中国金(jīn)融行业加速(sù)对外开放，外资券商们的2022年过得如何(hé)？

　　近日，外资(zī)控股券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外(wài)资(zī)控股券(quàn)商(shāng)中，仅有(yǒu)4家在2022年取得盈(yíng)利，另(lìng)外5家均出现亏损。

　　其中，在(zài)2019年获(huò)批成立的摩根大(dà)通证(zhèng)券2022年业(yè)绩(jì)突(tū)飞猛进(jìn)，当年净利润(rùn)达到2.63亿元，领先各(gè)家“洋(yáng)券商”。相(xiāng)比之下(xià)，与摩根大通证券(quàn)同(tóng)期获批的(de)野村东方国(guó)际(jì)证券2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元，业绩分(fēn)化加(jiā)剧。

　　另(lìng)外，今年3月(yuè)瑞(ruì)信、瑞(ruì)银“官宣”合(hé)并，两家国际金(jīn)融巨头均在国内(nèi)拥(yōng)有外资控股券商(shāng)牌照。其中，瑞信证(zhèng)券2022年亏损达2.55亿元，而瑞(ruì)银证(zhèng)券(quàn)则大赚2.24亿(yì)元。后续两家外资控股券商面临的“一参一控(kòng)”问题如何解(jiě)决，仍是业内关注重点。

　　过(guò)去(qù)几年里，“财富管理转型”成为(wèi)行业热词。而透视各(gè)家外(wài)资券(quàn)商(shāng)在2022年的(de)“打法”来看(kàn)，依托(tuō)于各自股东资源禀赋(fù)、深入(rù)财(cái)富管理成为其在(zài)中国展业(yè)的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资(zī)控股券商半数亏损

　　对于国内(nèi)各家证券(quàn)公司来说，除了(le)面临(lín)行业(yè)“二八分化”的激(jī)烈(liè)态(tài)势，来自“洋券商(shāng)”们(men)的市场(chǎng)竞争也同样(yàng)带来(lái)压力。

　　日前，中证协公布各家券商(shāng)2022年年(nián)报/财务(wù)数据，9家外资控(kòng)股券商纷纷晒出2022年(nián)成绩单(dān)。

　　在2022年的“券商小年”，受(shòu)制于(yú)市场行情、成立时间(jiān)、牌(pái)照(zhào)资质等问(wèn)题，9家共有5家出现亏(kuī)损(sǔn)，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东(dōng)方国际证券（-2.25亿元）、大和证券(quàn)（-8266.01万元）、星(xīng)展(zhǎn)证(zhèng)券(quàn)（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体(tǐ)来(lái)看，瑞信证券2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入(rù)2.89亿元，同比下降(jiàng)41.91％；实现净亏损2.55亿元(yuán)，由盈转亏。野村东方国际证券则(zé)延续自成立以来的亏损(sǔn)状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同(tóng)比下降(jiàng)38.14％；净(jìng)亏损2.25亿(yì)元(yuán)，较上(shàng)年(nián)同期的8491万元(yuán)亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外资(zī)股东增持(chí)而成(chéng)为(wèi)外资控股券商的(de)汇丰(fēng)前海(hǎi)证券，业(yè)绩较(jiào)上年(nián)出现明显进(jìn)步，但仍(réng)然录得亏(kuī)损：2022年实(shí)现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万(wàn)元，上年(nián)同(tóng)期为亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和(hé)证券(quàn)和星展证券(quàn)均于2020年获(huò)得证监会批文(wén)，分别于2020年(nián)底(dǐ)、2021年初完成工(gōng)商登记(jì)，正式展业时间不长(zhǎng)。星展证券(quàn)2022年实现营业收入8633.25万(wàn)元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年(nián)同期有所收窄(zhǎi)。大和证(zhèng)券2022年实现营业收(shōu)入(rù)4773.93万(wàn)元，同比(bǐ)下(xià)降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏幅进一步扩大(dà)。

　　就亏损原因而言，2022年(nián)受市场影响，证券(quàn)行业营业收入(rù)普遍下降，外资(zī)控股券商也(yě)难以幸免。且(qiě)新(xīn)公司建设成本、业务费用、员工薪酬等支出过高，在(zài)展业初期容易导致亏损的产(chǎn)生。

