公募基金一季报募集披露。张坤以(yǐ)超880亿(yì)元的管理(lǐ)规模，再(zài)度成为主动权益类基(jī)金(jīn)“公募一(yī)哥”。

　　2023年公募(mù)基金一(yī)季报进入密集披露期，顶流基金经理(lǐ)调仓路径和投资思路也随(suí)之曝光。

　　2023年一(yī)季度末，张坤的管理规模超880亿元，再(zài)度成(chéng)为主动权益类(lèi)基金“公募一哥”。一季(jì)度，张坤加仓中国海洋石油、泸州(zhōu)老窖，减持香港交(jiāo)易所(suǒ)、招商银行(xíng)。

　　700亿级(jí)基金经理刘彦春一季(jì)度(dù)加仓古井贡酒、美的集团，减持(chí)中国中免(miǎn)、药明康(kāng)德。另(lìng)一位700亿级基金经理谢治(zhì)宇则加(jiā)仓了晶晨股份、海康威视，减持(chí)海尔智(zhì)家、韵达股份。

　　张(zhāng)坤：在可(kě)积累的长坡上“滚雪球”

　　近(jìn)日，顶流基金经理张坤掌舵(duò)的(de)易(yì)方达蓝筹精(jīng)选、易方达优质企(qǐ)业三(sān)年(nián)持有、易方达优质精选混合（QDII）、易方达(dá)亚洲(zhōu)精选股票（QDII）四只基金披露了2023年一(yī)季报(bào)。

　　2023年一季度末，张坤(kūn)的管(guǎn)理(lǐ)规模(mó)为889.42亿元，比2022年末(mò)缩(suō)水近5亿(yì)元(yuán)。

　　一季度末(mò)，张坤(kūn)的(de)基金管(guǎn)理规模超(chāo)越葛兰，再度成为主动权益类(lèi)基金“公募一(yī)哥”。

　　张坤在一季度(dù)末保持了高仓位运作(zuò)，4只基金的权益资产仓位均超过(guò)了92％。一季(jì)度(dù)张坤所(suǒ)持基金股票仓位(wèi)基本稳定(dìng)，对结(jié)构(gòu)进行(xíng)了调整，增加了消费等(děng)行业的配置(zhì)，降低了(le)金融(róng)等行业的配(pèi)置。

　　从基金收益来看，张坤掌管的4只基(jī)金在2023年一季度均(jūn)实现了正(zhèng)收(shōu)益，基(jī)金净值增(zēng)长率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管规(guī)模最大的基金(jīn)——易方(fāng)达蓝筹(chóu)精选在一季度末的(de)基金规模为562.09亿元，报告期内基金份(fèn)额(é)净值增长(zhǎng)率(lǜ)为1.03％，同期业绩比较基准收(shōu)益率为2.08％。

　　易方达蓝筹精选前(qián)十大重(zhòng)仓股分(fēn)别为：贵(guì)州茅台、泸(lú)州老窖、腾讯控(kòng)股、五粮液、洋(yáng)河股份(fèn)、招(zhāo)商(shāng)银行、香(xiāng)港交易(yì)所、伊利股份、美团-W、中(zhōng)国(guó)海洋石油(yóu)。

　　2023年一(yī)季度易方达蓝筹精选前十大(dà)重仓股(gǔ)

　　一季度，张坤对中国(guó)海洋石油大(dà)幅加仓，使(shǐ)其进入了(le)易方达(dá)蓝筹(chóu)精选第(dì)十大重仓(cāng)股。此(cǐ)外，张坤对重仓的(de)4只白(bái)酒(jiǔ)股(gǔ)进(jìn)行了不(bù)同(tóng)的加减仓操作：加仓泸州老窖、贵州茅台(tái)、洋河股份(fèn)，减持五(wǔ)粮液。

　　从减持情况来看，易方达蓝(lán)筹精(jīng)选在一季度(dù)还减(jiǎn)持东南亚有几个国家 东南亚是泰国吗了香港交易所、招商(shāng)银(yín)行、美团-W等股票。

