民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是(shì)重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交(jiāo)会参会(huì)客(kè)户(hù)及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户(hù)数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信(xìn)息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则下士军衔是什么级别 下士是班长还是副排长表示(shì)今年(nián)对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家(jiā)对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在(zài)加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎ下士军衔是什么级别 下士是班长还是副排长ng)中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从(cóng)另一(yī)个角度观察(chá)中(zhōng)国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环(huán)境(jìng)和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的(de)老订(dìng)单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势(shì)提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名(míng)额(é)，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本(běn)次展会更(gèng)多人(rén)流来自于(yú)境(jìng)内采购商(shāng)，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息(xī)是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面(miàn)临其(qí)他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用(yòng)油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn下士军衔是什么级别 下士是班长还是副排长)移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得(dé)到的(de)产成品也主要(yào)是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出(chū)口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部(bù)分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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