随着(zhe)公募(mù)基金(jīn)2023年一季(jì)报披(pī)露拉(lā)开(kāi)帷幕，多位知名基金经理(lǐ)调仓换股以及对(duì)后市看法跃然纸(zhǐ)上。

　　银(yín)华(huá)基(jī)金李晓星在一季报(bào)中表示，看好(hǎo)半导体、电动车(chē)、风光电储(chǔ)、军工等领域投资(zī)机会。他认为AI 产业的发展不会一蹴而就，中间也必然(rán)会(huì)有曲(qū)折，包括数据隐(yǐn)私、伦理等潜(qián)在(zài)风险，可能造成(chéng)板块后续波动(dòng)。投资机(jī)会(huì)上，“卖水人”硬件先(xiān)行的算力产(chǎn)业链，以及 AI 为用户赋能(néng)的垂直(zhí)类应用场景值得关注。

　　信达澳亚基金冯(féng)明远(yuǎn)一季报中表示，二季度(dù)，随着 TMT 板块(kuài)部分公司(sī)加入 AI 或数字经(jīng)济等热(rè)门概念的创新，以及(jí)半导体和制造业正经历触底反弹的复苏(sū)，市场整体会逐步回暖，产生一(yī)定(dìng)正面效应。会(huì)继续在(zài)新 能源(yuán)、科技(jì)、高端制造(zào)等主要赛道耕耘，深挖基(jī)本面扎实的优质个股，自下而上挖掘投资(zī)机会。

　　此外，今(jīn)日，中泰资(zī)管姜诚、中信保(bǎo)诚基(jī)金王睿等人也发布了一季报，均谈(tán)到了自(zì)己对AI领域的密切关(guān)注，但观点略(lüè)有不同。

　　“果链”龙头新进成为(wèi)第一大重仓股(gǔ)

　　李晓(xiǎo)星一季度大幅调入AI相关(guān)概念股

　　一季报数据显示，从银(yín)华基金李晓(xiǎo)星(xīng)在管的10只基金(jīn)来看，整(zhěng)体基(jī)金仓位维持在90％左右。

　　其(qí)中，银华中小盘精选、银华盛世精选A、银华大(dà)盘定开、银华丰(fēng)享一年持有、银华心选一年持有A 在(zài)今年一季度小幅减(jiǎn)仓，其(qí)中，减(jiǎn)仓(cāng)幅(fú)度最大的是(shì)银华(huá)心选一年持有(yǒu)A，较去(qù)年(nián)底下降(jiàng)了4.65个百分(fēn)点。

　　而银(yín)华心(xīn)诚A、银华心怡(yí)A、银(yín)华心佳两年持有(yǒu)期、银华心享一年持有、银(yín)华心兴三年持有(yǒu)A 则在(zài)一季度(dù)小(xiǎo)幅加仓(cāng)，其中，加仓幅度最大(dà)的是(shì)银华(huá)心兴(xīng)三年持有A，较(jiào)去年底加仓了2.30个(gè)百分点。

　　一(yī)季度，李晓星旗(qí)下基金(jīn)产品大幅提高了(le)港股(gǔ)仓位，比(bǐ)如银华心(xīn)佳(jiā)两年持有期港股仓位从去(qù)年底14.38％上升(shēng)到(dào)一季(jì)度29.55％，银华(huá)心兴三年持有A港股仓位从(cóng)去年底(dǐ)14.93％上升(shēng)到一(yī)季(jì)度29.58％。

　　持仓方(fāng)面，以(yǐ)李(lǐ)晓星代表(biǎo)作银(yín)华(huá)中小盘为例，前十大重仓(cāng)股(gǔ)变动(dòng)较大(dà)。今年一季度(dù)，立讯精(jīng)密、金山办公(gōng)、用友网络、中科(kē)创达、中(zhōng)微(wēi)公司、星环科技-U “新进”前十大(dà)。其中，“果链”龙头立讯精密成为第(dì)一大重仓股(gǔ)，截至一季报，该基金持(chí)有立讯精密(mì)826.3万股，持(chí)有市(shì)值约2.5亿元。一季度，该(gāi)基金还增持了精测(cè)电(diàn)子，较去年(nián)底增加了16倍，目(mù)前持有市值约1.61亿元(yuán)，新晋成为第(dì)7大重仓股。值(zhí)得(dé)注意的(de)是，上述“进新”个股大多数是AI相关概念(niàn)股。