　　与国内大型券(quàn)商相比，外资控股券商仍呈现“本小利(lì)薄(báo)”的情况，自营(yíng)业务影响有限(xiàn)，因此影响(xiǎng)2021年(nián)业绩的主要还(hái)是经纪、投(tóu)行等传统业务。

　　吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里例如，瑞信证券在2022年年报中表示，其当年投行业(yè)务手续费及佣金净收入(rù)为6561.57万(wàn)元(yuán)，同比下滑(huá)72.7％；经纪(jì)业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有增(zēng)无减，业(yè)务(wù)及(jí)管(guǎn)理费从上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通(tōng)证券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也有“外来的和尚”念好了中国市场这本经(jīng)。

　　具体来看(kàn)，2022年共有4家外资(zī)控股券商实现盈利，分别为(wèi)摩(mó)根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万(wàn)元）和摩(mó)根(gēn)士丹利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其(qí)中，摩根(gēn)大通证券和瑞银证券(quàn)均实现了营收、净利润的双增长。

　　摩根(gēn)大通证券2022年实现营业收入(rù)8.84亿元，同比增长(zhǎng)39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿元(yuán)，同比增长264.94％，这(zhè)一(yī)业绩(jì)水平在2022年的“券业小年”可算(suàn)是相当亮眼。

　　从(cóng)员工规模来看，截至2022年底，摩根(gēn)大通证券共有员工(gōng)210人，数(shù)量在行业内排名下游，但其业绩(jì)已(yǐ)跻身行(xíng)业中(zhōng)游水平，而这只(zhǐ)是摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券展业的第三(sān)个(gè)完(wán)整会计年度。

　　公开信(xìn)息显(xiǎn)示，摩根(gēn)大通证券于2019年3月获得证监会批复，成(chéng)立合资证(zhèng)券(quàn)公司。彼时(shí)由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠(zhū)海迈兰德等5家内资(zī)股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其(qí)他5家(jiā)内资股东(dōng)所持股(gǔ)权，成为摩根大通(tōng)证券唯一(yī)股东。

　　财务报表显示，摩根大(dà)通(tōng)证券(quàn)2022年经纪(jì)业务大爆发，实现手(shǒu)续费净收入5.56亿元，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券(quàn)表(biǎo)示，其证券经纪业务团队成(chéng)立(lì)已逾三(sān)年，2022年业务(wù)开(kāi)展和运作(zuò)取得进一步进展(zhǎn)，新客户(hù)开(kāi)发稳步推进(jìn)。摩(mó)根大通证券充分利用全球化的平台(tái)优(yōu)势，整合集团资源，持续关注并开拓传统(tǒng)QFII投(tóu)资者以及新取(qǔ)得QFII牌照(zhào)的(de)合格境外机(jī)构投资者，目标客群机(jī)构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控(kòng)”下(xià)或将取舍

　　除(chú)摩(mó)根(gēn)大通证券外(wài)，瑞银证券在2022年也取得了较好的业(yè)绩表现：当(dāng)期(qī)实(shí)现营业收入(rù)11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿(yì)元(yuán)，同比增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进(jìn)入中国(guó)时间(jiān)最早的一批合资券商之一，早(zǎo)在2007年就已(yǐ)在国内(nèi)展业。2022年3月，瑞(ruì)士银行受让两家内资(zī)股东(dōng)分别持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年(nián)年(nián)底(dǐ)，瑞银证券(quàn)共有(yǒu)正式员工383人。

　　财(cái)务报表显(xiǎn)示，瑞银证券2022年投行(xíng)业务进步明显(xiǎn)，当(dāng)期实现手续费净收入1.95亿元，同(tóng)比增(zēng)长418％。瑞银证(zhèng)券表示，其在2022年完成(chéng)了创业板注册制改革后的IPO保荐项目(mù)，积极(jí)筹备并参与了(le)沪(hù)深(shēn)交易所互联互通全球存托凭(píng)证业务等。

