民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出(chū)口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然(rán)优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会(huì)为例，展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业(yè)群像，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到(dào)当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特(tè)征，或预(yù)示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明(míng)显下降，意(yì)味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长(zhǎng)三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集(jí)中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于(yú)境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显不足(zú)，本次(cì)境(jìng)外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在(zài)明(míng)显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的(de)企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略增的(de)情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗年中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关(guān)税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业(yè)认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广(guǎng)交会(huì)下的出(chū)口(kǒu)群像》

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