　　而宁德(dé)时代、晶澳科(kē)技、德(dé)业(yè)股份、晶科能源、海光(guāng)信息、复旦微电、锦浪科技则(zé)退出前十大(dà)。

　　减持方面，今年一(yī)季度(dù)，该基金减(jiǎn)持紫光国微、华海清(qīng)科，分别较(jiào)去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一(yī)季报，该基(jī)金分别持有(yǒu)紫光(guāng)国微(wēi)、华海清科(kē)189.3万(wàn)股、63.1万，对(duì)应(yīng)持有市值2.10亿(yì)元、2亿(yì)元，位列第二、四大(dà)重仓(cāng)股。

　　在(zài)一(yī)季报中，李晓星再次用(yòng)“千字小作文”表达(dá)了自己对市场的看(kàn)法，基金(jīn)君为(wèi)大家做了些(xiē)重点摘要。

　　李晓星在一季报中表示，对于今年国内(nèi)的(de)宏(hóng)观判断依(yī)然是经济整体稳健(jiàn)复苏，产业结(jié)构(gòu)调整继(jì)续(xù)升(shēng)级，居民消费信心逐渐恢(huī)复；我们判(pàn)断由于(yú)国家自(zì)身实力(lì)的(de)不(bù)断(duàn)增强，国(guó)际伙伴跟我们的利益共同点变多，国际(jì)形势相对之前会趋(qū)暖，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季度市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆(bào)的人工智能板(bǎn)块，ChatGPT 是(shì)继 PC、互联网之后又(yòu)一革命(mìng)性的技(jì)术，现象级应(yīng)用推出后，国内外(wài)各(gè)巨头加速(sù)入(rù)局。需要关注的是，AI 产业的发展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折(zhé)，包括数据(jù)隐私、伦理等潜在风(fēng)险(xiǎn)，可(kě)能(néng)造(zào)成板块后续(xù)波动(dòng)。投资机会上，“卖水人”硬件先行的算力(lì)产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场(chǎng)景值(zhí)得关注(zhù)。

　　半导体方(fāng)面，我们(men)维(wéi)持看好国产替代方向，集中在半导体设备、材料、零部件环节，中(zhōng)长期 看，伴随国产供应商积极验证导入，国内晶圆产线建设将再度提速。在景气复(fù)苏方向，我们的(de)看 法边际转向积极，全球半导体(tǐ)下(xià)行周期接近尾(wěi)声，经历(lì)了过去几(jǐ)个季(jì)度的去库存，有望(wàng)在今年下(xià) 半年重启(qǐ)上行周期，向(xiàng)上弹性取决于下(xià)游需求(qiú)恢复(fù)的力度，数据中(zhōng)心有望(wàng)率先回暖，其次是(shì)汽车、 消(xiāo)费电子，关(guān)注相关(guān)左侧布局(jú)机会。

　　新能源板(bǎn)块是(shì)一季度被市场抛弃(qì)较多的(de)板块，交易(yì)占比和估值已(yǐ)经处于历史(shǐ)偏(piān)低(dī)的(de)位(wèi)置(zhì)。只是市场对(duì)于上涨的标的(de)更多地关注利好(hǎo)，对于下(xià)跌的板块更多地关注(zhù)利空(kōng)。我们总体(tǐ)认(rèn)为现在(zài)市场对于新(xīn)能源板(bǎn)块的(de)担忧讨论(lùn)，更多是(shì)对于一(yī)个(gè)下跌板块的应激式(shì)反应。在去年的中报中，我们(men)曾(céng)经提到了新(xīn)能源板块(kuài)的一些风险(xiǎn)点(diǎn)，这(zhè)些风险点在经(jīng)过大半(bàn)年(nián)的消(xiāo)化后(hòu)，在(zài)这个估值分(fēn)位以及股价位置(zhì)下，我们认为新能源板块的风险因素已经充分释放，目前这个时(shí)间(jiān)段(duàn)，具(jù)有较强吸引力。

　　此外，李晓星还看好电动车、风光(guāng)电储、军(jūn)工(gōng)等领域投(tóu)资机会。

　　璞泰来仍(réng)是第一(yī)大重仓股(gǔ)

　　冯明远继续加仓新能源相关个股

家用炒菜锅生铁好还是熟铁好，铸铁锅和生铁锅哪个对身体好　　一季报数据显示，信达澳(ào)亚基金冯明远在管的(de)6只基金平均仓位为92.27％，其中(zhōng)，信澳研究优选A的股票仓位从去年底75.82％上升(shēng)到今年一季度(dù)末87.68％，信澳新能源产(chǎn)业、信澳(ào)科(kē)技创(chuàng)新一年定(dìng)开A、信澳星奕A则不(bù)同程度(dù)小幅减仓。