　　值得关注的(de)是，今年3月，百(bǎi)年(nián)大行(xíng)瑞士(shì)信贷被(bèi)竞争(zhēng)对(duì)手瑞银(yín)收购。瑞信集团和瑞银集团(tuán)股份(fèn)公司(sī)（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正式宣布达成合并协议，瑞士联邦财(cái)政部、瑞士国家银行（SNB）和(hé)瑞士(shì)金融市(shì)场监督管理局（FINMA）介入了此项交(jiāo)易。

　　上月(yuè)瑞银发布一季报时表示，对(duì)瑞信的收购(gòu)交易预计在6月底(dǐ)前(qián)完成。不言而喻的(de)是，集团(tuán)层面的合并对两家外(wài)资控(kòng)股券(quàn)商在(zài)中国展业情况(kuàng)，也将造成一定(dìng)影响。

　　基于此，审计所普华永道(dào)对瑞信(xìn)证(zhèng)券出具了带强调事项段的无(wú)保留意见审计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞(ruì)信集团(tuán)与瑞银集团股份公司之间(jiān)达成(chéng)协议和合并(bìng)计划(huà)，截(jié)止报告日，上述协议(yì)和合并计划的完(wán)成日(rì)尚不明确。瑞信证(zhèng)券作(zuò)为瑞信集团股份(fèn)有(yǒu)限公司下属控股子公(gōng)司，未来的运(yùn)营(yíng)和财务业绩受到上述合并可能产生的影响亦不(bù)明(míng)确，该事项表明存(cún)在可能导致对公司持续经营(yíng)能(néng)力产生重大疑虑的(de)重大不确(què)定性。

　　瑞信(xìn)证券前(qián)身为成立于2008年的瑞信方正(zhèng)证券，系证监会修订《外商参股(gǔ)证券(quàn)公司(sī)设立规则》后首家获批的合资证券公司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信方(fāng)正证(zhèng)券增(zēng)资2.89亿元获得控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更名为(wèi)瑞(ruì)信证券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券公(gōng)告称(chēng)，拟以(yǐ)11.4亿(yì)元的对(duì)价转让瑞信证券49％股(gǔ)权。在该(gāi)笔交易完(wán)成后，瑞信将(jiāng)全资持有瑞信(xìn)证(zhèng)券。但突如(rú)其来的(de)瑞信、瑞银(yín)合(hé)并，使(shǐ)得瑞银证(zhèng)券和瑞信证券将受同一(yī)股东(dōng)控制。

　　根据《证(zhèng)券公司股权管(guǎn)理规(guī)定》，证券(quàn)公司股东以及股东的控(kòng)股股东、实际控制(zhì)人参(cān)股证券(quàn)公司的数量不得(dé)超过2家，其中控制证(zhèng)券公(gōng)司(sī)的数量不得超(chāo)过1家(jiā)。在面临(lín)“一(yī)参一控”的(de)限制下，瑞银证券(quàn)和瑞信证(zhèng)券的牌照(zhào)或将(jiāng)面(miàn)临“一去(qù)一留”的局面。

　　深(shēn)入财(cái)富(fù)管理破局

　　过去(qù)几年(nián)里，“财富管理转型(xíng)”成为行业热(rè)词。而透(tòu)视各家外资(zī)券商在2022年的“打法”不难发现，依托(tuō)于各自资源禀赋(fù)深入财富管理成为其在中国(guó)展业的首要方向。

　　例如，野(yě)村(cūn)东方国际证券表示，2022年其财富管理业务在原有“大(dà)宗交易”、“市值(zhí)托(tuō)管(guǎn)”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务持续推进(jìn)的(de)基础上(shàng)，新增了特(tè)色投(tóu)资咨询服务（如ESG行业(yè)咨询(xún)）、上市公司(sī)大宗减(jiǎn)持(chí)服务、集团(tuán)间跨境业务联动等多种业务模式，通过(guò)服务手段的增加及优化，为客户提供多(duō)维度、一站吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里(zhàn)式的综(zōng)合性(xìng)金融解(jiě)决方案。

