，此次来华亲身感受到(dào)中(zhōng)国(guó)经(jīng)济的(de)强大韧性(xìng)、潜力和活力，坚定(dìng)看好中(zhōng)国经济和中国(guó)资本市场发展前景。近年来中国资(zī)本(běn)市(shì)场对外开放稳步推进，为国(guó)际金融(róng)机构和(hé)全球投资者带来了实实在在的机遇。各金融机构高度重视(shì)中国市(shì)场(chǎng)，将继续与中国深化(huà)合作，积(jī)极拓展在华业(yè)务和(hé)投资，期待实现互利共赢。

　　面对来(lái)自(zì)外资券商的市场竞(jìng)争，国内券商也纷(fēn)纷感受到了(le)挑战和机遇。例如，华(huá)西证(zhèng)券即(jí)在2022年年报中表示(shì)，外资机构来(lái)华(huá)展(zhǎn)业便利度不断提升，经营(yíng)范围和监管要求实现国(guó)民待(dài)遇(yù)，外资券(quàn)商(shāng)、资产管(guǎn)小小心意,不成敬意请笑纳，小小心意 不成敬意是什么意思理机构等加(jiā)速布局，全力抢滩中国(guó)证券市场(chǎng)，对本土证券公司既带来(lái)了国(guó)际金融(róng)机构全面参与中(zhōng)国(guó)资本市场竞争所形成的冲击，也带来了通过与国际金融机构直接(jiē)合作(zuò)促进业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西(xī)部证券也表(biǎo)示(shì)，当前证券行业集(jí)中度稳中有升，头部券(quàn)商竞(jìng)争优势更趋明(míng)显，业务多元化(huà)发(fā)展趋势初步(bù)形成，金融科(kē)技对行业发展(zhǎn)理念的(de)变革(gé)和(hé)重塑(sù)不断(duàn)深化(huà)，外资券商(shāng)市场冲击将逐渐显(xiǎn)现，证券行业竞争新格(gé)局正加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 小小心意,不成敬意请笑纳，小小心意 不成敬意是什么意思