　　从持(chí)仓情况(kuàng)来看，以冯明远的代(dài)表作信澳新能源产业为(wèi)例，该基金一季度增持璞泰来，较去年末加仓(cāng)25.92％，目前(qián)持有股(gǔ)数(shù)876.4万股(gǔ)，持有市值为4.37亿元(yuán)，仍位列第一(yī)大重仓股(gǔ)。

　　此外(wài)，还增持了科达利、中伟股份、宁德时代、东阳光、华阳集团、祥鑫科(kē)技，其(qí)中，增持幅度最大的(de)是中伟股份，今年一季度较去年底增持了129.40％，目前持有市值(zhí)2.16亿(yì)元(yuán)，为例第5大重仓股。

　　其中，中伟股(gǔ)份、华(huá)阳集团、祥鑫科(kē)技为“新进”前十大个股，斯莱克(kè)、保(bǎo)隆(lóng)科(kē)技、比亚迪则(zé)退出前十大(dà)之列。

　　一季度(dù)，该(gāi)基金(jīn)对爱柯迪(dí)、天齐锂业、赣锋(fēng)锂业进行不(bù)同程度(dù)减持，其(qí)中，减持幅度最大的是天齐锂业(yè)，今年一季度较去年(nián)底减(jiǎn)持了24.23％，目前持有(yǒu)市值2.19亿元，为例第4大重仓股。

　　冯明远在一季(jì)报(bào)中表(biǎo)示，2023 年一季度 A 股(gǔ)市(shì)场经历(lì)了疫(yì)情复苏后的调整(zhěng)修复，经济先是在(zài)大家“强(qiáng)复(fù)苏(sū)”的预期(qī) 中趋于明显的回暖，但基于(yú)“强(qiáng)预期，弱现实”的担忧，随后(hòu)又出现了显著的回调，从而(ér)总体(tǐ)呈 现(xiàn)出震荡趋势(shì)。本基金的(de)投(tóu)资主要聚焦在(zài)新能源、科技、高(gāo)端制造(zào)等新兴产(chǎn)业(yè)领域，细(xì)分板块(kuài)的(de)整体走势与(yǔ)市场趋同，导致本基金(jīn)的(de)净值也出现小幅震(zhèn)荡。

　　展望二季度，随着 TMT 板(bǎn)块部分(fēn)公(gōng)司(sī)加(jiā)入(rù) AI 或(huò)数字经济等热门概(gài)念的创(chuàng)新，以及(jí)半导体 和制造业正(zhèng)经(jīng)历触底反弹的复苏，市场整体会逐步(bù)回暖(nuǎn)，产生一(yī)定正面效(xiào)应。我(wǒ)们会继续在(zài)新 能源、科技、高端制(zhì)造等主要(yào)赛道耕耘(yún)，深(shēn)挖基本面扎实的(de)优质个(gè)股，自下而(ér)上挖掘投资机会。

　　中信(xìn)保诚基金王睿：

　　谨慎乐(lè)观(guān)看待(dài)人工智能

　　今日，中信保(bǎo)诚(chéng)基金(jīn)旗下多位基金经理也发布了(le)一季报。其中，中信保诚基金权益投资(zī)部总监(jiān)王睿在一季报中表示(shì)，宏(hóng)观经(jīng)济(jì)目前处在一(yī)个温和复苏的通道，在海外(wài)加息进入(rù)尾(wěi)声后，社会(huì)流动(dòng)性将相对(duì)宽松，宏观(guān)及货(huò)币环境(jìng)有利于权益市场行情的(de)开(kāi)展，二季度指数(shù)仍有可能会是震荡上(shàng)行的态势。

　　一季度，王(wáng)睿(ruì)减表(biǎo)示持(chí)了部分短期达到(dào)目标价的相(xiāng)关品(pǐn)种，并根据收益率预期(qī)的(de)变化调整了一部分科技持仓。具体(tǐ)来看，以(yǐ)其代(dài)表作(zuò)中信保诚创(chuàng)新成长为(wèi)例，该基金在一季度增(zēng)持(chí)了晶盛机(jī)电、TCL中环、当升科技、中航光电等个股，人福(fú)医(yī)药“新进”前(qián)十大。