　　后续(xù)，野村(cūn)东方国际证(zhèng)券财富(fù)管理业务将定位于“中(zhōng)国高端财(cái)富人群”，从(cóng)产(chǎn)品(pǐn)配置、人(rén)员建设、中(zhōng)后(hòu)台支持以(yǐ)及集团跨境(jìng)合作四个方面入手，打造(zào)以(yǐ)产品为中心的业务核(hé)心竞争力，持(chí)续为中国投(tóu)资者提供具(jù)有(yǒu)野村集团特色的高质(zhì)量财富管理服务。

　　在(zài)完成高盛集(jí)团(tuán)全(quán)资(zī)持股(gǔ)备案(àn)后，高盛(shèng)高华在2021年底与(yǔ)北京(jīng)高华签订(dìng)《业(yè)务转让(ràng)协议》，受让(ràng)北(běi)京高华(huá)的所有业务。2022年5月，高(gāo)盛高华获(huò)证监会(huì)核发新增证券经纪、证券投资咨询、证券自营及(jí)代销(xiāo)金(jīn)融产品业务的(de)业务许可。2023年2月，高盛高华与北京高(gāo)华完成业(yè)务迁移工作。

　　高盛高华表示，其将持续以(yǐ)资产配置为核心进行新(xīn)产品和服务的研发(fā)工作，进一步赋能部(bù)门为在岸客(kè)户提供财(cái)富管理综合解决方案，丰富(fù)客(kè)户产(chǎn)品种类选(xuǎn)择，开展境内(nèi)私(sī)人财富管理平台未来(lái)战(zhàn)略(lüè)规划，并进一(yī)步(bù)拓展境内产品平台。

　　与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，高盛(shèng)高华将持(chí)续推(tuī)进私(sī)募股权基(jī)金(jīn)管理人(rén)（PEWFOE）的(de)设立工作，持续代销第三方金(jīn)融产(chǎn)品(pǐn)并(bìng)推进跨境(jìng)投资新(xīn)产品(pǐn)的研发，为客(kè)户提(tí)供直接(jiē)对接境外资本市场的机会。

　　另外，依(yī)托于(yú)外资股东打造私人财富管理业务，这在具备外(wài)资银行股东(dōng)背景的券商中较为(wèi)多(duō)见(jiàn)。例如(rú)，汇丰前海证券表(biǎo)示(shì)，其于2022年4月(yuè)正式成立私(sī)人财富管理(lǐ)部(bù)，负责公司高净值个人(rén)客户综合财富(fù)管(guǎn)理业(yè)务的运作(zuò)。私人财(cái)富管理(lǐ)部(bù)以汇丰前(qián)海证(zhèng)券为平台，依托汇丰环球私人银行，致(zhì)力(lì)为高净值和超高净值客户及其(qí)家(jiā)族提供专业、多元(yuán)及定制化的(de)资产配置服务，为客(kè)户实(shí)现其投资目(mù)标。

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊径，推出家族信托(tuō)资讯(xùn)业务(wù)，与4家国内头部信(xìn)托公司达成(chéng)战略合作(zuò)。同时，瑞银证券在2022年重启深圳分公司财富管理(lǐ)业务，依托国家对粤港澳大湾区的新政举(jǔ)措，致力于发展(zhǎn)财富管理大湾区业务。

　　瑞银证券表(biǎo)示(shì)，其财富管理部秉持着为客户进行全方(fāng)位资产配置和满(mǎn)足客(kè)户全(quán)生命(mìng)周(zhōu)期财富管(guǎn)理的理念，进一步完善(shàn)投资解决方(fāng)案和财(cái)富规划(huà)方(fāng)面的业务，一(yī)方(fāng)面积极扩充现(xiàn)有架上策略，精(jīng)选(xuǎn)上架多(duō)支产品(pǐn)为客(kè)户在同(tóng)一策略(lüè)下提供差(chà)异化选择(zé)及多元化的(de)投资方案(àn)。

　　外资(zī)券商队伍(wǔ)不断扩(kuò)大

　　随(suí)着中国(guó)资本市场对(duì)外开放的力度不断加大，各外资金(jīn)融机构加速了在境内(nèi)设立控股券商(shāng)的进程(chéng)。