　　张坤(kūn)在(zài)一季报中指出，个股方(fāng)面(miàn)，仍然持有商业模式出色(sè)、行业格局清(qīng)晰、竞争力强(qiáng)的(de)优质公(gōng)司。基(jī)本(běn)面价值投资(zī)很吸引人的一点是，投(tóu)资者可以用很长(zhǎng)一段时间来充分观察公司(sī)的(de)发(fā)展，等(děng)到它们用事实(shí)证明自己的(de)成功和巨大(dà)的成长潜力之(zhī)后，再买入也不迟。基(jī)本面价(jià)值投资(zī)的优势(shì)之一(yī)在(zài)于可积累性。如果只是针对某一次投资，积累的重(zhòng)要性可能并不显著。但(dàn)如果将(jiāng)投资贯穿一生，并将长期复合回报作为终(zhōng)级目标(biāo)，可积累性就是这一目标的最重要保(bǎo)障(zhàng)，选择(zé)一(yī)条可积累的(de)“很长(zhǎng)的坡”并在坡(pō)上“滚(gǔn)雪球”是很重(zhòng)要的。

　　刘(liú)彦春：在(zài)顺周期行业中寻找投资(zī)机会(huì)

　　一季度末(mò)，顶流基金经(jīng)理(lǐ)刘彦春管理规(guī)模达751.63亿元，报告期内所管基金净值增长率(lǜ)在-1.59％到1.29％不(bù)等。

　　其中，景顺长城新兴(xīng)成长(zhǎng)是(shì)刘彦春管理的规模(mó)最大(dà)的基金(jīn)，一季度(dù)末规模(mó)达(dá)384.71亿(yì)元。

　　从业绩来看(kàn)，景顺长城新(xīn)兴成(chéng)长(zhǎng)一季度A类(lèi)和(hé)C类份额净(jìng)值增长率分别为0.71％、0.62％，业绩比较基(jī)准收(shōu)益率为3.24％。东南亚有几个国家 东南亚是泰国吗

　　一季度末，景(jǐng)顺(shùn)长(zhǎng)城新兴(xīng)成长保持(chí)高仓位运行，股票仓位(wèi)94％。该基金重(zhòng)仓(cāng)贵州茅台、泸(lú)州老窖(jiào)、五粮液、中(zhōng)国中免、迈瑞医疗、古(gǔ)井贡酒、海大集团、药明康德(dé)、山西汾酒(jiǔ)、美的集团。

　　2023年(nián)一季度景顺(shùn)长城新兴成长前(qián)十大重仓(cāng)股

　　从持仓变(biàn)动情况来(lái)看，景(jǐng)顺长(zhǎng)城新(xīn)兴成长一季度加仓古井贡酒、美的集团、迈瑞(ruì)医疗、贵州茅台等股票，减持中(zhōng)国中免、药明康(kāng)德、五(wǔ)粮液等股票。

　　刘彦春在基金一季报(bào)中指出，我国经济复苏、美国(guó)紧缩后通胀下行仍(réng)将(jiāng)是(shì)今年主要宏观背景。经济运(yùn)行正(zhèng)常化需要一个(gè)过程，特别(bié)是居民和中小企业，需(xū)要时间修(xiū)复资产负债表、修复信(xìn)心。随着(zhe)经济逐步(bù)正(zhèng)常化，居民消费(fèi)信心回升、超(chāo)额储蓄(xù)下降是(shì)必然事件，消费(fèi)今(jīn)年(nián)大概(gài)率超预(yù)期回升。就近期公布的社(shè)融和(hé)地产(chǎn)数据分析，二季度A股盈(yíng)利增速有望进入上行周期。