　　王(wáng)睿在一季报中表示(shì)，对(duì)于(yú)人(rén)工智能这一非常宏大的(de)命题，他目前持谨慎乐观(guān)的态(tài)度。首先我们相信这是(shì)一项会对目前的(de)生产(chǎn)和生活方式带(dài)来重大(dà)变化的(de)技术(shù)变(biàn)革(gé)，值得我们投入非常(cháng)多的精力去跟踪(zōng)和(hé)研究。但另一方面，我们目前还无(wú)法相对准确(què)的评估(gū)这项技术革命给(gěi)具体公(gōng)司和行(xíng)业格局带来的影(yǐng)响(xiǎng)，也不能给出大(dà)部(bù)分公司一个相对清(qīng)晰的定价(jià)，因此(cǐ)我(wǒ)们一季度暂时(shí)还没有(yǒu)明(míng)显增(zēng)加相关的持仓(cāng)。后续我们(men)会紧密跟(gēn)踪。一季度我们持仓较多的(de)电动(dòng)车和光伏表现不佳(jiā)，受到(dào)了(le)一(yī)些短期因素(sù)的(de)干扰(rǎo)，投资(zī)者的(de)信(xìn)心出现了(le)波动。投资者预(yù)期变化导致部分个股出现了较(jiào)大(dà)回调(diào)，目前行业整体估值水平处于历史较低位置(zhì)，而这(zhè)两个行业未来的发展方(fāng)向还是相对比较确定的。

　　中泰(tài)资管姜诚：

　　投(tóu)资，永远(yuǎn)没有(yǒu)躺平的(de)一(yī)天

　　今日，中(zhōng)泰资管(guǎn)基金经理姜(jiāng)诚(chéng)也(yě)发布了一季报在一季报(bào)中，姜(jiāng)诚(chéng)表示(shì)，一季度的市(shì)场走势(shì)再次佐(zuǒ)证(zhèng)了一个道理，即市场是难以预测的。迄(qì)今为(wèi)止，表(biǎo)现最好的是(shì)AI相关板块，AI或许是(shì)科技发(fā)展进程中最重要的事件之(zhī)一，但要搞清楚它对投资有(yǒu)哪些影(yǐng)响却很难。利(lì)润在产(chǎn)业链不同环节之间将如何(hé)分(fēn)配？ 市场当前认为的(de)受益环节是否能如愿受益？它的(de)“智能”水平达到(dào)了什么程度(dù)以及渗(shèn)透率将多快提升(shēng)？都是很(hěn)容易让人兴奋、可细(xì)说起来又让人不(bù)明(míng)就里的难题。谈资和投资(zī)之间，隔着(zhe)一(yī)道鸿沟(gōu)。

　　价值投家用炒菜锅生铁好还是熟铁好，铸铁锅和生铁锅哪个对身体好(tóu)资(zī)的基本(běn)原理(lǐ)告诉我们，价值(zhí)会随着时(shí)间(jiān)增长，而(ér)非随着利润波动。所以在海(hǎi)量信息中，我(wǒ)们需要重(zhòng)点关(guān)注(zhù)长(zhǎng)期因素，淡化(huà)短期因素。人工智能的发展是一(yī)个长期因素，我们还没有(yǒu)足够的把握去捕捉到它带来的(de)投资机会(huì)，但可以尽(jǐn)量回避(bì)它带来(lái)的伤害。以尽可能低(dī)的价格买尽可能好的资产，是我们的投资目标。好资产的标(biāo)准(zhǔn)是活得久、 站(zhàn)得牢、竞争优(yōu)势维持得长、平均净资产收益率高，以及在好的公(gōng)司治理(lǐ)加持下能够把(bǎ)长(zhǎng)期(qī)利(lì)润转化为(wèi)诱人分红。所(suǒ)以，我们会一如既(jì)往，不(bù)去(qù)猜测和追逐市场热点。

　　具体持(chí)仓方面(miàn)，以姜诚代表(biǎo)作中(zhōng)泰星元价(jià)值优(yōu)选(xuǎn)A代表作为(wèi)例(lì)，该基(jī)金在一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持了中(zhōng)国建筑、太阳纸(zhǐ)业、华鲁(lǔ)恒升、苏泊尔(ěr)、海(hǎi)螺(luó)水泥、美的集团(tuán)，增持了工商银行、建发股份、招商银行(xíng)、扬农化(huà)工(gōng)。

　　过去的一个(gè)季(jì)度，姜诚表示，自己的组合没有大的变化，是(shì)因为(wèi)长期观点没有大的变化(huà)。对中国经济(jì)的长期乐观(guān)，结合当前市场提(tí家用炒菜锅生铁好还是熟铁好，铸铁锅和生铁锅哪个对身体好)供的较低估(gū)值水(shuǐ)平，让我们(men)可以(yǐ)在(zài)热点不断(duàn)切换的市场中保持平和。但投资是(shì)一项苦差事(shì)，需要随时准备证(zhèng)伪自(zì)己的观点，需要保持学(xué)习，永远没有躺平的一(yī)天。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 家用炒菜锅生铁好还是熟铁好，铸铁锅和生铁锅哪个对身体好