　　今年1月，渣打证券(quàn)获批准设(shè)立，公司注册地为北(běi)京(jīng)市，注册资本(běn)为人民(mín)币10.5亿元，业务范(fàn)围(wéi)包括(kuò)证券(quàn)经纪、证券自营、证券承销(xiāo)、证券资产(chǎn)管理（限于从事资产证券化业(yè)务）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家新设的(de)外商独资证券(quàn)公司。就监管批复信息来(lái)看(kàn)，渣打证券由渣打银行（香港）有限(xiàn)公司全资(zī)设立，出资额10.5亿元(yuán)人民币(bì)。

　　算上渣打证券在内，目前国内的(de)外资控股券商数量已达(dá)到10家(jiā)。其(qí)中(zhōng)，摩(mó)根(gēn)大通证券（中国）、高盛高华证券、渣(zhā)打证券均为外商(shāng)独资券商。从数量上来看，外资控股券商已成(chéng)为市场上不容(róng)忽视(shì)的“新势力”。

　　此外，目(mù)前还有数(shù)家外(wài)资券(quàn)商的设立申请静待审批。截至5月5日，花(huā)旗证券(quàn)、法巴证券、日兴证券(quàn)、青岛意才(cái)证券等多家(jiā)外资(zī)券商的设(shè)立申请仍处(chù)于证监(jiān)会(huì)审批阶段。其中，法巴证券和(hé)青岛意(yì)才证券已(yǐ)获(huò)第一次意见反(fǎn)馈。

　　今(jīn)年3月(yuè)底，证(zhèng)监会主席易会满等先后在京会见美国桥(qiáo)水基金、法国东(dōng)方汇理、日本大和证券、英国汇丰、加(jiā)拿大(dà)宏利金融、新加坡(pō)淡马锡(xī)、德国安联保险、意大利联合圣保罗银行、美国景顺和高盛等国(guó)际(jì)金融机(jī)构负责人。

　　来访的(de)国际金融机构负责人(rén)普遍表(biǎo)示，此次来华亲身感受到中国(guó)经济(jì)的强大韧(rèn)性(xìng)、潜(qián)力和活力(lì)，坚定(dìng)看好中国经济(jì)和中国(guó)资本市场发(fā)展(zhǎn)前景。近年(nián)来中(zhōng)国资本(běn)市场对外开放稳步推进，为国际金(jīn)融机构(gòu)和全球投资(zī)者(zhě)带来了实实在在的(de)机(jī)遇(yù)。各金融机构高度重视(shì)中(zhōng)国市场，将继续与中国深化(huà)合作，积极拓(tuò)展在华业务(wù)和投资(zī)，期待实现互(hù)利共赢。

　　面对(duì)来自外资券商的市场竞争，国内券(quàn)商也纷纷(fēn)感受到了挑战和(hé)机(jī)遇(yù)。例如，华(huá)西证(zhèng)券即(jí)在2022年年(nián)报中表示(shì)，外资机(jī)构来(lái)华(huá)展业(yè)便利度不断(duàn)提升，经营范围(wéi)和监管要(yào)求实现国民(mín)待遇，外资券商(shāng)、资产管理(lǐ)机(jī)构等加速(sù)布局，全(quán)力抢滩中国证(zhèng)券市(shì)场(chǎng)，对(duì)本(běn)土证券公司既带(dài)来了国际金融机构全(quán)面参与中国资本市场竞争所(suǒ)形成(chéng)的冲击，也(yě)带来了(le)通过与国际(jì)金融机构(gòu)直接合(hé)作促(cù)进业务发展、提升管理水平的(de)机遇(yù)。

　　西部证券也(yě)表(biǎo)示，当前证券行业集中(zhōng)度稳中(zhōng)有升(shēng)，头部券商竞争优势更趋明显(xiǎn)，业务多元化(huà)发展趋势初步形(xíng)成(chéng)，金融科技对行(xíng)业发(fā)展理念的变革(gé)和重塑不断深(shēn)化，外(wài)资券商市场冲击将逐(zhú)渐显(xiǎn)现，证券行业(yè)竞争新格(gé)局正(zhèng)加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里