就在全球为AI疯狂的(de)时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然(rán)减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资(zī)管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自(zì)2020年年底以来一(yī)直超(chāo)配英伟达，但是目前(qián)已经(jīng)部分获利了结，现在(zài)所持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士日内瓦的资(zī)管机构为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老(lǎo)牌金融世(shì)家(jiā)罗斯柴尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理(lǐ)资产(chǎn)规模790亿(yì)瑞(ruì)郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根(gēn)据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显酒店的大镜子对着床做什么用的，酒店的镜子对着床做什么用的示，这家老牌(pái)资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达(dá)。当(dāng)时的持仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆(bào)发，股价却一(yī)直不(bù)怎么涨。这家资(zī)管机构也不(bù)得不(bù)修正自己的(de)错误(wù)，在英伟(wěi)达股价的(de)缓慢(màn)上(shàng)涨中减持，终于在(zài)2018年(nián)一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持到不足1万股。不(bù)过这个时候，英(yīng)伟达(dá)股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货(huò)币的上上下下，让英(yīng)伟达的股价如做(zuò)过山车一般。2021年(nián)底，虚(xū)拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏(zòu)进行(xíng)增持(chí)和减仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在2022年(nián)第(dì)二季度(dù)，虽(suī)然(rán)英伟达(dá)股(gǔ)价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概(gài)念大爆发(fā)，英伟达作(zuò)为(wèi)底层算力(lì)代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高(gāo)，总(zǒn酒店的大镜子对着床做什么用的，酒店的镜子对着床做什么用的g)市值(zhí)一度超过1万(wàn)亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的(de)上市企业(yè)。

　　“估值(zhí)教父(fù)”清(qīng)仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择(zé)高位(wèi)套(tào)现的，还有被誉为“估值教父”的当代(dài)著名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投(tóu)资英伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今(jīn)天早上英伟达还在(zài)我的投资组(zǔ)合里，最后把(bǎ)它(tā)剔除出投资(zī)组合，因为我无法承(chéng)受这样的上(shàng)涨(zhǎng)，一周内市值就增(zēng)加了3000亿美(měi)元(yuán)，这是在挑战可持(chí)续(xù)价值的(de)绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智(zhì)能芯片市(shì)场占有80％的份额(é)，最乐观(guān)的预测(cè)是，10年(nián)后(hòu)该(gāi)市(shì)场规模将达(dá)到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未来的市(shì)场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值也要比近(jìn)期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司，但如果作为(wèi)一项投资的话(huà)，我怎么都得不(bù)出每股(gǔ)400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续出售公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股英(yīng)伟达股权(quán)，减持均(jūn)价在400.254美(měi)元到(dào)417.79美元，一(yī)共(gòng)套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有酒店的大镜子对着床做什么用的，酒店的镜子对着床做什么用的人(rén)认为英伟(wěi)达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分(fēn)析师(shī)中(zhōng)，41名对英伟达给出(chū)买入评级，比(bǐ)去年10月给予这一评级的人数30人(rén)增加约(yuē)三分之一。这(zhè)些分析师对(duì)英(yīng)伟达给出(chū)的股价(jià)中(zhōng)间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达(dá)目标股(gǔ)价(jià)，是因为先前估测的获利预期(qī)太低。目前(qián)投资人(rén)仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估(gū)值过(guò)高，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔(ěr)街预(yù)测最准确的分析师、美国(guó)银(yín)行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科(kē)技股(gǔ)和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资者(zhě)可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联(lián)储的加息周期(qī)或(huò)许还未结束(shù)。过去的泡沫形(xíng)成通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结(jié)束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在(zài)标(biāo)普500位于(yú)4200点时开始(shǐ)抛售。

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