　　“全球(qiú)经济正在重回正轨的路上。除了继续(xù)关注整个经(jīng)济体发展状况(kuàng)之外，可以将(jiāng)目(mù)光更(gèng)多放在(zài)微观企业层面。可以看到(dào)很(hěn)多公司在过(guò)去几年始终(zhōng)做正确(què)的事，经营(yíng)效率(lǜ)提升(shēng)，逆境中变得更加优秀、更加强(qiáng)大。不必总是关注宏观数据(jù)，多(duō)看看微观企业变化(huà)可以让内心(xīn)更加平(píng)静。我(wǒ)们对全年股票(piào)市场(chǎng)有信心，未来(lái)将继续保持合同(tóng)约(yuē)定较高仓位运作(zuò)，更(gèng)多在顺周期行业中寻找投(tóu)资机会(huì)。”刘(liú)彦春(chūn)进(jìn)一步指出。

　　谢治(zhì)宇：挖(wā)掘人工智(zhì)能相关产业链

　　一季度末，谢治宇(yǔ)管理规(guī)模达700.12亿元，所管4只基金(jīn)在报(bào)告期(qī)内(nèi)均(jūn)实(shí)现(xiàn)了正收益。

　　其中(zhōng)，兴全合(hé)润基金(jīn)管(guǎn)理规模最大，为(wèi)281.3亿元，一(yī)季(jì)度基(jī)金份(fèn)额(é)净值增(zēng)长率(lǜ)为5.5％，跑赢了业绩比(bǐ)较(jiào)基(jī)准收益率（3.88％）。

　　兴(xīng)全合润一(yī)季度末保(bǎo)持(chí)高仓位运行(xíng)，股票(piào)仓位达92.47％，该基(jī)金前十大(dà)重仓(cāng)股分别为三(sān)安光电、海康(kāng)威视(shì)、海尔智家、澜起(qǐ)科技、韵(yùn)达股份(fèn)、万华化学、中际旭(xù)创、晶晨股份(fèn)、健友股(gǔ)份(fèn)、梅(méi)花生物(wù)。

　　2023年一季度兴(xīng)全合润前十大重仓股(gǔ)

　　从前十大持(chí)仓变动情况来看，一季(jì)度(dù)兴全合(hé)润(rùn)加仓海(hǎi)康威(wēi)视(shì)、晶晨股份，使这两只股票进入前十(shí)大持(chí)仓。此外，一(yī)季度兴全合(hé)润加仓三(sān)安光电，减持海尔智家、韵(yùn)达股份、健友股(gǔ)份等股票。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)在兴全合(hé)润一季报中指出(chū)，今年一季度疫情对经济的影响基(jī)本消除，整体经济逐步回到复苏轨道。随着(zhe)中国的(de)稳增(zēng)长政策落实(shí)与全球范(fàn)围(wéi)内的(de)通胀见顶(dǐng)，内需复苏加(jiā)上预期改(gǎi)善推(tuī)动资(zī)本市场风险偏好回升。虽然海外银(yín)行出现(xiàn)了阶(jiē)段(duàn)性危机，但各(gè)国政府较为迅速地(dì)采取了对应措施，接管(guǎn)相关(guān)银行，市场情绪得到稳定。

　　“随着各种风险因素减弱，一(yī)季度A股(gǔ)板(bǎn)块分(fēn)化更明显。随着chatGPT取得了突(tū)破(pò)性的(de)进展，由AI芯片、服务器(qì)、光模块(kuài)等子版(bǎn)块带(dài)动的人工智能、中(zhōng)字(zì)头的‘中特估’、半导体(tǐ)等板块(kuài)涨幅较(jiào)大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等(děng)板块也实现较(jiào)大幅度上涨。该基金(jīn)报(bào)告期内对人(rén)工智能相关产(chǎn)业链进(jìn)行挖掘，对有长期(qī)竞争力(lì)、应用空(kōng)间广阔的硬(yìng)件(jiàn)和软件公司(sī)进(jìn)行精(jīng)选和布(东南亚有几个国家 东南亚是泰国吗bù)局。未来仍将坚持挖掘公(gōng)司长期成(chéng)长价值，不断寻找具有良好投资性价比(bǐ)的优秀(xiù)公(gōng)司。”谢治(zhì)宇表示(shì)。

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